Chỉ số đô la Mỹ lao dốc sau khi thị trường xem dữ liệu CPI là giảm phát

Đồng đô la Mỹ chuyển sang mức lỗ vững chắc trong tuần này, tiếp tục mất thêm.
Việc công bố CPI tháng 12 của Mỹ thấp hơn một chút so với dự kiến.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm xuống dưới 109,00 và có thể bắt đầu giảm thêm từ đây.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, đang giảm vào thứ Tư sau khi công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ. Các con số xuất hiện phù hợp hoặc thấp hơn một chút so với dự kiến, được coi là giảm phát. Mặc dù không phải là một bất ngờ lớn như vào thứ Ba với Chỉ số giá sản xuất (PPI), nơi tất cả các điểm dữ liệu đều thấp hơn hoặc ở mức ước tính thấp nhất, nhưng chỉ số CPI đủ để đưa lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất ban đầu của Cục Dự trữ Liên bang cho năm 2025 từ tháng 9 đến tháng 7.

Trong phần còn lại của thứ Tư này, tất cả sự chú ý sẽ chuyển sang các diễn giả của Cục Dự trữ Liên bang. Họ có thể đưa ra một số hướng dẫn hoặc thậm chí hướng dẫn thận trọng rằng số lần cắt giảm lãi suất có thể không phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Phù hợp và thị trường trở nên điên cuồng

Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ cho tháng 12 đã được công bố.
- CPI lõi hàng tháng phù hợp với dự kiến ở mức 0,2% so với 0,3% của tháng trước. CPI toàn phần hàng tháng tăng đều 0,4% so với kỳ vọng 0,3%.
- Chỉ số CPI lõi hàng năm tăng đều 3,2%, trong khi chỉ số toàn phần tăng 2,9% so với 2,7% trong tháng 11.
Vào lúc 14:00 GMT, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Austan Goolsbee sẽ thảo luận về nền kinh tế tại Diễn đàn Dự báo Kinh tế Trung Tây 2025 của Hiệp hội Ngân hàng Wisconsin.
Vào lúc 15:00 GMT, Thống đốc Fed Minneapolis Neel Kashkari sẽ đưa ra nhận xét chào mừng và tham gia trò chuyện bên lò sưởi với Jay Debertin, Chủ tịch và CEO của CHS, Inc., như một phần của Hội nghị Điều kiện Kinh tế Khu vực 2025 của Fed Minneapolis.
Vào lúc 16:00 GMT, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams sẽ phát biểu chính tại sự kiện "Hội nghị thượng đỉnh kinh tế và triển vọng 2025 của CBIA" do Hiệp hội Kinh doanh và Công nghiệp Connecticut (CBIA) tổ chức tại Connecticut.
Cổ phiếu đang tăng hơn 1% ở cả châu Âu và Mỹ nhờ việc công bố CPI của Mỹ.
Công cụ FedWatch của CME dự báo 97,3% khả năng lãi suất sẽ được giữ nguyên ở mức hiện tại trong cuộc họp tháng 1. Kỳ vọng là Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu với những bất ổn có thể ảnh hưởng đến lộ trình lạm phát khi Tổng thống đắc cử Donald Trump nhậm chức vào ngày 20 tháng 1.
Lợi suất trái phiếu Mỹ đang giảm mạnh sau khi công bố CPI. Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh mức 4,654% vào thời điểm viết bài vào thứ Tư, giảm từ mức cao nhất trong 14 tháng là 4,802% vào thứ Hai.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ: Thời gian để điều chỉnh

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã trở nên biến động, và điều này là nhờ vào Cục Dự trữ Liên bang. Với ít hoặc không có hướng dẫn thực sự từ các quan chức Fed, thị trường cần coi mỗi điểm dữ liệu như một đánh giá về nơi họ nghĩ rằng Fed sẽ bắt đầu động thái lãi suất chính sách trong năm nay. Nhảy từ điểm dữ liệu này sang điểm dữ liệu khác, việc DXY cũng nhảy quanh biểu đồ và thấy đỉnh biến động là điều khá bình thường.

Ở phía tăng, mức tâm lý 110,00 vẫn là mức kháng cự chính cần vượt qua. Xa hơn nữa, mức tăng lớn tiếp theo cần đạt trước khi tiến xa hơn vẫn là 110,79. Một khi vượt qua đó, sẽ là một khoảng cách khá xa đến 113,91, đỉnh kép từ tháng 10 năm 2022.

Ở phía giảm, DXY đang kiểm tra đường xu hướng tăng từ tháng 12 năm 2023, hiện tại khoảng 108,95 như mức hỗ trợ gần đó. Trong trường hợp giảm thêm, mức hỗ trợ tiếp theo là 107,35. Xa hơn nữa, mức tiếp theo có thể ngăn chặn bất kỳ áp lực bán nào là 106,52, với mức hỗ trợ tạm thời tại Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày ở mức 107,01.

