Dự báo giá EUR/USD: Đà giảm có thể mạnh lên khi phá vỡ ngưỡng 1,1000

• EUR/USD đã giảm xuống mức đáy trong ba tuần gần vùng 1,1000.
• Những đợt tăng giá tiếp theo đã đưa đồng đô la Mỹ lên mức đỉnh trong nhiều tuần.
• Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành dịch vụ của ISM tại Hoa Kỳ đã tăng cao hơn nhiều so với mức đồng thuận vào tháng 9.

EUR/USD tiếp tục giảm liên tục vào thứ năm, chạm mức đáy trong ba tuần chỉ cách vùng chính 1,1000 một chút do tâm lý ngại rủi ro đang diễn ra và đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục mạnh lên.

Trên thực tế, đồng bạc xanh đã tăng giá hơn nữa khi tâm lý thận trọng chiếm ưu thế trong bối cảnh tình hình địa chính trị gia tăng ở Trung Đông, với những lo ngại về khả năng trả đũa của Israel vẫn còn lờ mờ.

Giọng điệu tránh rủi ro dai dẳng này đã làm lu mờ sự lạc quan của các nhà đầu tư xung quanh các biện pháp kích thích gần đây của Trung Quốc, nhằm kích thích nền kinh tế hậu đại dịch của nước này.

Về mặt chính sách tiền tệ, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ nới lỏng hơn nữa vào tháng 11 và tháng 12 vẫn ổn định, mặc dù khả năng cắt giảm lãi suất đáng kể khác dường như đang mờ dần.

Gần đây, Thống đốc Jerome Powell đã ra tín hiệu ưu tiên cắt giảm 25 điểm cơ bản tại các cuộc họp đó, mặc dù thị trường kỳ vọng sẽ nới lỏng khoảng 75 điểm cơ bản vào cuối năm.

Cùng quan điểm, Thống đốc Fed Richmond Thomas Barkin đã đề cập rằng nỗ lực của Fed nhằm đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến, có khả năng hạn chế mức lãi suất có thể hạ.

Ở bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã có lập trường ôn hòa hơn tại cuộc họp vào tháng 9 do lạm phát và áp lực kinh tế. Thống đốc ECB Christine Lagarde nhấn mạnh rằng lạm phát trong nước vẫn ở mức cao nhưng lưu ý rằng các chính sách hạn chế đang bắt đầu được nới lỏng, điều này có thể hỗ trợ nền kinh tế. ECB kỳ vọng lạm phát sẽ đạt mục tiêu 2% vào năm 2025.

Những bình luận mới nhất từ ​​Phó Thống đốc Luis de Guindos ám chỉ rằng tăng trưởng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể yếu hơn dự báo trong ngắn hạn, nhưng ông bày tỏ sự lạc quan về sự phục hồi do thu nhập thực tế tăng và nới lỏng các chính sách hạn chế.

Ngoài ra, thành viên hội đồng quản trị ECB Frank Elderson cũng bày tỏ kỳ vọng rằng lạm phát sẽ đạt mục tiêu 2% vào năm tới, nhưng ông cảnh báo không nên tự mãn vì những thay đổi về mặt cấu trúc mà Khu vực đồng tiền chung châu Âu đang phải đối mặt. Tương tự như vậy, Isabel Schnabel của ECB cho rằng lạm phát trong khu vực có khả năng sẽ quay trở lại mục tiêu 2%, thúc đẩy kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), đã tăng 1,8% trong năm tính đến tháng 9, trong khi HICP cơ bản tăng 2,7, tất cả đều chỉ ra rằng lãi suất sẽ giảm thêm ngay trong tháng này.

Nhìn về phía trước, việc Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất có thể thu hẹp khoảng cách chính sách giữa Fed và ECB, có khả năng hỗ trợ EUR/USD. Thị trường kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa và Fed sẽ nới lỏng khoảng 50 điểm cơ bản trong thời gian còn lại của năm. Tuy nhiên, hiệu suất tương đối mạnh mẽ hơn của nền kinh tế Hoa Kỳ có thể ngăn chặn sự suy yếu đáng kể của đồng đô la.

Định vị đầu cơ cho thấy các vị thế mua ròng phi thương mại đối với đồng Euro đã đạt mức cao nhất trong hai tuần, trong khi các vị thế bán ròng của các nhà đầu tư thương mại vẫn hầu như không thay đổi. Mặc dù biến động liên tục, EUR/USD nhìn chung vẫn có xu hướng tăng, dao động quanh phạm vi trên 1,1100.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn EUR/USD

Những đợt giảm tiếp theo có thể thúc đẩy EUR/USD sớm hơn dự kiến ​​để kiểm tra mức hỗ trợ 1,1000. Khi vùng đó được xóa bỏ, cặp tiền tệ này có thể trượt trở lại mức thấp trong tuần là 1,0949 (ngày 15 tháng 8) và 1,0881 (ngày 8 tháng 8).

Về mặt tích cực, mức kháng cự ban đầu là mức đỉnh năm 2024 là 1,1214 (ngày 25 tháng 9), tiếp theo là mức đỉnh năm 2023 là 1,1275 (ngày 18 tháng 7) và mức tròn 1,1300.

Trong khi đó, xu hướng tăng của cặp tiền này dự kiến ​​sẽ tiếp tục miễn là vẫn ở trên đường SMA 200 ngày quan trọng là 1,0874.

Biểu đồ bốn giờ cho thấy xu hướng tiêu cực đang sâu hơn. Mức kháng cự ban đầu là tại đường SMA 200 tại 1,1106 trước 1,1143 và sau đó là 1,1214. Mặt khác, mức hỗ trợ đầu tiên là 1,1007, theo sát là 1,1001 và sau đó là 1,0949. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống khoảng 34.