EUR/USD làm mới mức cao hàng tuần nhờ dữ liệu lạm phát nóng của Tây Ban Nha, đồng đô la Mỹ giảm

EUR/USD tăng lên mức đỉnh mới hàng tuần gần 1,0450 trong một phiên giao dịch với khối lượng thấp.
Đồng euro dự kiến sẽ kết thúc năm với mức giảm gần 5,5% so với đồng đô la Mỹ do hướng dẫn ôn hòa của ECB và cuộc chiến thương mại tiềm năng với Mỹ.
Tuần này, các nhà đầu tư Mỹ sẽ tập trung vào dữ liệu PMI ngành sản xuất của ISM tại Mỹ cho tháng 12.

EUR/USD nhảy lên gần 1,0450 trong phiên giao dịch tại New York vào thứ Hai. Cặp tiền tệ chính tăng giá khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) sơ bộ của Tây Ban Nha cho tháng 12 cao hơn dự kiến. So với cùng kỳ năm ngoái, áp lực giá tăng 2,8%, nhanh hơn so với ước tính 2,6% và mức phát hành trước đó là 2,4%. HICP hàng tháng tăng nhanh hơn 0,4% so với kỳ vọng 0,3%. Trong tháng 11, lạm phát cơ bản vẫn không thay đổi.

Tuy nhiên, cặp tiền tệ chính dự kiến sẽ kết thúc năm với mức giảm gần 5,5%, bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề trong ba tháng cuối năm 2024 khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) duy trì hướng dẫn ôn hòa về lãi suất. Ngoài ra, những người tham gia thị trường lo ngại về tăng trưởng kinh tế của khu vực đồng euro khi các đợt tăng thuế từ Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump có thể làm rung chuyển ngành xuất khẩu của khu vực này.

ECB đã giảm lãi suất tiền gửi 100 điểm cơ bản (bps) xuống còn 3% trong năm nay và dự kiến sẽ hạ xuống 2%, mà các nhà hoạch định chính sách coi là mức lãi suất trung lập, vào cuối tháng 6 năm 2025. Điều này cho thấy ECB sẽ cắt giảm lãi suất cho vay chính 25 bps tại mỗi cuộc họp trong nửa đầu năm tới.

Một loạt các nhà hoạch định chính sách của ECB đã bày tỏ lo ngại về rủi ro lạm phát không đạt mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, do sự bất ổn chính trị ở Đức và cuộc chiến thương mại tiềm năng với Mỹ. Các quan chức ECB đã bày tỏ quan điểm trái ngược về cách châu lục này nên đối phó với tình hình thương mại của Mỹ.

Tuần trước, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Financial Times (FT) rằng trả đũa là "một cách tiếp cận tồi" vì bà cho rằng các hạn chế thương mại và phản ứng ăn miếng trả miếng "chỉ là xấu cho nền kinh tế toàn cầu nói chung".

Ngược lại, nhà hoạch định chính sách của ECB và Thống đốc ngân hàng trung ương Phần Lan Olli Rehn cho biết: "Đàm phán là ưu tiên, và vị thế đàm phán của EU có thể được củng cố bằng cách chứng minh trước rằng EU sẵn sàng thực hiện các biện pháp đối phó nếu Hoa Kỳ đe dọa châu Âu bằng các mức thuế cao hơn."

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD tăng giá do đồng đô la Mỹ giảm

EUR/USD tăng trong điều kiện giao dịch kém thanh khoản trước thềm Năm Mới vào thứ Hai do đồng đô la Mỹ (USD) giảm. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giảm xuống gần 107,80 nhưng đang trên đà kết thúc năm gần mức cao nhất của năm dương lịch.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn đã là một yếu tố thuận lợi chính cho đồng đô la Mỹ. Lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng mạnh trong vài tháng qua khi các nhà đầu tư kỳ vọng các chính sách sắp tới về thuế cao hơn và thuế thấp hơn dưới chính quyền Trump sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Kịch bản này sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải áp dụng lập trường diều hâu về chính sách tiền tệ.
Fed đã hướng dẫn ít đợt cắt giảm lãi suất hơn cho năm 2025 trong biểu đồ dấu chấm mới nhất của mình khi các nhà hoạch định chính sách cùng nhau thấy lãi suất quỹ liên bang sẽ đạt 3,9% vào cuối năm 2025. Sau đợt cắt giảm diều hâu vào tháng 12, công ty đầu tư Goldman Sachs dự kiến ngân hàng trung ương sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo vào tháng 3. Công ty cũng dự kiến sẽ có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất nữa vào tháng 6 và tháng 9.
Tuần này, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến dữ liệu Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất của ISM tại Mỹ cho tháng 12, sẽ được công bố vào thứ Sáu. Chỉ số PMI dự kiến sẽ giảm xuống 48,3 từ mức 48,4, cho thấy sản lượng ngành sản xuất đã giảm với tốc độ nhanh hơn một chút.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì mức hỗ trợ quan trọng 1,0400

EUR/USD tích lũy trong phạm vi hẹp kể từ thứ Hai trên mức thấp nhất trong hai năm là 1,0335. Triển vọng của cặp tiền tệ chính vẫn giảm giá khi các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày và 50 ngày lần lượt ở mức 1,0464 và 1,0588 đang giảm.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày dao động gần mức 40,00. Động lực giảm giá sẽ kích hoạt nếu nó duy trì dưới mức đó.

Nhìn xuống, cặp tiền tệ này có thể giảm xuống gần mức hỗ trợ 1,0200 sau khi phá vỡ mức thấp nhất trong hai năm là 1,0330. Ngược lại, đường EMA 20 ngày gần 1,0500 sẽ là rào cản chính cho xu hướng tăng giá của đồng euro.

ECB FAQs

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) là gì và ngân hàng này ảnh hưởng đến đồng Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.

Nới lỏng định lượng (QE) là gì và điều này tác động đến đồng Euro như thế nào?

Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.

Thắt chặt định lượng (QT) là gì và điều này ảnh hưởng đến đồng Euro như thế nào?

Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.

Chia sẻ: Cung cấp tin tức