Dự báo giá AUD/USD: Có khả năng tiếp tục giao dịch giới hạn trong biên độ hẹp

• AUD/USD tăng khiêm tốn, lấy lại mốc 0,6300 và cao hơn.
• Đồng đô la Mỹ phải đối mặt với áp lực giảm giá mới do lo ngại về nền kinh tế Mỹ.
• Sự chú ý của thị trường dự kiến sẽ tập trung vào việc công bố PCE của Mỹ vào thứ Sáu.

Đồng đô la Úc (AUD) đã cố gắng giữ vững mức tăng nhỏ vào thứ Năm, với AUD/USD xoay quanh khu vực mốc 0,6300 trong một ngày giao dịch biến động trong khi mở rộng phạm vi tích lũy hàng tuần.

Sự tăng lên của AUD/USD chủ yếu được thúc đẩy bởi sự yếu kém mới của đồng đô la Mỹ (USD), khi đồng này chịu áp lực bán mới giữa những bất ổn thương mại gia tăng và lo ngại về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ. Điều đó nói lên rằng, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã trở lại mức thấp 104,00 sau khi đạt đỉnh hàng tuần gần 104,70.

Hơn nữa, các nhà giao dịch ngày càng cân nhắc khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể duy trì lập trường thắt chặt của mình trong năm nay, nhưng những lo ngại về thương mại kéo dài cũng như suy đoán về một sự chậm lại tiềm năng của Mỹ đã tạo ra sự biến động mới trong hành động giá của đồng bạc xanh.

Tâm lý rủi ro căng thẳng khi nỗi lo thuế quan trở lại

Mặc dù có những đợt lạc quan, nhưng bóng ma của các hành động thương mại Mỹ tiếp tục đổ bóng dài. Bất kỳ thuế quan bổ sung nào có thể kích hoạt phản ứng trả đũa từ các đối tác thương mại chính, làm dấy lên sự biến động trên thị trường và làm giảm khẩu vị rủi ro.

Đồng AUD, nhạy cảm với tâm lý rủi ro toàn cầu và nhu cầu hàng hóa của Trung Quốc, vẫn đặc biệt dễ bị tổn thương. Bất kỳ sự chậm lại nào trong tăng trưởng của Trung Quốc có thể lan tỏa qua nền kinh tế Úc, gây áp lực lên cả GDP và đồng tiền này.

Theo tin tức mới nhất, Tổng thống Trump đã công bố thuế quan 25% đối với hàng nhập khẩu ô tô của Mỹ, trong khi thời hạn cho các thuế quan đối ứng tiếp tục đến gần.

Fed đi trên dây

Cục Dự trữ Liên bang, trong khi đó, đang ở một ngã ba đường. Những căng thẳng thương mại có nguy cơ thổi phồng lạm phát, có thể biện minh cho một chu kỳ thắt chặt kéo dài hơn. Đồng thời, những dấu hiệu của nền kinh tế Mỹ hạ nhiệt lại cho thấy cần thận trọng—mặc dù thị trường lao động vẫn kiên cường.

Tuần trước, Fed đã giữ lãi suất ổn định ở mức 4,25–4,50% và tín hiệu một cách tiếp cận chờ xem. Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh sự kiên nhẫn, ngay cả khi các dự báo cập nhật của Fed phản ánh tăng trưởng thấp hơn và lạm phát cao hơn một chút, với thuế quan được trích dẫn là một lực lượng lạm phát chính.

RBA chờ đợi sự rõ ràng về lạm phát

Ở phía bên kia của Thái Bình Dương, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản xuống 4,10% vào tháng trước. Thống đốc Michele Bullock nhấn mạnh rằng các động thái trong tương lai sẽ phụ thuộc nhiều vào dữ liệu lạm phát, trong khi Phó Thống đốc Andrew Hauser cảnh báo không nên mong đợi một loạt các đợt cắt giảm.

Biên bản cuộc họp của RBA cho thấy một quyết định khó khăn giữa việc tạm dừng và cắt giảm nhỏ hơn, với các quan chức cuối cùng chọn sự thận trọng. Thị trường lao động mạnh mẽ của Úc cho phép sự linh hoạt, nhưng sự giảm bất ngờ trong việc làm vào tháng 2 (–52,8K) và tỷ lệ thất nghiệp ổn định 4,1% đã khiến nhiều người phải chú ý.

Trong khi đó, các chỉ số lạm phát hàng tháng cho thấy sự giảm nhẹ: CPI trung bình trọng số giảm xuống 2,4%, và CPI trung bình cắt giảm giảm xuống 2,7% trong quý 4. Những điều này phù hợp với dự báo của RBA, mặc dù ngân hàng trung ương thường dựa nhiều hơn vào các số liệu hàng quý cho các quyết định chính sách.

Thị trường chủ yếu đang định giá một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 7, nhưng kỳ vọng đang dần tiến lên—gần 70% hiện nay dự đoán một động thái sớm nhất vào tháng 5.

Tâm lý đầu cơ xấu đi đối với AUD

Định vị đầu cơ phản ánh xu hướng giảm giá. Theo dữ liệu CFTC mới nhất, các vị thế bán ròng trên đồng AUD đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần khoảng 70,5K hợp đồng tính đến ngày 18 tháng 3. Các cược giảm giá đã tăng đều đặn kể từ giữa tháng 12, được thúc đẩy bởi những rủi ro thuế quan gia tăng.

Hình ảnh kỹ thuật AUD/USD

- Tiềm năng tăng: Một sự bứt phá rõ ràng trên mức cao 2025 tại 0,6408 (21 tháng 2) có thể mở ra cánh cửa hướng tới SMA 200 ngày tại 0,6511. Ngoài ra, mức cao tháng 11 năm 2024 là 0,6687 là mức kháng cự chính tiếp theo.

- Rủi ro giảm: Nếu người bán lấy lại quyền kiểm soát, hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức thấp tháng 3 là 0,6186 (4 tháng 3). Dưới mức đó, hãy tìm kiếm một bài kiểm tra mức đáy 2025 tại 0,6087, và có thể là mức tâm lý chính ở 0,6000.

- Tín hiệu động lượng: RSI dao động gần 50 gợi ý về động lượng cân bằng—mặc dù hơi tăng giá—trong khi ADX thấp dưới 10 cho thấy xu hướng hiện tại thiếu sự thuyết phục.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD