Dự báo giá EUR/USD: Khả năng suy yếu hơn nữa dưới đường SMA 200 ngày

• EUR/USD phục hồi mạnh mẽ vượt qua rào cản 1,0400 vào thứ Hai.
• Đồng đô la Mỹ chịu áp lực bán mạnh vào Ngày nhậm chức.
• Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các thông báo ban đầu của Trump trong tuần này.

Đồng Euro (EUR) kéo dài đà phục hồi so với Đô la Mỹ (USD) vào thứ Hai, tạm thời leo lên trên mốc 1,0400 khi Đồng bạc xanh vẫn chịu áp lực nặng nề.

Thực tế, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) gặp khó khăn trong việc phản ứng với tâm lý rủi ro lan rộng khi các nhà đầu tư đang đánh giá thông điệp của Tổng thống Trump vào Ngày nhậm chức.

Đáng chú ý là đồng bạc xanh đã mất một số động lực vào tuần trước do dữ liệu Mỹ gây thất vọng, trong khi những nhận xét ôn hòa từ Thống đốc FOMC Christopher Waller tiếp tục đè nặng lên USD khi ông ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất bổ sung nếu điều kiện kinh tế cho phép. Sự dao động này của đồng bạc xanh làm nổi bật sự không chắc chắn ngày càng tăng của các nhà đầu tư khi thị trường đánh giá lại khả năng thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại cuộc họp sắp tới vào ngày 28-29 tháng 1.

Các ngân hàng trung ương được chú ý

Chính sách tiền tệ tiếp tục điều khiển động lực thị trường. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ của tháng 12 (+256K) đã khiến các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng về hành động của Fed vào năm 2025. Hiện tại, hầu hết dự đoán sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản hoặc không thay đổi gì cả.

Vào tháng 12, Fed đã hạ lãi suất 25 điểm cơ bản xuống phạm vi 4,25%–4,50%. Tuy nhiên, Fed đã báo hiệu một cách tiếp cận thận trọng hơn cho năm 2025 do lo ngại về lạm phát kéo dài. Thống đốc Fed Jerome Powell tái khẳng định cam kết của ngân hàng trung ương đối với mục tiêu lạm phát 2%, thừa nhận rằng lạm phát năm 2024 đã vượt quá kỳ vọng. Powell nhấn mạnh tầm quan trọng của sự cảnh giác, chỉ ra rằng trong khi thị trường lao động đang dần mềm lại, Fed phải duy trì sự cân bằng tinh tế giữa ổn định giá cả và việc làm đầy đủ.

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến sẽ tiếp tục chiến lược cắt giảm lãi suất, ngay cả khi lạm phát tại khu vực đồng euro tăng cao hơn vào tháng 12. ECB vẫn tập trung vào việc hỗ trợ tăng trưởng, đặc biệt là ở Đức, trong khi điều hướng các rủi ro từ sự bất ổn chính trị. Phó Thống đốc ECB Luis de Guindos gần đây nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất thêm sẽ phụ thuộc vào việc lạm phát giảm như dự kiến, mặc dù ông cũng cảnh báo về những bất ổn xuất phát từ căng thẳng thương mại toàn cầu, thay đổi chính sách tài khóa và rủi ro địa chính trị.

Chính sách thương mại và tác động của nó

Sự không chắc chắn xung quanh các đề xuất thuế quan thương mại của Tổng thống đắc cử Trump cũng đang lớn dần. Nếu được thực hiện, các thuế quan này có thể kích thích lạm phát ở Mỹ, có khả năng buộc Fed phải duy trì lập trường tiền tệ mạnh mẽ hơn. Kịch bản này có thể làm tăng giá trị USD hơn nữa, gây áp lực lên cặp EUR/USD.

Các sự kiện chính cần theo dõi

Nhìn về phía trước, những người tham gia thị trường sẽ tập trung vào các chỉ số tâm lý ở Đức và khối đồng euro, cũng như các chỉ số PMI ngành sản xuất và dịch vụ tiên tiến.

Triển vọng kỹ thuật cho EUR/USD

EUR/USD vẫn chịu áp lực, với các mức hỗ trợ chính tại 1,0176 (mức thấp nhất từ đầu năm đến nay vào ngày 13 tháng 1) và mức ngang giá tại 1,0000. Ở phía tăng, mức kháng cự nằm tại 1,0436 (mức cao năm 2025 vào ngày 6 tháng 1), 1,0486 (SMA 55 ngày) và 1,0629 (đỉnh tháng 12).

Xu hướng giảm rộng hơn có khả năng sẽ tiếp tục miễn là cặp tiền này duy trì dưới SMA 200 ngày ở mức 1,0775. Trong các khung thời gian ngắn hơn, mức kháng cự tạm thời nằm tại 1,0434 và 1,0534, trong khi mức hỗ trợ có thể được tìm thấy tại 1,0176, 0,9935 và 0,9730. Các chỉ báo động lượng đang trái chiều, với RSI bật lên gần 51, cho thấy một số đà tăng, trong khi ADX giảm xuống khoảng 31 điểm cho thấy sức mạnh của xu hướng hiện tại đang giảm dần.

Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD

Triển vọng: EUR/USD đối mặt với cuộc chiến khó khăn

Cặp EUR/USD tiếp tục đối mặt với những cơn gió ngược từ Đồng đô la Mỹ mạnh, sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Fed và ECB, và những bất ổn kinh tế và chính trị kéo dài. Với tăng trưởng khu vực đồng euro—đặc biệt là ở Đức—đang đối mặt với những thách thức, đồng euro vẫn chịu áp lực. Mặc dù có thể có sự phục hồi ngắn hạn, cặp tiền này có khả năng sẽ gặp khó khăn để đạt được mức tăng bền vững trong môi trường đầy thách thức hiện tại.