Dự báo giá EUR/USD: Mức ngang giá xuất hiện tiếp theo ở phía giảm giá

• EUR/USD rút lui thêm và thách thức mức hỗ trợ quan trọng 1,0200.
• Đồng đô la Mỹ tăng lên mức cao mới gần 110,00 trong bối cảnh lợi suất cao hơn.
• O. Rehn của ECB cho biết lãi suất sẽ đạt mức trung lập vào nửa đầu năm 2025.

Một ngày tích cực khác của Đồng bạc xanh đã khiến EUR/USD trượt trở lại dưới mức hỗ trợ quan trọng 1,0200, đạt mức thấp mới trong chu kỳ và mở ra khả năng thách thức vùng ngang giá sớm hơn dự kiến.

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) kéo dài đà tăng giá trong ngày thứ năm liên tiếp, vượt qua mức 110,00 khi đo bằng Chỉ số đô la Mỹ (DXY). Động thái tăng giá của Đồng bạc xanh diễn ra khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay (nếu có).

Thêm vào đó, sự thận trọng chiếm ưu thế khi thị trường chờ đợi báo cáo CPI quan trọng của Mỹ trong tuần này, dữ liệu Doanh số bán lẻ và nhận xét từ các quan chức Fed.

Các ngân hàng trung ương trong tâm điểm chú ý 

Chính sách tiền tệ tiếp tục định hình tâm lý thị trường. Sau khi có một báo cáo mạnh mẽ khác từ Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cho tháng 12 (+256 nghìn), những người tham gia thị trường đã giảm đáng kể kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất. Họ hiện dự đoán Fed sẽ hoặc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2025 hoặc giữ nguyên.

Vào ngày 18 tháng 12, Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất chuẩn của mình 25 điểm cơ bản xuống còn 4,25%-4,50%. Tuy nhiên, Fed đã phát tín hiệu về tốc độ nới lỏng thận trọng hơn trong năm tới, với nhiều quan chức bày tỏ lo ngại về khả năng lạm phát tái bùng phát.

Trong cuộc họp báo cuối cùng của năm 2024, Thống đốc Jerome Powell nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn tập trung vào việc đưa lạm phát gần hơn với mục tiêu 2% trước khi xem xét cắt giảm lãi suất thêm. Ông thừa nhận rằng lạm phát đã vượt qua kỳ vọng cuối năm, củng cố nhu cầu tiếp tục nỗ lực để đạt được sự ổn định giá cả.

Powell cũng lưu ý rằng trong khi thị trường lao động đang yếu đi, sự điều chỉnh đã diễn ra dần dần và có trật tự. Ông mô tả các điều kiện kinh tế hiện tại là tương đối cân bằng giữa hai nhiệm vụ kép của Fed là duy trì lạm phát thấp và đạt được việc làm đầy đủ.

Bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến sẽ tiếp tục chu kỳ nới lỏng của mình mặc dù số liệu lạm phát tháng 12 gần đây tăng lên ở cả Đức và khu vực đồng euro rộng lớn hơn. Các đợt cắt giảm lãi suất đang diễn ra của ECB dường như nhằm mục đích hồi sinh triển vọng kinh tế ảm đạm của khu vực - đặc biệt là ở Đức - và giảm thiểu rủi ro bất ổn chính trị ảnh hưởng đến nền kinh tế.

Chính sách thương mại thêm phần phức tạp 

Khả năng quay trở lại của các thuế quan thương mại, như được đề xuất bởi Tổng thống đắc cử Donald Trump, có thể làm phức tạp thêm bối cảnh kinh tế. Các biện pháp như vậy có thể đẩy lạm phát của Mỹ lên cao hơn, buộc Fed phải áp dụng chính sách mạnh mẽ hơn. Điều này có thể làm tăng giá đồng USD hơn nữa, đặt thêm áp lực lên EUR/USD trong những tháng tới.

Điều gì tiếp theo trong tuần này

Số liệu Sản xuất công nghiệp trong khu vực đồng euro sẽ được công bố vào ngày 15 tháng 1, cùng với Tỷ lệ lạm phát cuối cùng ở Đức và Tài khoản của ECB vào ngày 16 tháng 1. Kết thúc lịch kinh tế hàng tuần sẽ là công bố Tỷ lệ lạm phát cuối cùng trong khu vực đồng euro và kết quả Tài khoản vãng lai.

Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD 

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD tiếp tục chịu áp lực tiêu cực. Các mức hỗ trợ chính bao gồm mức thấp nhất từ đầu năm đến nay là 1,0176 (ngày 13 tháng 1) tiếp theo là mức ngang giá quan trọng. Ở phía tăng, mức kháng cự ngay lập tức là mức đỉnh năm 2025 là 1,0436 (ngày 6 tháng 1), dự đoán đường SMA 55 ngày tạm thời ở mức 1,0533 và mức cao nhất tháng 12 năm 2024 là 1,0629 (ngày 6 tháng 12).

Nhìn vào bức tranh lớn hơn, xu hướng tiêu cực sẽ tiếp tục miễn là cặp tiền tệ này giao dịch dưới đường SMA 200 ngày ở mức 1,0787.

Trên biểu đồ bốn giờ, mức kháng cự là 1,0341, 1,0378 và 1,0434, trong khi các mức hỗ trợ bao gồm 1,0211, 0,9935 và 0,9730.

Các chỉ báo động lượng như RSI (khoảng 31) ủng hộ áp lực giảm thêm, trong khi ADX trên 38 cho thấy sự gia tăng nhẹ về sức mạnh xu hướng.

Kết luận 

EUR/USD đang gặp khó khăn để tìm chỗ đứng, bị áp lực bởi đồng đô la Mỹ mạnh, sự bất ổn chính trị kéo dài và sự chia rẽ ngày càng lớn trong các cách tiếp cận chính sách tiền tệ giữa Fed và ECB. Thêm vào những thách thức của đồng euro là triển vọng kinh tế ảm đạm của khu vực đồng euro, với sự suy giảm của Đức đang phủ bóng lên triển vọng của khu vực trong những tháng tới.