Dự báo giá EUR/USD: Sự suy yếu thêm dường như đang trong kế hoạch

• EUR/USD đã điều chỉnh xa hơn về phía nam và tiếp cận vùng 1,0400.
• Đồng đô la Mỹ đã phục hồi mạnh mẽ sau một câu chuyện thuế quan khác. 
• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Mỹ đã cải thiện lên 106,8 trong tháng 1.

Đồng euro (EUR) đã thêm vào khởi đầu bi quan cho tuần và trượt trở lại gần vùng tranh chấp chính tại 1,0400, hoặc mức thấp trong hai ngày, do sự hồi phục của xu hướng mua mạnh mẽ trong đồng đô la Mỹ (USD).

Thật vậy, về vấn đề sau, Đồng bạc xanh đã lấy lại bình tĩnh để đáp lại một đợt đe dọa mới của Hoa Kỳ (Mỹ) về việc thực hiện thuế quan, trong khi sự thận trọng vẫn bao trùm xung quanh tin tức của DeepSeek. Trong bối cảnh đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã lấy lại mốc 108,00 và cao hơn một chút, đạt mức đỉnh hàng tuần mới cùng với sự phục hồi chấp nhận được trong lợi suất của Mỹ trên toàn bộ phổ.

Trong khi đó, suy đoán về chính sách thuế quan thương mại của Tổng thống Donald Trump tiếp tục xoay quanh, khiến các nhà đầu tư lo lắng trong một tuần bị chi phối bởi các quyết định lãi suất quan trọng từ cả Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).

Các ngân hàng trung ương trong tâm điểm 

Fed đã bắt đầu cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Ba, với Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy kỳ vọng gần như đồng thuận rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư.

Ngoài ra, suy đoán rằng ngân hàng có thể cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong năm nay dường như khá chắc chắn vào thời điểm hiện tại.

Chính sách tiền tệ vẫn là động lực chính của hướng đi của cặp EUR/USD.

Tại Mỹ, báo cáo việc làm tháng 12 mạnh hơn dự kiến (+256 nghìn) đã trấn an thị trường trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, lo ngại vẫn còn khi Fed đã hạ lãi suất xuống 4,25%–4,50% trong cuộc họp tháng 12 và báo hiệu một cách tiếp cận thận trọng cho năm 2025. Thống đốc Fed Jerome Powell nhấn mạnh sự cần thiết phải giải quyết lạm phát cao dai dẳng trong khi thừa nhận dấu hiệu hạ nhiệt trong thị trường lao động.

Ở phía bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đang điều hướng con đường phía trước. Trong khi ECB dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất thêm, các nhà hoạch định chính sách của họ - do Thống đốc Christine Lagarde dẫn đầu - đang thực hiện một cách tiếp cận thận trọng để tránh vượt quá mục tiêu lạm phát 2% hoặc rủi ro làm chậm lại nền kinh tế hơn nữa.

Thị trường cũng đang theo dõi sát sao quyết định của Trump về việc trì hoãn áp đặt thuế quan thương mại đối với khu vực đồng euro. Mặc dù điều này đã mang lại một số sự nhẹ nhõm ngắn hạn cho đồng Euro, nhưng bóng ma của các mức thuế quan trong tương lai vẫn còn lớn, có khả năng kéo nền kinh tế và đồng tiền của khối này đi xuống.

Căng thẳng thuế quan thương mại làm mờ triển vọng 

Sự không chắc chắn liên tục xung quanh các thuế quan thương mại tiềm năng của Mỹ là một yếu tố không thể đoán trước đối với EUR/USD. Nếu thuế quan đẩy lạm phát của Mỹ lên, Fed có thể áp dụng lập trường diều hâu hơn, điều này có thể làm mạnh đồng đô la và gây áp lực lên đồng tiền châu Âu. Trong một kịch bản như vậy, mức tâm lý quan trọng ngang bằng cho EUR/USD có thể trở lại trong tầm ngắm.

Triển vọng kỹ thuật của EUR/USD

EUR/USD có mức hỗ trợ ngay lập tức quanh 1,0176, mức thấp từ đầu năm đến nay đạt được vào ngày 13 tháng 1, với mức quan trọng ở 1,0000 bên dưới đó. Ở phía tăng, mức kháng cự là mức cao của năm 2025 là 1,0532 (ngày 27 tháng 1), tiếp theo là đỉnh tháng 12 năm 2024 là 1,0629 và đường SMA 100 ngày tạm thời là 1,0678.

Hiện tại, xu hướng tiêu cực lớn hơn sẽ tiếp tục miễn là cặp tiền tệ này giao dịch dưới đường SMA 200 ngày tại 1,0769. 

Các chỉ báo ngắn hạn cho thấy một bức tranh hỗn hợp. RSI giảm xuống khoảng 53, cho thấy một số mất đà, tuy nhiên ADX, dưới mức 26, cho thấy sức mạnh xu hướng đang mờ dần. 

Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD

Những thách thức phía trước cho đồng euro

Bất chấp những lợi nhuận gần đây, đồng Euro đang đối mặt với những thách thức đáng kể. Sự kiên cường của Đồng bạc xanh, chính sách ngân hàng trung ương khác biệt và các vấn đề cấu trúc trong khu vực đồng euro—chẳng hạn như sự suy thoái kinh tế của Đức và những bất ổn chính trị rộng lớn hơn—đặt ra những cơn gió ngược nghiêm trọng. Mặc dù các đợt tăng ngắn hạn là có thể, nhưng lợi nhuận bền vững cho cặp tiền tệ này có thể vẫn khó nắm bắt trong môi trường này.

Tiếp theo là gì? 

Tất cả sự chú ý hiện đang đổ dồn vào Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu khi họ đưa ra các quyết định lãi suất quan trọng đầu tiên trong năm. Các nhà giao dịch cũng nên theo dõi dữ liệu kinh tế, đặc biệt là các cập nhật về lạm phát và bất kỳ diễn biến mới nào trong chính sách thương mại. Đối với EUR/USD, cuộc chiến giữa đồng bạc xanh suy yếu và những thách thức nội bộ của đồng euro có khả năng chi phối câu chuyện trong những tuần tới.