Đồng yên Nhật tiếp tục giảm từ mức cao nhất trong một tháng so với USD; xu hướng tăng giá vẫn còn

• Đồng yên Nhật giảm và xóa đi một phần mức tăng mạnh hàng tuần so với USD.
• Kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ vào tuần tới sẽ giúp hạn chế bất kỳ sự giảm giá đáng kể nào của JPY.
• Kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất có thể giới hạn mức tăng của USD và cặp USD/JPY. 

Đồng yên Nhật (JPY) giảm sau khi chạm mức cao nhất trong một tháng so với đồng đô la Mỹ và kéo dài đà giảm trong ngày khi bước vào phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Thỏa thuận ngừng bắn Israel-Hamas và xu hướng tích cực chung trên thị trường chứng khoán làm giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm JPY. Ngoài ra, sự xuất hiện của một số hoạt động mua vào đồng đô la Mỹ (USD) giúp cặp USD/JPY phục hồi tốt trong ngày khoảng 75 pip từ mức dưới 155,00. 

Tuy nhiên, bất kỳ sự giảm giá đáng kể nào của JPY dường như khó xảy ra trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào tuần tới. Kỳ vọng này được nâng cao bởi những nhận xét của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda và Phó Thống đốc Ryozo Himino vào đầu tuần này. Hơn nữa, kỳ vọng rằng lạm phát nhẹ hơn ở Mỹ sẽ cho phép Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất thêm trong năm nay sẽ giữ mức giới hạn cho đồng bạc xanh và cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch hiện đang xem xét dữ liệu thị trường nhà ở Mỹ để tìm động lực. 

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật có lợi thế giữa kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ vào tuần tới

• Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda nhắc lại vào thứ Năm rằng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất chính sách trong năm nay nếu các điều kiện kinh tế và giá cả tiếp tục cải thiện.
• Đầu tuần này, Phó Thống đốc BoJ Ryozo Himino cho biết việc tăng lãi suất sẽ được thảo luận tại cuộc họp vào tuần tới khi triển vọng tăng lương bền vững tăng cao.
• Dữ liệu công bố vào thứ Năm cho thấy giá sản xuất tại Nhật Bản tăng tháng thứ 46 liên tiếp và đạt mức 3,8% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 12 năm 2024.
• Điều này đi kèm với sự sụt giảm lương thực tế và chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản trong tháng thứ tư vào tháng 11, cho thấy áp lực lạm phát đang lan rộng.
• Cuộc khảo sát hàng quý của BoJ công bố vào thứ Sáu này cho thấy các hộ gia đình Nhật Bản kỳ vọng lạm phát sẽ tăng trung bình 11,5% một năm kể từ bây giờ, với kỳ vọng trung bình là 10,0%.
• Thị trường hiện thấy khoảng 79% khả năng tăng 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp ngày 23-24 tháng 1, điều này có thể tiếp tục củng cố đồng yên Nhật. 
• Trong khi đó, Chỉ số giá sản xuất và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ công bố trong tuần này cho thấy lạm phát cơ bản đã chậm lại vào tháng trước.
• Điều này, ngược lại, làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể không nhất thiết loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất thêm vào cuối năm nay.
• Bộ Thương mại Mỹ báo cáo rằng Doanh số bán lẻ tăng 0,4% trong tháng 12 và số liệu của tháng trước được điều chỉnh tăng để cho thấy mức tăng 0,8%. 
• Hơn nữa, Chỉ số sản xuất của Fed tại Philadelphia vượt qua cả những ước tính lạc quan nhất và tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2021, đạt 44,3 trong tháng này.
• Riêng biệt, dữ liệu công bố bởi Bộ Lao động Mỹ cho thấy Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tăng nhiều hơn dự kiến, lên 217.000 trong tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 1.
• Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết vào thứ Năm rằng lạm phát có khả năng tiếp tục giảm và cho phép ngân hàng trung ương Mỹ cắt giảm lãi suất sớm hơn và nhanh hơn dự kiến.
• Waller nói thêm rằng có thể có tới ba hoặc bốn lần giảm lãi suất một phần tư điểm phần trăm trong năm nay, kéo lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ xuống thấp hơn. 
• Tuy nhiên, Fed có thể vẫn áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn đối với việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025 dựa trên nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường và thị trường lao động. 

USD/JPY có thể gặp khó khăn để vượt qua mức kháng cự ngay lập tức 156,00 

Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ và chấp nhận bền vững dưới mốc tâm lý 155,00 có thể kéo cặp USD/JPY về phía khu vực 154,60-154,55, đại diện cho ranh giới dưới của kênh tăng dần kéo dài nhiều tháng. Một số hoạt động bán tiếp theo sẽ được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và làm cho giá giao ngay dễ bị trượt nhanh xuống mốc 154,00 trên đường đến mức hỗ trợ liên quan tiếp theo gần vùng ngang 153,35-153,30.

Mặt khác, nỗ lực phục hồi có thể gặp phải mức kháng cự mạnh gần mốc 156,00 trước vùng ngang 156,30-156,35. Rào cản liên quan tiếp theo được đặt gần khu vực 156,65-156,70, trên đó cặp USD/JPY có thể nhắm mục tiêu lấy lại con số tròn 157,00. Động thái tăng giá tiếp theo có thể nâng giá giao ngay lên mức rào cản trung gian 157,40-157,45 trên đường đến mốc 158,00 và khu vực 158,85, hoặc mức đỉnh nhiều tháng chạm vào tuần trước.