Dự báo giá EUR/USD: Triển vọng có khả năng tiêu cực dưới đường SMA 200 ngày

• Cặp EUR/USD đã kiểm tra đường SMA 200 ngày quan trọng và phục hồi trở lại mức 1,0800 và cao hơn.
• Đồng đô la Mỹ gặp áp lực giảm giá mới do lo ngại về nền kinh tế Mỹ.
• Trump đã công bố thuế quan 25% đối với hàng nhập khẩu ô tô/thành phần ô tô của Mỹ.

Đồng euro (EUR) đã giảm xuống mức thấp mới trong nhiều tuần gần 1,0730 vào thứ Năm trước khi phục hồi lên khu vực trên 1,0800, cuối cùng đảo ngược sáu lần thoái lui hàng ngày liên tiếp. Đây là lần kiểm tra đầu tiên của đường SMA 200 ngày quan trọng kể từ đầu tháng Ba.

Đô la giảm do nền kinh tế Mỹ, thuế quan

Đồng đô la Mỹ (USD) đã dừng lại quỹ đạo tăng giá vào thứ Năm, với chỉ số đô la Mỹ (DXY) tiếp cận khu vực 104,00 quan trọng khi các nhà đầu tư vẫn thận trọng về khả năng mất đà kinh tế ở nền kinh tế Hoa Kỳ, đặc biệt là sau khi Tổng thống Donald Trump công bố thuế quan 25% mới đối với hàng nhập khẩu ô tô của Mỹ.

Sự tăng giá của USD được thúc đẩy bởi những đe dọa thuế quan mới từ Tổng thống Trump, người đã gợi ý về một vòng thuế quan mới 20% nhắm vào hàng nhập khẩu từ Liên minh châu Âu (EU), có thể bắt đầu sớm nhất là vào tuần tới.

Cuộc chiến thương mại tái diễn? Thị trường vẫn lo lắng

Những phát biểu cứng rắn của Trump về thương mại—lần này tập trung vào ô tô, nhôm và dược phẩm—đã khơi dậy nỗi lo về một cuộc chiến thuế quan xuyên Đại Tây Dương toàn diện. Trong khi Canada và Mexico vẫn được miễn thuế cho đến đầu tháng Tư, triển vọng thương mại toàn cầu vẫn mờ mịt.

Một mặt, thuế quan có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải giữ lập trường diều hâu để kiềm chế lạm phát. Mặt khác, chúng có thể làm suy yếu tăng trưởng toàn cầu—đặc biệt nếu EU trả đũa. Sự mâu thuẫn này đã tạo ra nhiều biến động hơn trên thị trường FX, với đồng euro nằm trong tầm ngắm.

Địa chính trị mang lại chút hy vọng cho đồng euro

Ở một mặt khác, những diễn biến ở Đông Âu đã mang lại một tia hy vọng. Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy đã công bố một lệnh ngừng bắn bao gồm các địa điểm năng lượng quan trọng và các tuyến đường Biển Đen, với các thỏa thuận do Mỹ làm trung gian giúp giảm bớt căng thẳng ở cả hai bên.

Trump cũng cho biết một thỏa thuận giữa Mỹ và Ukraine về chia sẻ doanh thu khoáng sản quan trọng đang được tiến hành, có thể mở ra cơ hội cho các công ty Mỹ đầu tư vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Ukraine. Mặc dù khiêm tốn, những tiêu đề này đã giúp giảm bớt sự giảm giá của đồng euro.

Ngân hàng trung ương ổn định, nhưng xu hướng nới lỏng vẫn còn

Cục Dự trữ Liên bang đã giữ lãi suất ổn định vào tuần trước nhưng để ngỏ khả năng nới lỏng 50 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Powell đã thừa nhận rằng thuế quan đang tạo thêm áp lực lạm phát nhưng nhấn mạnh rằng Fed ưu tiên chờ đợi dữ liệu rõ ràng hơn.

Bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất chính của mình 25 điểm cơ bản và gợi ý về việc nới lỏng hơn nếu sự không chắc chắn kéo dài. Dự báo của ECB cho thấy tăng trưởng yếu hơn và lạm phát gần hạn vẫn cao, mặc dù các nhà hoạch định chính sách vẫn kỳ vọng áp lực giá sẽ giảm vào năm 2026.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde cũng cảnh báo rằng một sự leo thang thuế quan giữa Mỹ và EU có thể làm giảm 0,5% GDP khu vực đồng euro, ngay cả khi bà khen ngợi việc tăng chi tiêu tài khóa của Đức.

Định vị: Phe đầu cơ đồng euro lén lút quay trở lại

Bất chấp sự bán tháo, các nhà giao dịch đầu cơ đang thận trọng thêm vào các vị thế dài đồng euro. Các vị thế dài ròng đã tăng lên trong tuần thứ hai liên tiếp lên gần 60K hợp đồng—mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2024. Trong khi đó, các quỹ đầu cơ đã mở rộng tổng vị thế ngắn của họ, đẩy tổng hợp đồng lên 92,4K, theo báo cáo CFTC mới nhất.

Tổng quan kỹ thuật EUR/USD

- Mức kháng cự: Mức kháng cự chính bắt đầu từ 1,0954 (mức cao nhất YTD ngày 18 tháng 3), tiếp theo là 1,0969 (mức thoái lui 23,6% Fib). Một sự bứt phá rõ ràng trên 1,1000 sẽ đánh dấu một điểm chuyển biến tâm lý.

- Các vùng hỗ trợ: Hỗ trợ ngay lập tức nằm ở đường SMA 200 ngày (1,0729). Dưới mức đó, hãy tìm đường SMA 55 ngày ở mức 1,0540, đường SMA 100 ngày ở mức 1,0518, và mức thấp ngày 28 tháng 2 ở mức 1,0359. Một sự giảm sâu hơn có thể kiểm tra 1,0282 và 1,0176.

- Chỉ báo động lượng: RSI khoảng 56 phản ánh đà tăng giá đang mạnh lên, trong khi chỉ số ADX gần 25 cho thấy sức mạnh xu hướng đang giảm dần.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

 

Những điều cần theo dõi

EUR/USD vẫn rất nhạy cảm với những thay đổi địa chính trị, tiêu đề chính sách thương mại và tín hiệu từ ngân hàng trung ương. Những diễn biến xung quanh lệnh ngừng bắn Nga-Ukraine, chi tiêu tài khóa của Đức và bất kỳ tín hiệu nào từ Fed/ECB sẽ là yếu tố chính định hình hướng đi ngắn hạn của cặp tiền này.