Dự báo giá USD/JPY: Phe đầu cơ giá lên tạm nghỉ trước Chỉ số giá PCE của Mỹ

• USD/JPY thu hút một số người bán trong ngày sau số liệu lạm phát mạnh hơn từ Nhật Bản.
• Tâm lý ngại rủi ro và lãi suất trái phiếu Mỹ giảm cũng mang lại lợi ích cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
• Lập trường khác nhau của Fed-BoJ sẽ hạn chế tổn thất trước Chỉ số giá PCE của Mỹ.

Cặp USD/JPY giảm sau khi tăng trong ngày lên vùng lân cận 158,00, hoặc mức đỉnh năm tháng và tiếp tục mất điểm trong suốt phiên giao dịch châu Âu sớm vào thứ Sáu. Khi các nhà đầu tư xem xét bản cập nhật chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Năm, dữ liệu lạm phát mạnh từ Nhật Bản, cùng với tâm lý ngại rủi ro, mang lại lợi ích cho đồng yên Nhật (JPY) trú ẩn an toàn và gây áp lực lên cặp tiền tệ này. BoJ đã quyết định giữ nguyên mục tiêu lãi suất ngắn hạn vào cuối cuộc họp chính sách tháng 12 và đưa ra ít manh mối về thời điểm có thể tăng chi phí vay. Điều đó nói rằng, một báo cáo của chính phủ cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quốc gia của Nhật Bản tăng nhiều hơn dự kiến trong tháng 11 và giữ cửa mở cho khả năng tăng lãi suất vào tháng 1 hoặc tháng 3. 

Thực tế, Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo rằng CPI quốc gia tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11 so với mức 2,3% trước đó. Thông tin chi tiết khác tiết lộ rằng CPI quốc gia không bao gồm thực phẩm tươi sống đạt 2,7% hàng năm so với mức 2,3% trong tháng 10 và cao hơn mức dự báo 2,6% của thị trường. Hơn nữa, CPI không bao gồm Thực phẩm tươi sống, Năng lượng tăng 2,7% hàng năm trong tháng 11 so với mức tăng 2,3% ghi nhận trong tháng trước. Điều này cho thấy sự tăng trưởng bền vững của lạm phát và có thể buộc BoJ phải tăng lãi suất một lần nữa vào đầu năm 2025, điều này, ngược lại, mang lại một số sự nghỉ ngơi cho phe đầu cơ giá lên của JPY. Ngoài ra, chuyến bay đến nơi an toàn toàn cầu, giữa bối cảnh chính phủ Mỹ sắp đóng cửa, thúc đẩy dòng chảy trú ẩn an toàn về phía JPY và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mốc 157,00 vào ngày cuối tuần. 

Hạ viện Mỹ đã không thông qua dự luật chi tiêu để tài trợ cho chính phủ vào thứ Năm, làm tăng nguy cơ đóng cửa một phần vào cuối ngày thứ Sáu. Điều này đi kèm với những rủi ro địa chính trị dai dẳng và lo ngại về kế hoạch thuế quan của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, điều này, ngược lại, làm giảm khẩu vị của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn và tăng nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Chuyến bay đến nơi an toàn kích hoạt một đợt thoái lui khiêm tốn trong lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, từ mức đỉnh nhiều tháng thiết lập vào thứ Năm, và giữ mức tăng của đồng đô la Mỹ (USD) sau FOMC ở mức đỉnh hai năm. Điều này hóa ra là một yếu tố khác góp phần vào giọng điệu giảm giá xung quanh cặp USD/JPY. Điều đó nói rằng, triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạn chế tổn thất cho USD và cặp tiền tệ chính. 

Các nhà giao dịch cũng có thể hạn chế đặt cược mạnh mẽ trước khi công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu, dự kiến sẽ diễn ra vào đầu phiên giao dịch Bắc Mỹ. Thước đo lạm phát ưa thích của Fed sẽ cung cấp động lực mới cho USD và thúc đẩy cặp USD/JPY. Tuy nhiên, giá giao ngay vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng trong tuần thứ ba liên tiếp. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản nói trên dường như nghiêng về phía các nhà giao dịch theo xu hướng tăng giá và hỗ trợ triển vọng kéo dài xu hướng tăng đã được thiết lập tốt gần đây từ vùng 148,65, hoặc mức thấp hàng tháng chạm vào ngày 3 tháng 12.

Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, sự thoái lui trong ngày có thể được quy cho một số hoạt động chốt lời trong bối cảnh Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) hơi quá mua trên biểu đồ hàng ngày. Điều đó nói rằng, động thái tăng mạnh qua đêm vượt qua mức đỉnh nhiều tháng trước đó, quanh khu vực 156,75, ủng hộ các nhà giao dịch theo xu hướng tăng giá. Do đó, cần có một đợt bán mạnh theo đà trước khi xác nhận rằng cặp USD/JPY đã đạt đỉnh trong ngắn hạn và định vị cho đợt giảm sâu hơn. 

Trong khi đó, bất kỳ đợt giảm giá tiếp theo nào cũng có khả năng thu hút một số lực mua và vẫn bị giới hạn gần mốc 156,00. Tuy nhiên, một số đợt bán theo đà có thể làm lộ ra mức hỗ trợ liên quan tiếp theo gần vùng ngang 155,50, dưới mức này cặp USD/JPY có thể giảm xuống mốc tâm lý 155,00. Mức này sẽ hoạt động như một điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn có lợi cho các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá. 

Mặt khác, khu vực 157,45-157,50 hiện dường như hoạt động như một rào cản ngay lập tức trước mốc 158,00. Sức mạnh bền vững vượt xa có khả năng nâng cặp USD/JPY lên rào cản 158,45 trên đường tới mốc tròn 159,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía vùng 159,60-159,65, trên mức này giá giao ngay có thể nhắm tới chinh phục mốc tâm lý 160,00 và leo lên rào cản 160,20, trùng với mức đỉnh của kênh tăng giá kéo dài nhiều tháng.