Dự báo hàng tuần EUR/USD: Người mua trở lại giữa dữ liệu và hỗn loạn chính trị tại Hoa Kỳ

• Cuộc chiến thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump và các vấn đề địa chính trị làm gia tăng sự thận trọng.
• Nền kinh tế khu vực đồng euro cho thấy dấu hiệu phục hồi sau thời gian suy giảm kéo dài.
• EUR/USD gặp khó khăn trong việc tìm kiếm hướng đi, người mua vẫn chưa sẵn sàng từ bỏ.

Cặp EUR/USD vẫn chịu áp lực bán trong tuần thứ hai liên tiếp nhưng kết thúc với mức thay đổi không đáng kể ở khoảng 1,0820. Đồng đô la Mỹ (USD) vẫn bị kẹt giữa những lo ngại liên quan đến thuế quan và dữ liệu kinh tế Mỹ yếu ớt, hạn chế tình trạng trú ẩn an toàn của nó.

Trump tham gia vào các vấn đề địa chính trị

Các nhà đầu tư thị trường đã theo dõi các thông báo của Tổng thống Mỹ Donald Trump trong suốt tuần. Các khoản thuế thực sự là mối quan tâm chính, nhưng không phải là mối quan tâm duy nhất. Tổng thống Mỹ không ngần ngại tham gia vào các vấn đề địa chính trị và tiếp tục làm việc riêng rẽ với Nga và Ukraine để đạt được một thỏa thuận ngừng bắn giữa hai quốc gia.

Sự lạc quan gia tăng vào thứ Tư khi Nhà Trắng báo cáo rằng cả hai quốc gia đã đồng ý đảm bảo "điều hướng an toàn, loại bỏ việc sử dụng vũ lực và ngăn chặn việc sử dụng tàu thương mại cho mục đích quân sự ở Biển Đen."

Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy đã đồng ý ngừng sử dụng vũ lực quân sự ở Biển Đen, nhưng Kremlin cho biết họ chỉ thực hiện thỏa thuận như vậy khi các lệnh trừng phạt áp đặt lên các ngân hàng và xuất khẩu của họ do cuộc xâm lược Ukraine được dỡ bỏ, khiến thỏa thuận trở nên vô hiệu.

Nhưng không chỉ có cuộc chiến Nga-Ukraine. Trump đã nhiều lần đe dọa Đan Mạch bằng cách nói rằng Mỹ sẽ sáp nhập lãnh thổ Greenland của họ, cho rằng đây là vấn đề an ninh quốc gia và gây ra căng thẳng địa chính trị mới với quốc gia châu Âu này.

Khu vực chiến lược gần đây đã chứng kiến sự gia tăng lưu lượng giao thông hàng hải giữa châu Âu, Nga và Mỹ do băng tan ở Bắc Cực. Ngoài ra, lãnh thổ này giàu tài nguyên dầu và khí đốt vẫn chưa được khai thác hết, khiến nó trở nên hấp dẫn đối với Tổng thống Mỹ.

Mỹ đã đe dọa gửi một phái đoàn đến Greenland, bao gồm cố vấn an ninh quốc gia Nhà Trắng, Mike Waltz, nhưng cuối cùng đã quyết định thăm căn cứ quân sự của Mỹ trên đảo, Pituffik, nhằm giảm căng thẳng với chính quyền Greenland và Đan Mạch.

Thuế quan ảnh hưởng đến quyết định của ECB

Về thuế quan, Trump đã công bố giữa tuần về các khoản thuế mới đối với xe cộ và phụ tùng ô tô nhập khẩu vào Mỹ. Các loại thuế này sẽ là 25%, với thuế đối với xe cộ có hiệu lực vào ngày 3 tháng 4, trong khi thuế đối với phụ tùng ô tô dự kiến sẽ có hiệu lực vào tháng 5 hoặc muộn hơn. Trump cũng thông báo rằng có thể áp đặt thêm thuế quan đối với khu vực đồng euro và Canada.

Cần nhớ rằng Mỹ là đối tác thương mại quan trọng nhất của Liên minh châu Âu (EU), và các cơ quan địa phương không thể phớt lờ những mối đe dọa đối với bức tranh kinh tế khu vực đồng euro.

Thành viên Hội đồng Quản trị Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Pierre Wunsch, lưu ý rằng thuế quan đang làm cho con đường phía trước cho lãi suất của ECB "trở nên phức tạp hơn," và thêm rằng "Nếu chúng ta quên thuế quan ... chúng ta đã đi đúng hướng."

Vào đầu tháng, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết cuộc chiến thương mại mà Mỹ phát động có thể đẩy lạm phát của EU tăng thêm nửa điểm phần trăm, với những tác động tiêu cực đến tăng trưởng. Nói như vậy, ECB dường như không còn nhiều việc để làm ngoài việc tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Dữ liệu công bố làm gia tăng lo ngại

Dữ liệu từ EU chủ yếu là lạc quan, nhưng không đủ để thu hút sự quan tâm mua mới. Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) tháng 3. "Hoạt động kinh doanh của Đức đã tăng với tốc độ nhanh nhất trong mười tháng vào tháng 3, trong bối cảnh lần tăng đầu tiên trong sản xuất chế tạo trong gần hai năm," theo báo cáo chính thức, với chỉ số sản xuất đạt 48,3, tăng từ mức 46,5 trước đó. PMI dịch vụ, ngược lại, đã giảm xuống 50,2 từ mức 51,1 được công bố trong tháng 2.

