Dự báo giá EUR/USD: Mục tiêu tăng tiếp theo là mức 1,1155

• EUR/USD tiếp tục xu hướng đi lên và tăng đáng kể trên 1,1100.
• Đồng đô la Mỹ chịu sự suy đoán ngày càng tăng về việc Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps).
• Cuộc khảo sát của ZEW và Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ là tâm điểm chú ý vào thứ Ba.

EUR/USD đã có động lực tăng mới vào thứ Hai, hoàn toàn phục hồi mức thoái lui nhỏ của thứ Sáu và vượt qua ngưỡng cản quan trọng 1,1100, nhờ áp lực bán liên tục đối với Đồng đô la Mỹ (USD).

Về sau, Chỉ số đồng đô la Mỹ (DXY) đã giảm trong ngày thứ ba liên tiếp, mở rộng mức hỗ trợ quan trọng 101,00 để đáp ứng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất nhiều hơn tại cuộc họp vào ngày 18 tháng 9.

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, khả năng giảm lãi suất 50 bps dao động quanh mức 60% so với gần 30% chỉ một tuần trước.

Trong khi đó, đồng bạc xanh tiếp tục chịu áp lực do tâm lý rủi ro được cải thiện, trong khi lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ và Đức giảm theo các đồng tiền khác ở nước ngoài.

Nền tảng cho giai điệu tốt hơn của đồng tiền châu Âu, các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dường như không muốn để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 10.

Hơn nữa, Phó thống đốc Luis De Guindos lập luận rằng ECB dự đoán tỷ lệ lạm phát sẽ dao động quanh mục tiêu 2% vào cuối năm tới. Ông cũng nhấn mạnh rằng giá dịch vụ cao ở khu vực đồng euro vẫn là mối quan tâm chính của ngân hàng. Đồng nghiệp của ông là Peter Kazimir cho rằng ECB gần như chắc chắn nên đợi đến tháng 12 trước khi thực hiện cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa. Ông lập luận rằng cách tiếp cận thận trọng này là cần thiết để tránh rủi ro mắc lỗi chính sách do nới lỏng quá nhanh. Kazimir nhấn mạnh rằng ECB cần đảm bảo rằng dữ liệu đầu vào hỗ trợ cho các dự báo của mình để tránh phải hối tiếc vì đã cắt giảm chi phí đi vay trước khi lạm phát được giải quyết dứt khoát. Cuối cùng, Nhà kinh tế trưởng Philip Lane ủng hộ cách tiếp cận dần dần đối với việc cắt giảm lãi suất. Ông lưu ý rằng mặc dù ECB nên tiếp tục hạ lãi suất dần dần, nhưng không cần phải tuân thủ một lịch trình cố định, vì các điều kiện kinh tế có thể thay đổi giữa các lần điều chỉnh.

Hãy nhớ lại rằng quyết định nới lỏng chính sách tiền tệ của ECB vào tuần trước là kết quả của đánh giá về triển vọng lạm phát và động lực kinh tế cơ bản. Mặc dù ngân hàng không đưa ra tín hiệu cắt giảm lãi suất vào tháng 10, nhưng họ thừa nhận rằng lạm phát trong nước vẫn ở mức cao.

Trong cuộc họp báo của mình, Thống đốc ECB Christine Lagarde cho rằng tác động giảm dần của các hạn chế về chính sách tiền tệ sẽ có lợi cho nền kinh tế, với lạm phát dự kiến ​​sẽ giảm xuống 2% vào năm 2025. Bà đã kiềm chế không cam kết thực hiện các hành động cụ thể vào tháng 10, nhấn mạnh rằng chính sách sẽ vẫn hạn chế miễn là cần thiết.

Sắp tới, nếu Cục Dự trữ Liên bang thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung hoặc lớn hơn, thì sự khác biệt về chính sách giữa Fed và ECB có thể thu hẹp trong trung hạn đến dài hạn, có khả năng hỗ trợ EUR/USD. Điều này đặc biệt hợp lý khi thị trường dự đoán ECB sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay và Fed sẽ nới lỏng khoảng 100-125 điểm cơ bản trong thời gian còn lại của năm.

Dội một gáo nước lạnh vào những điều trên, nền kinh tế Hoa Kỳ được dự đoán sẽ vượt trội hơn nền kinh tế châu Âu trong dài hạn, điều này có thể hạn chế bất kỳ sự suy yếu kéo dài nào của Đồng đô la Mỹ.

Cuối cùng, báo cáo của CFTC cho tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 9 cho thấy các nhà đầu cơ (Những người tham gia phi thương mại) đã cắt giảm các vị thế mua ròng của họ đối với đồng Euro xuống mức thấp nhất trong ba tuần quanh 81,4 nghìn hợp đồng, trong khi các nhà giao dịch thương mại, chẳng hạn như các quỹ đầu cơ, cũng đã giảm các vị thế bán ròng của họ xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần, tất cả đều diễn ra trong bối cảnh lãi suất mở tăng nhẹ.

Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn EUR/USD

EUR/USD phải đối mặt với mức kháng cự ban đầu tại mức đỉnh trong tháng 9 là 1,1155 (ngày 6 tháng 9), trước khi đạt mức đỉnh năm 2024 là 1,1201 (ngày 26 tháng 8) và mức đỉnh năm 2023 là 1,1275 (ngày 18 tháng 7).

Theo hướng ngược lại, mục tiêu giảm tiếp theo của cặp tiền này là mức đáy trong tháng 9 là 1,1001 (ngày 11 tháng 9), cao hơn đường SMA 55 ngày sơ bộ là 1,0962 và mức đáy trong tuần là 1,0881 (ngày 8 tháng 8). Mức SMA 200 ngày quan trọng là 1,0864, ​​trước mức đáy trong tuần là 1,0777 (ngày 1 tháng 8) và mức đáy trong tháng 6 là 1,0666.

Trong khi đó, xu hướng tăng của cặp tiền này được dự đoán sẽ tiếp tục miễn là nó vẫn ở trên mức SMA 200 ngày quan trọng.

Biểu đồ bốn giờ cho thấy sự phục hồi đáng kể trong tâm trạng lạc quan. Tuy nhiên, mức kháng cự ban đầu là 1,1137, tiếp theo là 1,1155 và 1,1190. Thay vào đó, có mức hỗ trợ tức thời là 1,1071, cao hơn đường SMA 200 là 1,1030 và sau đó là 1,1001. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) tăng lên khoảng 67.