Dự báo hàng tuần EUR/USD: Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục do lo ngại về chiến tranh thương mại

• Trung Quốc đã công bố thuế quan trả đũa 125%, thúc đẩy tâm lý e ngại rủi ro vào cuối tuần.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ Năm tới.
• Cặp EUR/USD đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm, nhiều khả năng sẽ có thêm lợi nhuận trong những ngày tới.

Cặp EUR/USD đã tăng lên 1,1473 vào thứ Sáu, mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022, trong bối cảnh căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc, dẫn đến một đợt bán tháo đồng đô la Mỹ (USD).

Tất cả đều xoay quanh cuộc chiến thương mại

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phát động cuộc chiến thương mại hoang dã nhất trong nhiều thập kỷ. Vào ngày 2 tháng 4, ngày được gọi là "Ngày Giải phóng", Tổng thống Mỹ đã công bố thuế quan trả đũa lớn đối với hơn 180 quốc gia, ảnh hưởng nhiều nhất đến các đối tác thương mại chính. Một tuần sau, Tổng thống Trump thông báo tạm dừng 90 ngày đối với tất cả các thuế quan trả đũa có hiệu lực từ ngày 9 tháng 4, ngoại trừ các thuế quan đối với Trung Quốc, chỉ để lại mức thuế 10% chung.

Thêm vào đó, Tổng thống Trump tuyên bố qua Truth Social rằng "dựa trên sự thiếu tôn trọng mà Trung Quốc đã thể hiện đối với thị trường thế giới, tôi sẽ nâng mức thuế mà Hoa Kỳ áp lên Trung Quốc lên 125%, có hiệu lực ngay lập tức".

Đáp lại, Trung Quốc đã công bố rằng thuế quan trả đũa sẽ tăng từ 84% trước đó lên 125% vào thứ Sáu, dẫn đến một đợt bán tháo USD mạnh mẽ đẩy EUR/USD về mức cao nhiều tháng đã đề cập.

Về mặt tích cực, Liên minh Châu Âu (EU) cũng đã công bố tạm dừng thuế quan trả đũa.

Chủ tịch Ủy ban EU Ursula von der Leyen, xác nhận rằng họ sẽ giữ các biện pháp đối phó 25% đối với hàng hóa Mỹ trị giá 21 tỷ euro trong ba tháng để tạo cơ hội cho các cuộc đàm phán. "Nếu các cuộc đàm phán không đạt yêu cầu, các biện pháp đối phó của chúng tôi sẽ được thực hiện," bà nói thêm.

Tâm lý thị trường dao động quanh các tiêu đề về chiến tranh thương mại, cải thiện vào thứ Tư với thông báo tạm dừng nhưng lại xấu đi ngay sau đó. Thị trường chứng khoán giảm trước khi đóng cửa hàng tuần, khi các nhà đầu tư lo ngại rằng một cuộc suy thoái đang đến ở Mỹ và lan rộng sang các nền kinh tế lớn khác do thuế thương mại phổ biến. Những lo ngại bao gồm áp lực giá cao hơn, điều này có thể dẫn đến việc tăng lãi suất.

Tuy nhiên, USD cũng đã giảm khi những lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ đã che mờ tình trạng trú ẩn an toàn của Đồng bạc xanh.

Thời gian tạm dừng 90 ngày sẽ có thể là tất cả về các cuộc đàm phán sôi nổi giữa Mỹ và các đối tác thương mại để tìm cách giảm thuế và đạt được các thỏa thuận thương mại phù hợp hơn. Tuy nhiên, căng thẳng giữa Washington và Bắc Kinh có thể sẽ leo thang và giữ cho các nhà đầu tư luôn cảnh giác.

Trong khi đó, các mức thuế phổ biến cũng sẽ ảnh hưởng đến mức lạm phát ở Mỹ và các nơi khác, và có thể buộc các ngân hàng trung ương lớn phải xem xét lại chính sách tiền tệ của họ.

Trọng tâm là Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Dữ liệu vĩ mô đã mất đi sự liên quan về tác động của thị trường, bị che mờ hàng ngày bởi các thông báo của Trump và các tiêu đề liên quan đến các biện pháp trả đũa từ các nền kinh tế lớn.

Tuy nhiên, đáng chú ý là việc Mỹ công bố chỉ số Giá tiêu dùng tháng 3, đã giảm xuống 2,4% so với cùng kỳ năm trước từ mức 2,8% trong tháng 2, cũng vượt qua kỳ vọng của thị trường là 2,6%. Dữ liệu số lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 2,8% trong cùng kỳ, giảm từ mức 3,1% được ghi nhận trong tháng 2, trong khi thấp hơn mức 3% dự kiến. Về mặt hàng tháng, CPI giảm 0,1%, trong khi CPI lõi tăng 0,1%.

Chỉ số Giá sản xuất (PPI) trong cùng kỳ cũng đã giảm nhiều hơn dự kiến, đạt 2,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi giảm 0,4% trong tháng.

