Dự báo giá USD/JPY: Thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa Mỹ và Trung Quốc bù đắp kỳ vọng BoJ tăng lãi suất

• USD/JPY thu hút người mua mới khi hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung gây áp lực lên đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Đà tăng khiêm tốn của USD mang lại hỗ trợ bổ sung cho giá giao ngay và góp phần vào động thái tăng giá.
• Những dự đoán về khác biệt chính sách giữa BoJ và Fed cùng với rủi ro địa chính trị có thể hạn chế mức tăng của cặp tiền tệ chính này.

Cặp USD/JPY lấy lại được động lực tăng sau đợt giảm nhẹ của ngày hôm trước và giao dịch gần mức cao nhất trong hai tuần, ngay dưới mốc 144,00 trong đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Giá giao ngay vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng mạnh hàng tuần và chấm dứt chuỗi ba tuần giảm giá trong bối cảnh khả năng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung giảm leo thang. Tâm lý lạc quan gần đây vẫn hỗ trợ cho tâm lý rủi ro tích cực và được cho là đang gây áp lực lên các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm cả đồng yên Nhật (JPY). Ngoài ra, sự xuất hiện của một số giao dịch mua đô la Mỹ (USD) cũng đóng vai trò như yếu tố thuận lợi cho cặp tiền tệ này.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phát biểu trước các phóng viên rằng Mỹ và Trung Quốc đã có cuộc thảo luận vào thứ Năm để giúp giải quyết cuộc chiến thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Ngoài ra, một quan chức Nhà Trắng cho biết rằng các cuộc đàm phán trực tiếp cấp thấp cũng như một cuộc gọi giữa quan chức Mỹ và Trung Quốc đã diễn ra trong tuần này. Thêm vào đó, Bloomberg cũng đưa tin vào thứ Sáu này, trích dẫn các nguồn tin quen thuộc với vấn đề, rằng Trung Quốc đang xem xét việc tạm dừng mức thuế 125% đối với một số hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ. Điều này làm tăng hy vọng về một giải pháp nhanh chóng cho cuộc đối đầu Mỹ-Trung, từ đó càng thúc đẩy sự tự tin của các nhà đầu tư và dẫn đến sự suy yếu của đồng JPY.

Trong khi đó, nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn giảm sút đã làm lu mờ dữ liệu chính phủ, cho thấy rằng lạm phát tiêu dùng ở Tokyo – thủ đô của Nhật Bản – đã tăng mạnh trong tháng 4 và khẳng định dự đoán về việc BoJ sẽ tăng lãi suất nhiều hơn. Thực tế, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở Tokyo đã tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4, từ mức 2,9% của tháng trước. Thêm vào đó, CPI cơ bản của Tokyo, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống biến động, đã tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức cao nhất trong hai năm, tăng mạnh từ mức 2,4% trong tháng 3. Ngoài ra, chỉ số CPI loại trừ cả chi phí thực phẩm tươi sống và nhiên liệu đã tăng 3,1% sau khi tăng 2,2% trong tháng 3.

Điều này diễn ra bên cạnh những phát biểu của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda vào thứ Năm rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu lạm phát cơ bản hội tụ về mục tiêu lạm phát 2% như dự kiến. Ngược lại, một số quan chức của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thảo luận về khả năng cắt giảm lãi suất sớm. Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông sẽ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nếu thuế quan bắt đầu ảnh hưởng đến thị trường lao động. Riêng biệt, Thống đốc Fed Cleveland Beth Hammack cho biết một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 6 có thể là khả thi nếu có bằng chứng rõ ràng về hướng đi của nền kinh tế.

Ngoài ra, các nhà giao dịch vẫn đang dự đoán về khả năng Fed sẽ cắt giảm chi phí vay ít nhất ba lần vào cuối năm nay, điều này có thể ngăn cản những người đầu cơ USD đặt cược mạnh mẽ. Trong khi đó, Bộ Ngoại giao Trung Quốc đã làm rõ rằng "Trung Quốc và Mỹ không có bất kỳ cuộc tham vấn hay đàm phán nào về thuế quan". Những tuyên bố mâu thuẫn này làm nổi bật sự không chắc chắn và hạn chế sự lạc quan. Hơn nữa, cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine vẫn gây ra những rủi ro địa chính trị. Điều này có thể hỗ trợ đồng JPY trú ẩn an toàn và giữ cho bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào của cặp USD/JPY bị hạn chế.

Biểu đồ 4 giờ của USD/JPY

Triển vọng Kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, động thái bền vững qua đêm dưới mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm từ tháng 3 đến tháng 4 và sức mạnh bùng nổ theo đà vượt qua mức cao nhất tuần trước ủng hộ phe đầu cơ giá lên. Ngoài ra, các chỉ báo dao động trên biểu đồ theo giờ đã đạt được động lực tăng và hỗ trợ triển vọng cho các mức tăng bổ sung. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày – mặc dù đã phục hồi – vẫn chưa xác nhận được xu hướng tăng. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào vượt qua mốc 144,00 có thể gặp phải mức kháng cự mạnh gần mức Fibo 38,2%, khoảng vùng 144,35-144,40. Tuy nhiên, một số giao dịch mua bùng nổ theo đà có thể phủ nhận xu hướng tiêu cực và mở đường cho việc kéo dài đợt phục hồi tốt của tuần này từ mức đáy nhiều tháng.

Mặt khác, động thái giảm trở lại dưới mốc 143,00 hiện có vẻ tìm thấy mức hỗ trợ tốt gần mức Fibo 23,6%, khoảng vùng 142,60-142,55. Bất kỳ động thái giảm giá tiếp theo nào có thể tiếp tục thu hút một số người mua sau đợt giảm mạnh gần mức đáy qua đêm, khoảng vùng 142,30-142,25. Điều này được theo sau bởi mức tròn 142,00, dưới mức đó cặp USD/JPY có thể giảm xuống giữa mức 141,00 trên đường tới vùng 141,10-141,00. Đà giảm có thể kéo dài hơn nữa về phía mức hỗ trợ trung gian gần khu vực 140,50 và hướng tới mức đáy nhiều tháng – các mức dưới mốc tâm lý 140,00 đã thiết lập vào vào thứ Ba.