Yên Nhật đứng vững so với USD; trông chờ vào ADP của Mỹ để có thêm động lực

• Đồng yên Nhật tăng lên mức cao nhất trong hơn một tháng so với USD giữa kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ.
• Kỳ vọng về việc thu hẹp thêm chênh lệch lãi suất Nhật-Mỹ cũng hỗ trợ đồng JPY. 
• Lo ngại về thuế quan thương mại của Trump ảnh hưởng đến Nhật Bản và mức độ rủi ro tích cực có thể hạn chế đồng JPY. 

Đồng yên Nhật (JPY) duy trì xu hướng tăng giá trong suốt phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Tư, với cặp USD/JPY dao động ngay trên mốc 153,00 hoặc mức thấp nhất kể từ ngày 13 tháng 12. Sự gia tăng trong tiền lương thực tế của Nhật Bản củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa, điều này, đến lượt nó, cung cấp một sự thúc đẩy mạnh mẽ cho JPY. Hơn nữa, triển vọng nới lỏng chính sách hơn nữa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ dẫn đến việc chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản thu hẹp hơn nữa. Điều này hóa ra là một yếu tố khác thúc đẩy dòng chảy về phía JPY có lợi suất thấp hơn. 

Trong khi đó, kỳ vọng rằng Fed sẽ hạ chi phí vay thêm vào cuối năm nay kéo đồng đô la Mỹ (USD) xuống mức thấp hàng tuần mới và góp phần tạo ra xu hướng giảm mạnh xung quanh cặp USD/JPY. Tuy nhiên, lo ngại rằng Nhật Bản cũng sẽ là mục tiêu cuối cùng của thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump, cùng với môi trường ưa rủi ro phổ biến, có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mới xung quanh đồng JPY trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi báo cáo ADP của Mỹ và PMI Dịch vụ ISM của Mỹ để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn sau đó trong phiên giao dịch đầu tiên ở Bắc Mỹ. 

Đồng yên Nhật vẫn được hỗ trợ tốt bởi kỳ vọng BoJ tăng lãi suất; có vẻ sẵn sàng tăng giá thêm

• Dữ liệu sơ bộ của chính phủ được công bố vào sáng thứ Tư cho thấy mức lương thực tế điều chỉnh theo lạm phát ở Nhật Bản đã tăng 0,6% so với năm trước vào tháng 12. Thêm vào đó, số liệu của tháng trước đã được điều chỉnh để cho thấy mức tăng 0,5% so với mức giảm 0,3% được báo cáo ban đầu. 
• Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát tiêu dùng mà chính phủ sử dụng để tính toán mức lương thực tế đã tăng tốc từ mức 3,4% của tháng 11 lên 4,2%, hoặc tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 1 năm 2023. Điều này, đến lượt nó, hỗ trợ triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và nâng cao đồng yên Nhật. 
• Giám đốc điều hành các vấn đề tiền tệ của BoJ, Kazuhiro Masaki, cho biết ngân hàng trung ương nhận thấy lạm phát cơ bản đang dần hướng tới 2% và giá dịch vụ đang tăng vừa phải. Giá cả tăng sau đại dịch chủ yếu do các yếu tố đẩy chi phí, Masaki nói thêm. 
• Một cuộc khảo sát do S&P Global Market Intelligence tổng hợp cho thấy hoạt động dịch vụ của Nhật Bản đã mở rộng trong tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 1. Trên thực tế, Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) dịch vụ của au Jibun Bank đã tăng từ 50,9 lên 53,0 vào tháng 1, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2024. 
• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) đã báo cáo trong Khảo sát Cơ hội việc làm và Biến động lao động (JOLTS) vào thứ Ba rằng số lượng cơ hội việc làm vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 12 là 7,6 triệu. Con số này thấp hơn 8,09 triệu cơ hội việc làm trong tháng 11 và kỳ vọng là 8 triệu.
• Dữ liệu chỉ ra sự chậm lại trong thị trường việc làm, điều này có thể cho phép Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất hơn nữa. Điều này đánh dấu sự phân kỳ lớn so với kỳ vọng diều hâu của BoJ và kéo cặp USD/JPY xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư. 
• Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cho biết hôm thứ Ba rằng không cần phải vội vàng cắt giảm lãi suất thêm nữa vì nền kinh tế mạnh mẽ khiến sự thận trọng là phù hợp. Lãi suất có khả năng giảm trong trung hạn và Fed phải đối mặt với sự không chắc chắn xung quanh chính sách của chính phủ, Jefferson nói thêm. 
• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đưa ra nhượng bộ cho Canada và Mexico bằng cách trì hoãn thuế quan thương mại 25% trong 30 ngày. Thêm vào đó, hy vọng về một bước đột phá thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc giúp giảm bớt lo ngại về chiến tranh thương mại và vẫn hỗ trợ cho môi trường ưa rủi ro phổ biến. 
• Các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng Nhật Bản cũng sẽ trở thành mục tiêu cuối cùng của thuế quan thương mại của Trump. Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba sẽ gặp Trump vào cuối tuần này và cuộc trò chuyện của họ có thể cung cấp thêm manh mối về rủi ro khi Nhật Bản có thặng dư thương mại lớn với Mỹ.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ dữ liệu kinh tế của Mỹ - bao gồm việc công bố báo cáo ADP về việc làm trong khu vực tư nhân và PMI ngành dịch vụ của ISM. Dữ liệu cung cấp một số động lực cho đồng đô la Mỹ trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu. 

USD/JPY vẫn trên đà thách thức đường SMA 100 ngày, chờ đợi phá vỡ dưới mốc 153,00

Từ góc độ kỹ thuật, sự cố trong ngày và chấp nhận dưới mốc 154,00 có thể được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang có lực kéo tiêu cực và vẫn chưa thể rơi vào vùng quá bán. Điều này, đến lượt nó, cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY là đi xuống và hỗ trợ triển vọng cho một động thái giảm giá tiếp theo. Do đó, sự sụt giảm tiếp theo về phía mốc 153,00, trên đường tới mức hỗ trợ Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, hiện được chốt gần khu vực 152,45, có vẻ là một khả năng rõ ràng.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào giờ đây đều có thể gặp phải ngưỡng kháng cự ngay lập tức gần con số tròn 154,00. Một số giao dịch mua tiếp theo, tuy nhiên, có thể thúc đẩy một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng cặp USD/JPY lên rào cản trung gian 154,70-154,75 trên đường tới mốc tâm lý 155,00. Trong khi đó, một động thái tăng thêm có thể được coi là cơ hội bán ra và vẫn bị giới hạn gần khu vực 155,25-155,30. Mức sau nên đóng vai trò là một điểm then chốt quan trọng, nếu được xóa một cách dứt khoát sẽ phủ nhận triển vọng tiêu cực và thay đổi xu hướng trong ngắn hạn có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.