Đồng bảng Anh suy yếu khi triển vọng kinh tế Vương quốc Anh lung lay giữa lúc lợi suất trái phiếu chính phủ tăng vọt

Đồng bảng Anh đối mặt với đợt bán tháo mạnh khi chi phí vay tăng cao của chính phủ Anh có thể buộc chính quyền phải cắt giảm chi tiêu công.
Dữ liệu NFP của Mỹ bất ngờ lạc quan đã buộc các nhà giao dịch giảm kỳ vọng ôn hòa của Fed.
Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Anh-Mỹ cho tháng 12, sẽ được công bố vào thứ Tư.

Đồng bảng Anh (GBP) kéo dài chuỗi giảm giá so với các đồng tiền chính vào đầu tuần. Đồng tiền Anh tiếp tục đối mặt với áp lực bán khi lợi suất trái phiếu chính phủ 30 năm của Vương quốc Anh (UK) tăng vọt làm gia tăng lo ngại về triển vọng kinh tế của quốc gia này.

Lợi suất trái phiếu chính phủ 30 năm của UK tăng vọt lên gần 5,47%, mức cao nhất kể từ năm 1998. Các chuyên gia thị trường cho rằng sự gia tăng lợi suất trái phiếu một phần do sự không chắc chắn về các chính sách thương mại sắp tới của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ (US) Donald Trump, người sẽ vào Nhà Trắng vào ngày 20 tháng 1, và sự phụ thuộc nặng nề của UK vào tài trợ nước ngoài để đáp ứng nhu cầu quỹ cho chi tiêu trong nước.

"Càng phụ thuộc vào tài trợ nước ngoài cho việc phát hành nợ trong nước, một quốc gia càng dễ bị ảnh hưởng bởi môi trường toàn cầu," Deutsche Bank cho biết và thêm rằng từ góc độ dòng chảy bên ngoài, UK là một trong những quốc gia "dễ bị tổn thương nhất trong G10".

Chi phí vay mượn của chính phủ UK tăng vọt đã làm nguy hiểm đến quyết định của Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves về việc tài trợ chi tiêu hàng ngày thông qua thu thuế và cắt giảm chi tiêu công. Tuy nhiên, Bộ trưởng Tài chính UK Darren Jones đã làm rõ tại Hạ viện vào thứ Năm rằng quyết định của chính phủ chỉ vay để đầu tư là "không thể thương lượng".

Trong tương lai, yếu tố kích hoạt tiếp theo cho đồng bảng Anh sẽ là dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của UK cho tháng 12, sẽ được công bố vào thứ Tư. Dữ liệu lạm phát tiêu dùng sẽ ảnh hưởng đáng kể đến suy đoán của thị trường về triển vọng chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Anh (BoE). Hiện tại, hợp đồng tương lai lãi suất của UK cho thấy các nhà giao dịch giảm đặt cược ôn hòa của BoE và thấy mức giảm lãi suất 44 điểm cơ bản (bps) trong năm nay so với 50 bps được ghi nhận vào tuần trước.

Tiêu điểm thị trường hàng ngày: Đồng bảng Anh kém hiệu quả so với đô la Mỹ, lạm phát UK-US chiếm vị trí trung tâm

Đồng bảng Anh đạt mức thấp mới hàng năm gần 1,2100 so với đô la Mỹ (USD) vào thứ Hai. Cặp GBP/USD suy yếu khi đô la Mỹ mạnh lên do các nhà giao dịch giảm đặt cược ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay sau khi công bố dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho tháng 12 mạnh mẽ bất ngờ.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, tăng lên mức cao nhất trong hơn hai năm trên 110,00. Báo cáo NFP của Mỹ cho thấy nhu cầu lao động vẫn mạnh và Tỷ lệ thất nghiệp giảm, làm giảm lo ngại về sự chậm lại trong thị trường việc làm, buộc các nhà hoạch định chính sách của Fed phải chuyển hướng sang chu kỳ nới lỏng chính sách với tốc độ lớn hơn bình thường là 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9.
Các nhà phân tích tại Macquarie dự đoán Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay, với chu kỳ lãi suất hiện tại chạm đáy trong khoảng 4,00%-4,25%.
Tuần này, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho tháng 12, sẽ được công bố lần lượt vào thứ Ba và thứ Tư. Các dấu hiệu của dữ liệu lạm phát cứng đầu sẽ tiếp tục đè nặng lên các đặt cược ôn hòa của Fed.

Phân tích kỹ thuật: Đồng bảng Anh thấy hỗ trợ gần 1,2100 trong bối cảnh đà giảm mạnh

Đồng bảng Anh làm mới mức thấp nhất trong hơn một năm gần 1,2120 so với Đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Áp lực bán trong cặp GBP/USD được kích hoạt sau khi cặp tiền này phá vỡ mức thấp ngày 2 tháng 1 là 1,2350.

Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày giảm dốc gần 1,2450 cho thấy xu hướng ngắn hạn cực kỳ giảm giá.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày giảm xuống gần 26,70, mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Kịch bản này cho thấy đà giảm mạnh. Tuy nhiên, không thể loại trừ khả năng phục hồi nhẹ khi chỉ báo động lượng đang ở vùng quá bán.

Nhìn xuống, cặp tiền này dự kiến sẽ tìm thấy hỗ trợ gần mức thấp tháng 10 năm 2023 là 1,2050. Ở phía tăng, đường EMA 20 ngày sẽ đóng vai trò là mức kháng cự chính.

Lợi suất chứng khoán viền vàng chính phủ Anh FAQs

Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh là gì?

Lợi tức trái phiếu chính phủ Anh đo lường lợi nhuận hàng năm mà nhà đầu tư có thể mong đợi từ việc nắm giữ trái phiếu chính phủ Anh, hay chứng khoán viền vàng. Giống như các loại trái phiếu khác, chứng khoán viền vàng trả lãi cho người nắm giữ theo các khoảng thời gian đều đặn, tức là 'phiếu giảm giá', sau đó là toàn bộ giá trị của trái phiếu khi đáo hạn. Phiếu giảm giá là cố định nhưng Lợi tức thay đổi vì nó tính đến những thay đổi về giá trái phiếu. Ví dụ, một chứng khoán viền vàng trị giá 100 Bảng Anh có thể có phiếu giảm giá là 5,0%. Nếu giá chứng khoán viền vàng giảm xuống còn 98 Bảng Anh, phiếu giảm giá vẫn sẽ là 5,0%, nhưng Lợi tức chứng khoán viền vàng sẽ tăng lên 5,102% để phản ánh sự sụt giảm về giá.

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến mức lợi suất trái phiếu chính phủ?

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến lợi suất chứng khoán viền vàng, nhưng những yếu tố chính là lãi suất, sức mạnh của nền kinh tế Anh, tính thanh khoản của thị trường trái phiếu và giá trị của Bảng Anh. Lạm phát tăng thường sẽ làm suy yếu giá chứng khoán viền vàng và dẫn đến lợi suất chứng khoán viền vàng cao hơn vì chứng khoán viền vàng là khoản đầu tư dài hạn dễ bị ảnh hưởng bởi lạm phát, làm xói mòn giá trị của chúng. Lãi suất cao hơn tác động đến lợi suất chứng khoán viền vàng hiện tại vì chứng khoán viền vàng mới phát hành sẽ có phiếu giảm giá cao hơn, hấp dẫn hơn. Tính thanh khoản có thể là rủi ro khi thiếu người mua hoặc người bán do hoảng loạn hoặc ưa chuộng tài sản rủi ro hơn.

Lãi suất tác động đến Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh như thế nào?

Có lẽ yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến mức lợi suất Gilt là lãi suất. Lãi suất được Ngân hàng trung ương Anh (BoE) thiết lập để đảm bảo sự ổn định giá cả. Lãi suất cao hơn sẽ làm tăng lợi suất và làm giảm giá Gilts vì Gilts mới phát hành sẽ có phiếu giảm giá cao hơn, hấp dẫn hơn, làm giảm nhu cầu đối với chứng khoán viền vàng cũ, điều này sẽ khiến giá giảm tương ứng.

Lạm phát ảnh hưởng đến Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh như thế nào?

Lạm phát là yếu tố chính ảnh hưởng đến lợi suất Trái phiếu Chính phủ vì nó tác động đến giá trị của khoản tiền gốc mà người nắm giữ nhận được vào cuối kỳ hạn, cũng như giá trị tương đối của các khoản hoàn trả. Lạm phát cao hơn làm giảm giá trị của Trái phiếu Chính phủ theo thời gian, thể hiện ở mức lợi suất cao hơn (giá thấp hơn). Ngược lại với lạm phát thấp hơn. Trong những trường hợp hiếm hoi xảy ra tình trạng giảm phát, giá Trái phiếu Chính phủ có thể tăng – được biểu thị bằng mức lợi suất âm.

Mối quan hệ giữa lãi suất chứng khoán viền vàng và đồng bảng Anh là gì?

Người nước ngoài nắm giữ chứng khoán viền vàng phải chịu rủi ro tỷ giá hối đoái vì chứng khoán viền vàng được tính bằng Bảng Anh. Nếu đồng tiền này mạnh lên, các nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận cao hơn và ngược lại nếu nó yếu đi. Ngoài ra, lợi suất chứng khoán viền vàng có mối tương quan cao với Bảng Anh. Điều này là do lợi suất phản ánh lãi suất và kỳ vọng lãi suất, một động lực chính của Bảng Anh. Lãi suất cao hơn, làm tăng phiếu giảm giá đối với chứng khoán viền vàng mới phát hành, thu hút nhiều nhà đầu tư toàn cầu hơn. Vì chúng được định giá bằng Bảng Anh, điều này làm tăng nhu cầu đối với Bảng Anh.

Chia sẻ: Cung cấp tin tức