EUR/USD có nguy cơ ngang giá khi các nhà giao dịch định giá bốn lần cắt giảm lãi suất của ECB trong năm nay
|bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD tìm thấy mức hỗ trợ tạm thời gần 1,0220; tuy nhiên, có khả năng giảm thêm.
- Fed dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay.
- Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu PMI ngành sản xuất ISM của Mỹ và HICP của Đức cho tháng 12.
EUR/USD tìm thấy hỗ trợ tạm thời trong phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Sáu sau khi giảm xuống gần 1,0220 vào thứ Năm, mức thấp nhất trong hơn hai năm. Các chuyên gia thị trường nhận thấy cặp tiền tệ chính này sẽ giảm thêm xuống mức ngang giá do quan điểm khác nhau của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) về triển vọng chính sách tiền tệ.
Ở phía bên trái của Đại Tây Dương, các quan chức Fed đã hướng dẫn cắt giảm lãi suất ít hơn vào năm 2025, trong khi ở phía bên phải, các nhà hoạch định chính sách của ECB thấy chu kỳ nới lỏng chính sách tiếp tục với tốc độ hiện tại.
Theo biểu đồ dấu chấm mới nhất trong Bản tóm tắt các dự báo kinh tế của Fed, các quan chức Fed thấy lãi suất quỹ liên bang sẽ đạt 3,9% vào cuối năm. Điều này cho thấy các nhà hoạch định chính sách dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, so với bốn lần dự báo vào tháng 9.
Những người tham gia thị trường cũng đã giảm đặt cược ôn hòa vào Fed. Họ kỳ vọng các chính sách dưới chính quyền của Tổng thống đắc cử Donald Trump, chẳng hạn như thắt chặt nhập cư, tăng thuế nhập khẩu và giảm thuế, sẽ thúc đẩy tốc độ tăng trưởng và áp lực lạm phát trong nền kinh tế Hoa Kỳ.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giảm nhẹ vào thứ Sáu nhưng vẫn gần mức cao nhất trong hai năm, trên 109,00.
Trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến một loạt các chỉ số kinh tế liên quan đến thị trường lao động của Mỹ, sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất của Fed. Hiện tại, Fed gần như chắc chắn sẽ giữ lãi suất ổn định trong khoảng 4,25%-4,50% trong cuộc họp chính sách tháng 1.
Trong phiên giao dịch thứ Sáu, đồng đô la Mỹ sẽ được hướng dẫn bởi dữ liệu Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất ISM của Mỹ cho tháng 12, sẽ được công bố vào lúc 15:00 GMT. PMI dự kiến sẽ duy trì ở mức 48,4, cho thấy hoạt động của ngành sản xuất đã thu hẹp với tốc độ ổn định.
Đô la Mỹ GIÁ Hôm nay
Bảng bên dưới hiển thị tỷ lệ phần trăm thay đổi của Đô la Mỹ (USD) so với các loại tiền tệ chính được liệt kê hôm nay. Đô la Mỹ mạnh nhất so với Đô la Canada.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.31% | -0.22% | -0.22% | 0.06% | -0.26% | -0.26% | -0.37% | |
| EUR | 0.31% | 0.08% | 0.05% | 0.37% | 0.05% | 0.05% | -0.06% | |
| GBP | 0.22% | -0.08% | 0.00% | 0.29% | -0.04% | -0.03% | -0.14% | |
| JPY | 0.22% | -0.05% | 0.00% | 0.28% | -0.04% | -0.03% | -0.14% | |
| CAD | -0.06% | -0.37% | -0.29% | -0.28% | -0.33% | -0.32% | -0.43% | |
| AUD | 0.26% | -0.05% | 0.04% | 0.04% | 0.33% | 0.00% | -0.11% | |
| NZD | 0.26% | -0.05% | 0.03% | 0.03% | 0.32% | -0.01% | -0.12% | |
| CHF | 0.37% | 0.06% | 0.14% | 0.14% | 0.43% | 0.11% | 0.12% |
Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các loại tiền tệ chính so với nhau. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, và đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ: nếu bạn chọn Đô la Mỹ từ cột bên trái và di chuyển dọc theo đường ngang sang Đồng Yên Nhật, phần trăm thay đổi được hiển thị trong ô sẽ đại diện cho USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).
Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD đi trên dây mỏng với HICP của Đức được chú ý
- EUR/USD khó có thể giữ mức hỗ trợ ngay lập tức là 1,0220 khi các nhà giao dịch đã định giá mức giảm lãi suất 113 điểm cơ bản (bps) của ECB trong năm nay. Điều này cho thấy sẽ có ít nhất bốn đợt cắt giảm lãi suất 25 bps trong bối cảnh rủi ro lạm phát của Khu vực đồng euro ngày càng sâu sắc, không đạt được mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.
- Các quan chức ECB cũng thoải mái với việc thị trường định giá bốn đợt cắt giảm lãi suất. Vào thứ Năm, thành viên Hội đồng Quản trị ECB và Thống đốc Ngân hàng Hy Lạp Yannis Stournaras cho biết trong một cuộc phỏng vấn trên đài Skai rằng lãi suất cơ bản của ngân hàng trung ương nên giảm xuống "khoảng 2%" vào "mùa thu năm nay". Điều này cho thấy ECB sẽ cắt giảm lãi suất tiền gửi trong mỗi cuộc họp chính sách tiếp theo của mình.
- Ngoài rủi ro lạm phát vẫn tiếp tục thấp, hoạt động kinh tế yếu và tác động có thể xảy ra của cuộc chiến thương mại với Mỹ đối với lĩnh vực xuất khẩu của Khu vực đồng euro cũng đã thúc đẩy kỳ vọng ôn hòa của ECB. Vào thứ Năm, chỉ số PMI ngành sản xuất của HCOB cho tháng 12, do S&P Global tổng hợp, cho thấy hoạt động của ngành sản xuất đã thu hẹp với tốc độ nhanh hơn một chút so với ước tính sơ bộ. Chỉ số PMI ngành sản xuất đạt 45,1, so với ước tính sơ bộ là 45,2.
- Trong thời gian tới, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu sơ bộ về Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP) của Đức và Khu vực đồng euro cho tháng 12, sẽ được công bố lần lượt vào thứ Hai và thứ Ba.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD vẫn chịu áp lực khi các EMA chính dốc xuống
EUR/USD đã phải đối mặt với đợt bán tháo mạnh sau khi phá vỡ mức thấp nhất trong hai năm là 1,0330 vào thứ Năm. Triển vọng của cặp tiền tệ chính này là giảm giá rộng rãi khi Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 tuần ở mức 1,0620 đang giảm.
Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 tuần giảm xuống gần 30,00, cho thấy động lượng giảm mạnh. Tuy nhiên, không thể loại trừ khả năng phục hồi nhẹ khi chỉ báo động lượng đã trở nên quá bán.
Nhìn xuống, cặp tiền tệ này có thể tìm thấy hỗ trợ gần mức hỗ trợ tròn 1,0100. Ngược lại, mức cao hàng tuần 1,0458 sẽ là rào cản chính cho những người mua đồng euro.
ECB FAQs
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.