PMI ngành sản xuất của EU đã tăng lên 48,7 từ mức 47,6 trước đó, trong khi sản lượng dịch vụ giảm từ 50,6 xuống 50,4. PMI tổng hợp của EU đạt 50,4, cải thiện từ mức 50,2 đạt được vào tháng 2. Về mặt giá cả, cả chi phí đầu vào và phí đầu ra đều tăng với tốc độ chậm hơn mức.

Bên kia bờ đại dương, S&P Global đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) tháng 3. Báo cáo chính thức cho biết rằng tăng trưởng hoạt động kinh doanh của Mỹ đã tăng tốc trong tháng 3 "khi sự phục hồi rõ rệt trong lĩnh vực dịch vụ bù đắp cho sự sụt giảm trở lại trong sản xuất." PMI tổng hợp đã cải thiện lên 53,5 từ 51,6 trong tháng 2.

Điều đáng lo ngại hơn, niềm tin của người tiêu dùng Mỹ đã giảm mạnh trong tháng 3, khi Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị giảm từ 98,3 xuống 92,9, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021.

Cuối cùng, Mỹ đã công bố Chỉ số Giá PCE tháng 2, giữ ổn định ở mức 2,5% như dự kiến. Tuy nhiên, áp lực giá cốt lõi hàng năm đã tăng lên 2,8%, cao hơn mức 2,7% dự kiến và mức trước đó. Về mặt hàng tháng, Chỉ số Giá PCE đã tăng 0,3% như dự kiến, trong khi mức cốt lõi tăng 0,4%, vượt qua mức 0,3% mà các nhà đầu tư thị trường đã dự đoán.

Đồng đô la Mỹ đã tăng nhẹ như một phản ứng ngay lập tức với các tiêu đề nhưng sau đó đã thay đổi hướng, khi những lo ngại về sức khỏe kinh tế của Mỹ khiến các nhà đầu tư rời xa đồng tiền này.

Điều gì tiếp theo trong lịch trình

Trong những ngày tới, Đức và EU sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Giá tiêu dùng đã cân đối tháng 3 (HICP). Trong khi đó, Mỹ sẽ phát hành PMI ngành sản xuất ISM tháng 3 và PMI ngành dịch vụ ISM cho cùng tháng, cùng với dữ liệu việc làm.

Dữ liệu Cơ hội việc làm JOLTS tháng 2 sẽ được công bố vào thứ Ba, trong khi báo cáo Thay đổi việc làm ADP tháng 3 sẽ được phát hành vào thứ Tư. Tiếp theo sẽ là báo cáo Cắt giảm việc làm Challenger tháng 3 và số liệu thất nghiệp hàng tuần, trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp dự kiến vào thứ Sáu.

 

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ hàng tuần của cặp EUR/USD cho thấy rằng nó lơ lửng quanh mức mở cửa gần nhất, nhưng cũng đã ghi nhận mức đáy thấp hơn và đỉnh thấp hơn, phản ánh rằng áp lực bán đang chiếm ưu thế. Biểu đồ này cho thấy rằng đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 giảm nhẹ đã cung cấp mức kháng cự, hiện ở khoảng 1,0855. Các đường SMA 20 và 100 vẫn không có hướng, mặc dù dưới mức hiện tại, hạn chế tiềm năng giảm giá của EUR/USD. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật vẫn nằm trong mức tích cực, mặc dù chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã mất sức mạnh định hướng và nằm phẳng quanh mức 57.

Triển vọng kỹ thuật ít rõ ràng hơn theo biểu đồ hàng ngày, nhưng xu hướng giảm có vẻ được kiểm soát tốt. Cặp EUR/USD đã gặp người mua ở khoảng đường SMA 200 phẳng tại 1,0730, trong khi đường SMA 100 vẫn không có hướng đi rõ ràng thấp hơn nhiều so với đường dài hơn. Theo đường SMA 20, nó duy trì độ dốc đi lên vững chắc trên các đường dài hơn, với giá hiện tại đang hướng tới việc vượt qua nó. Chỉ báo động lượng đi ngang quanh mức 100, không cung cấp manh mối hướng đi, trong khi RSI hướng lên nhẹ ở khoảng 58.

Mức tăng vượt qua 1,0855 sẽ mở ra khu vực 1,0900, trong khi vượt qua mức này, EUR/USD có thể kéo dài mức tăng hướng tới mốc 1,1000. Ngược lại, sự giảm xuống dưới 1,0730 sẽ mở ra khu vực 1,0630, với mức hỗ trợ tiếp theo ở 1,0580.