Trong khi đó, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã công bố Biên bản cuộc họp tháng 3 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư. Tài liệu cho thấy các nhà hoạch định chính sách rất thận trọng, trong bối cảnh không chắc chắn liên quan đến thuế quan. Các quan chức cũng lưu ý rằng tăng trưởng kinh tế vẫn vững chắc và thị trường lao động mạnh mẽ. Về lạm phát, các nhà hoạch định chính sách cho biết nó vẫn ở mức "khá cao"

Về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, "các thành viên tham gia đánh giá rằng Ủy ban đã sẵn sàng để chờ thêm sự rõ ràng về triển vọng lạm phát và hoạt động kinh tế," biên bản cho thấy, khẳng định lập trường chờ đợi mà Chủ tịch Jerome Powell đã trình bày.

Một số quan chức cảnh báo rằng áp lực lạm phát có thể dai dẳng hơn, đặc biệt nếu việc tăng thuế quan rộng hơn hoặc bền bỉ hơn dự kiến. Những người khác lưu ý rằng các chính sách nhập cư hạn chế có thể làm giảm lạm phát liên quan đến nhà ở bằng cách làm giảm nhu cầu.

EU cho biết chỉ số Niềm tin Nhà đầu tư của Sentix đã giảm mạnh trong tháng 4 xuống -19,5 từ -2,9 trong tháng 3. EU cũng báo cáo rằng Doanh số Bán lẻ đã tăng khiêm tốn 0,3% trong tháng 2, không đạt kỳ vọng 0,5%.  

Trong những ngày tới, Mỹ sẽ công bố Doanh số Bán lẻ tháng 3, trong khi Chủ tịch Fed Powell sẽ phát biểu về triển vọng kinh tế tại Câu lạc bộ Kinh tế Chicago vào thứ Tư và có thể cung cấp manh mối mới về các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai của Fed.

Vào ngày 17 tháng 4, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ. ECB được dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) mỗi lần, với sự chú ý chuyển sang tuyên bố đi kèm và cuộc họp báo của Chủ tịch Christine Lagarde. Sự quan tâm đầu cơ sẽ cố gắng đánh giá những lo ngại của các quan chức về sự phục hồi lạm phát trong bối cảnh chiến tranh thương mại đang diễn ra. Nếu ECB gợi ý tạm dừng cắt giảm lãi suất, đồng Euro (EUR) có thể giảm, nhưng với sự yếu kém rộng rãi của USD, người mua có thể tăng lên khi giá giảm. Kịch bản ngược lại cũng có thể xảy ra, với ECB giữ nguyên xu hướng nới lỏng và thúc đẩy đồng tiền chung.

Các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ kiềm chế không đưa ra hướng dẫn quá rõ ràng trong bối cảnh chính trị và tài chính không chắc chắn như vậy.

Tuần này sẽ ngắn hơn, do kỳ nghỉ lễ Phục sinh. Hầu hết các thị trường sẽ đóng cửa vào Thứ Sáu Tuần Thánh, trong khi thị trường trái phiếu Mỹ sẽ đóng cửa sớm vào thứ Năm, mặc dù Phố Wall sẽ vẫn hoạt động theo giờ bình thường.

 

 

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD  

Cặp EUR/USD giao dịch quanh mức 1,1360 trước khi đóng cửa, và biểu đồ hàng tuần cho thấy một đà tăng mạnh mẽ khi các chỉ báo kỹ thuật hướng lên gần như theo chiều dọc. Các chỉ báo hiện đang ở mức quá mua, nhưng không có dấu hiệu cạn kiệt đi lên hoặc khả năng đảo chiều nào đang diễn ra. Đồng thời, cặp tiền tệ này giao dịch trên 400 pip so với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200, đường này phát triển trên một SMA 100 phẳng. SMA 20, trong khi đó, hướng lên mạnh mẽ, thấp hơn nhiều so với các đường dài hơn.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy các điều kiện quá mua cực đoan, nhưng ít dấu hiệu của một sự giảm điều chỉnh tiềm năng. EUR/USD cũng phát triển cao hơn tất cả các đường trung bình động của nó, nhưng với SMA 20 tăng tốc hướng lên ở khoảng 1,0910, trong khi cao hơn nhiều so với các SMA 100 và 200 vô hướng. Chỉ báo Động lượng, trong khi đó, tiến lên trong các mức cực đoan, trong khi chỉ báo Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) gần như không mất đi sức mạnh đi lên ở khoảng 76.

Tổng thể, các mức cao hơn đang ở trong lịch trình, đặc biệt nếu EUR/USD vượt qua khu vực 1,1470, trong trường hợp đó, đà tăng có thể tiếp tục hướng tới khu vực 1,1540/60. Các đợt tăng thêm sẽ hướng tới mốc 1,1600. Đợt giảm có thể tìm thấy người mua quanh mức đỉnh năm 2025 trước đó ở khu vực 1,1240, trong khi khu vực hỗ trợ có liên quan tiếp theo đứng ở mức 1,1160.