Chỉ số Đô la Mỹ: Biểu đồ hàng ngày

Các ngân hàng trung ương FAQs

Ngân hàng trung ương làm gì?

Ngân hàng trung ương có nhiệm vụ chính là đảm bảo giá cả ổn định ở một quốc gia hoặc khu vực. Các nền kinh tế liên tục phải đối mặt với lạm phát hoặc giảm phát khi giá của một số hàng hóa và dịch vụ nhất định biến động. Giá cả tăng liên tục đối với cùng một loại hàng hóa có nghĩa là lạm phát, giá cả giảm liên tục đối với cùng một loại hàng hóa có nghĩa là giảm phát. Nhiệm vụ của ngân hàng trung ương là giữ cho nhu cầu phù hợp bằng cách điều chỉnh lãi suất chính sách của mình. Đối với các ngân hàng trung ương lớn nhất như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) hoặc Ngân hàng trung ương Anh (BoE), nhiệm vụ là giữ lạm phát ở mức gần 2%.

Ngân hàng trung ương làm gì khi lạm phát thấp hơn hoặc vượt quá mục tiêu dự kiến?

Ngân hàng trung ương có một công cụ quan trọng để tăng hoặc giảm lạm phát, đó là điều chỉnh lãi suất chính sách chuẩn, thường được gọi là lãi suất. Vào những thời điểm được thông báo trước, ngân hàng trung ương sẽ ban hành một tuyên bố về lãi suất chính sách của mình và đưa ra lý do bổ sung về lý do tại sao họ vẫn giữ nguyên hoặc thay đổi (cắt giảm hoặc tăng lãi suất). Các ngân hàng địa phương sẽ điều chỉnh lãi suất tiết kiệm và cho vay của mình cho phù hợp, điều này sẽ khiến mọi người khó hoặc dễ kiếm tiền từ tiền tiết kiệm của mình hoặc các công ty khó vay vốn và đầu tư vào doanh nghiệp của mình. Khi ngân hàng trung ương tăng đáng kể lãi suất, điều này được gọi là thắt chặt tiền tệ. Khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất chuẩn, điều này được gọi là nới lỏng tiền tệ.

Ai quyết định chính sách tiền tệ và lãi suất?

Một ngân hàng trung ương thường độc lập về mặt chính trị. Các thành viên của hội đồng chính sách ngân hàng trung ương phải trải qua một loạt các hội đồng và phiên điều trần trước khi được bổ nhiệm vào một ghế trong hội đồng chính sách. Mỗi thành viên trong hội đồng đó thường có một niềm tin nhất định về cách ngân hàng trung ương nên kiểm soát lạm phát và chính sách tiền tệ tiếp theo. Các thành viên muốn có một chính sách tiền tệ rất lỏng lẻo, với lãi suất thấp và cho vay giá rẻ, để thúc đẩy nền kinh tế đáng kể trong khi vẫn hài lòng khi thấy lạm phát chỉ cao hơn 2% một chút, được gọi là 'bồ câu'. Các thành viên muốn thấy lãi suất cao hơn để thưởng cho tiền tiết kiệm và muốn duy trì lạm phát mọi lúc được gọi là 'diều hâu' và sẽ không nghỉ ngơi cho đến khi lạm phát ở mức hoặc thấp hơn một chút là 2%.

Có tổng thống hay người đứng đầu ngân hàng trung ương không?

Thông thường, có một chủ tịch hoặc tổng thống điều hành mỗi cuộc họp, cần tạo ra sự đồng thuận giữa phe diều hâu hoặc phe bồ câu và có tiếng nói cuối cùng khi nào thì đưa ra quyết định bỏ phiếu để tránh tỷ lệ hòa 50-50 về việc có nên điều chỉnh chính sách hiện tại hay không. Chủ tịch sẽ có bài phát biểu thường có thể được theo dõi trực tiếp, trong đó lập trường và triển vọng tiền tệ hiện tại được truyền đạt. Một ngân hàng trung ương sẽ cố gắng thúc đẩy chính sách tiền tệ của mình mà không gây ra biến động mạnh về lãi suất, cổ phiếu hoặc tiền tệ của mình. Tất cả các thành viên của ngân hàng trung ương sẽ truyền đạt lập trường của mình tới thị trường trước sự kiện họp chính sách. Vài ngày trước khi cuộc họp chính sách diễn ra cho đến khi chính sách mới được truyền đạt, các thành viên bị cấm nói chuyện công khai. Đây được gọi là thời gian cấm phát biểu.

Chia sẻ: Cung cấp tin tức