USD/JPY giảm khi sự lạc quan về thương mại suy yếu và BoJ sắp công bố quyết định lãi suất

• USD/JPY giảm trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, dao động gần đáy của phạm vi hàng ngày khoảng 142,00.
• Sự không chắc chắn trong thương mại kéo dài và chủ nghĩa đa phương suy giảm đè nặng lên tâm lý thị trường; cuộc họp BoJ và dữ liệu kinh tế Mỹ được chú ý.
• Các mức kháng cự kỹ thuật chính dự kiến nằm quanh mức 142,37, 142,94 và 143,18.

Cặp USD/JPY đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh, giảm xuống khu vực 142,00 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Hai. Các nhà đầu tư đã thận trọng trở lại khi tâm lý lạc quan về thương mại rộng lớn hơn suy giảm, thúc đẩy nhu cầu về đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn. Đà phục hồi tạm thời trong tâm lý rủi ro của tuần trước đã đẩy USD/JPY trở lại gần 144,00, nhưng sự khởi đầu của tuần này chứng kiến sức mạnh của Yên được tái khẳng định trước các sự kiện quan trọng trong nước và của Mỹ. Thị trường Nhật Bản vẫn đóng cửa vào thứ Hai để kỷ niệm Ngày Showa, nhưng sự chú ý đang tập trung vào cuộc họp BoJ sắp tới, nơi các nhà hoạch định chính sách dự kiến sẽ giữ lãi suất ở mức 0,50%. Tuy nhiên, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Tokyo không bao gồm thực phẩm tươi sống đã tăng 3,4% so với năm trước trong tháng 3, cho thấy áp lực lạm phát dai dẳng có thể khiến BoJ tiến gần hơn đến việc thắt chặt chính sách vào cuối năm nay.

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ đang gặp khó khăn khi các cuộc đàm phán thương mại trì trệ. Mặc dù Bộ trưởng Tài chính Bessent đã có những bình luận về khả năng tiến triển với các quốc gia châu Á và hy vọng Trung Quốc sẽ giảm leo thang, nhưng Trung Quốc đã kiên quyết phủ nhận bất kỳ cuộc đàm phán nào đang diễn ra, nhấn mạnh rằng sự tôn trọng lẫn nhau là điều cần thiết. Các nhà bán lẻ như Temu và Shein đã tăng giá đáng kể cho người tiêu dùng Mỹ, phản ánh chi phí rộng lớn hơn của các mức thuế dai dẳng. Những người tham gia thị trường cũng đang nhìn về phía trước với một lịch kinh tế dày đặc, bắt đầu với việc công bố lần đọc đầu tiên về GDP quý 1 của Mỹ vào thứ Tư, tiếp theo là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu. Cả hai báo cáo này có thể ảnh hưởng mạnh đến quỹ đạo chính sách tiền tệ của Fed, với kỳ vọng tăng lên về việc cắt giảm lãi suất nếu tình hình kinh tế xấu đi vào nửa cuối năm.

Sự chuyển từ chủ nghĩa đa phương sang đàm phán song phương dưới chính quyền Trump đã tạo ra những bất ổn cấu trúc lâu dài. Trong khi khách hàng tự hỏi liệu các chính sách thương mại của Mỹ có thể giảm thuế toàn cầu hay không, lịch sử cho thấy sự bất ổn kéo dài. Các nghĩa vụ của WTO khiến việc giảm thuế đơn phương trở nên khó khăn, và các cuộc đàm phán FTA song phương là những quá trình kéo dài, thường mất nhiều năm để hoàn thành và thực hiện. Thêm vào sự phức tạp, Trung Quốc đã thông báo vào thứ Hai rằng họ không tham gia vào các cuộc thảo luận thương mại tích cực với Mỹ, nhấn mạnh rằng không có ai là người chiến thắng trong các cuộc chiến thương mại. Do đó, các tác động kinh tế đang gia tăng, với giá tiêu dùng tăng mạnh trong các lĩnh vực như bán lẻ. Về phía Mỹ, DXY vẫn bị hạn chế trong một phạm vi hẹp gần 100,00, chờ đợi các tín hiệu hướng đi mới từ các dữ liệu công bố trong tuần này. Mức kháng cự cho DXY được xác định ở 100,22 và 101,90, trong khi hỗ trợ giảm nằm ở 97,73 và 96,94. Các nhà đầu tư đang thận trọng, cân nhắc các tin tức thương mại và thay đổi chính sách tiềm năng của Fed.

Cuộc họp của BoJ vào thứ Sáu cũng có ý nghĩa lớn. Mặc dù không có kỳ vọng tăng lãi suất ngay lập tức, nhưng các số liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến và các gián đoạn thương mại toàn cầu rộng lớn hơn có thể ảnh hưởng đến hướng dẫn trong tương lai. Dự đoán về việc BoJ tăng lãi suất đã bị đẩy lùi đến cuối năm nay, với những người tham gia thị trường đang chú ý đến khoảng thời gian từ tháng 9 đến tháng 12. Tổng thể, đồng Yên Nhật có thể tiếp tục mạnh lên trong bối cảnh tăng trưởng toàn cầu chậm lại và việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa từ các ngân hàng trung ương lớn khác, bao gồm Fed, BoE và ECB, tất cả đều đã báo hiệu sẵn sàng nới lỏng nếu các rủi ro kinh tế leo thang.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đang cho thấy các tín hiệu giảm giá rõ ràng khi giao dịch quanh mức 142,00, giảm 1,14% trong ngày, và gần đáy của phạm vi hàng ngày giữa 141,98 và 143,89. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức trung lập 38,71, trong khi MACD đưa ra tín hiệu mua khiêm tốn, tạo ra một bối cảnh kỹ thuật hỗn hợp nhưng nhìn chung thận trọng. Thêm vào trường hợp giảm giá, Chỉ báo Awesome Oscillator ở mức −3,98 và Chỉ số kênh hàng hóa (CCI 20) ở mức −52,62 đều duy trì ở mức trung lập, nhưng có xu hướng giảm. Áp lực bán càng được củng cố bởi các đường trung bình động: đường SMA 20 ngày ở mức 144,40, đường SMA 100 ngày ở mức 151,24, và đường SMA 200 ngày ở mức 150,02 — tất cả đều nằm trên mức giá hiện tại và báo hiệu động lực giảm. Các động lực ngắn hạn không mang lại nhiều hỗ trợ, với đường EMA 10 ngày ở mức 142,94 và đường SMA 10 ngày ở mức 142,37 đều tạo ra các rào cản kháng cự ngay lập tức. Các mức kháng cự chính cần theo dõi là 142,37, tiếp theo là 142,94 và 143,18. Động thái phục hồi trên các mức rào cản này sẽ cần thiết để làm yếu đi động lực giảm giá hiện tại, nhưng hiện tại, rủi ro vẫn nghiêng về phía giảm.

Biểu đồ hàng ngày