Ba yếu tố cơ bản cho tuần: Lễ nhậm chức của Trump phủ bóng dài lên thị trường

• Các nhà đầu tư sẽ theo dõi loạt hành động dự kiến của Donald Trump trong những ngày đầu tiên tại nhiệm.
• Ngân hàng trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ tăng lãi suất, trái ngược với xu hướng toàn cầu.
• Chỉ số PMI sẽ cung cấp cái nhìn cập nhật về tâm lý kinh doanh vào đầu kỷ nguyên Trump 2.0.

Gây sốc và kinh ngạc? Tổng thống Hoa Kỳ (Mỹ) sắp tới Donald Trump sẽ vào Nhà Trắng vào thứ Hai, và thị trường chuẩn bị cho một cơn bão. Các tiêu đề từ Phòng Bầu dục có khả năng chi phối giao dịch, nhưng có hai điều khác cần theo dõi.

1) Trump vào Nhà Trắng với một cơn bão

Thứ Hai, từ 17:00 GMT. Donald Trump trở lại Nhà Trắng, dựa trên chiến thắng bầu cử của mình và một danh sách dài các lời hứa. Theo các báo cáo, những động thái đầu tiên của ông sẽ là trong lĩnh vực năng lượng, nơi ông sẽ ký các Lệnh Hành pháp để giải phóng thêm sản lượng.

Thuế quan đối với cả bạn bè và kẻ thù cũng rất được quan tâm, đặc biệt là khi Trump có thể thực hiện chúng ngay lập tức. Nếu ông thực hiện các mức thuế lớn, thị trường có thể chịu thiệt hại vì chúng sẽ đồng nghĩa với lạm phát cao hơn. 

Một khía cạnh khác là nhập cư, nơi ông có thể tuyên bố tình trạng khẩn cấp. Tuy nhiên, việc vượt biên ở biên giới phía nam đã giảm trong năm cuối cùng của Joe Biden tại nhiệm, và các động thái này có ít tác động kinh tế ngay lập tức hơn.

Đồng đô la Mỹ (USD) cần thuế quan cao hơn để tăng, trong khi Cổ phiếu và Vàng sẽ cần các chính sách mềm hơn. Đối với Dầu, các quyết định của Trump có thể ảnh hưởng đến sản lượng sau này, không ngay lập tức, nhưng dầu thô có thể chịu áp lực. 

Lễ nhậm chức của Trump diễn ra vào thứ Hai, một ngày nghỉ lễ ngân hàng ở Mỹ để kỷ niệm Ngày Martin Luther King, có nghĩa là không có giao dịch cổ phiếu. Cổ phiếu sẽ có thời gian để tiêu hóa – nhưng các loại tiền tệ sẽ di chuyển. 

Thêm: Năm chìa khóa để giao dịch Trump 2.0 với Vàng, Cổ phiếu và Đồng đô la Mỹ

2) Ngân hàng trung ương Nhật Bản chuẩn bị tăng lãi suất rất thận trọng

Thứ Sáu, sáng sớm. Sau một thời gian dài chờ đợi, các quan chức Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến sẽ tăng lãi suất từ mức giới hạn 0,25% lên mức giữ ở 0,50%. Những mức lãi suất thấp này phản ánh mức độ lạm phát vừa phải của Nhật Bản và quốc gia này đang bắt kịp với phần còn lại của thế giới.

Các quan chức ở Tokyo cũng sẽ muốn tăng chi phí vay để củng cố đồng yên Nhật (JPY), vốn đã chịu áp lực trong những tháng gần đây. Tuy nhiên, lạm phát quá thấp để biện minh cho một chu kỳ tăng lãi suất đáng kể.

Tôi kỳ vọng đồng yên sẽ "bán sự thật," đặc biệt nếu Thống đốc BoJ Kazuo Ueda kiềm chế không cam kết thực hiện các động thái tiếp theo và khi đợt tăng lãi suất đã được định giá trước. 

Nếu BoJ truyền tải thông điệp rằng sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất, điều này không chỉ thúc đẩy đồng yên mà còn cho thấy BoJ kỳ vọng lãi suất cao hơn từ Mỹ, phần nào bị ảnh hưởng bởi các chính sách thuế quan của Trump. 

3) Chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ có thể cung cấp cái nhìn đầu tiên về tâm lý trong kỷ nguyên Trump

Thứ Sáu, 14:45 GMT. Các Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) sơ bộ của S&P Global thường không làm rung chuyển thị trường, nhưng lần này có thể khác. Đến gần cuối tuần đầu tiên của Trump tại nhiệm, chỉ số này cung cấp một chỉ báo về tâm lý.

Các doanh nghiệp có lạc quan về Trump, cắt giảm thuế và các chính sách thúc đẩy tăng trưởng khác không? Hay họ lo sợ rằng thuế quan sẽ làm cho việc điều hành công ty của họ trở nên tốn kém hơn? Chỉ số PMI ngành sản xuất đứng ở mức 49,4 vào tháng 12, chỉ dưới ngưỡng 50 điểm phân biệt giữa mở rộng và thu hẹp.

Lĩnh vực Dịch vụ đã làm tốt hơn nhiều, với điểm số ấn tượng là 56,8, phản ánh mức tăng trưởng thỏa đáng. Điểm số cao hơn bây giờ sẽ chỉ ra sự lạc quan, trong khi sự giảm điểm sẽ thể hiện mối lo ngại. 

Suy nghĩ cuối cùng

Nỗi sợ hãi và lòng tham có thể được khuếch đại trong tuần đầu tiên của Trump 2.0. Điều này đòi hỏi sự thận trọng khi giao dịch, vì các tiêu đề có thể xuất hiện bất cứ lúc nào.