Bitcoin giảm xuống mức 79 nghìn đô la: Ba lý do để chuẩn bị cho một cú sụt giá BTC

• Thị trường tăng giá Bitcoin đã hạ nhiệt khi BTC giảm xuống dưới đường EMA 200 ngày vào thứ Hai.
• Chuyên gia tiền điện tử và giám đốc điều hành YouHodler bình luận về giai đoạn hợp nhất của Bitcoin, cảnh báo rằng nó có thể kéo dài vài tháng.
• BTC giảm xuống mức thấp nhất là 78.372$, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy sự giảm giá tiếp theo là có khả năng.

Bitcoin đã xóa sạch tất cả lợi nhuận kể từ ngày 10 tháng 11, giảm xuống mức thấp nhất là 78.372$ vào thứ Hai. Ba yếu tố chính tác động đến BTC là các phát triển kinh tế vĩ mô, thông báo của Donald Trump về thuế quan và hiệu suất chứng khoán của Hoa Kỳ (Mỹ) cùng với sự giảm nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức.

Bitcoin đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng tại đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày ở mức 85.722$. Hai chỉ báo động lượng chính, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD), báo hiệu rằng sự giảm giá tiếp theo của Bitcoin là có khả năng.

RSI đang có xu hướng giảm trên biểu đồ giá hàng ngày và MACD hiển thị các thanh biểu đồ màu đỏ dưới đường trung tính, có nghĩa là động lượng cơ bản trong xu hướng giá Bitcoin là tiêu cực.

Biểu đồ giá hàng ngày BTC/USDT

Ba lý do tại sao Bitcoin đang giảm giá

Đợt tăng giá Bitcoin năm 2024 đã được khởi động bởi sự chấp thuận của các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETFs) tại Mỹ. Chất xúc tác này đã đưa token lên mức cao nhất mọi thời đại mới và hỗ trợ việc thêm BTC vào quỹ dự trữ và bảng cân đối kế toán của một số tổ chức. Tuy nhiên, trong thời gian gần đây, các nhà đầu tư tổ chức đã rút vốn khỏi BTC, hành động theo tâm lý ngại rủi ro giữa sự biến động gia tăng và những biến động giá của Bitcoin.

Dữ liệu từ Farside Investors cho thấy dòng tiền ròng của các quỹ ETF Bitcoin đã âm trong nhiều ngày liên tiếp trong hai tuần qua. Các số liệu này chỉ ra sự quan tâm giảm sút từ các tổ chức và dòng tiền ròng âm hỗ trợ cho giả thuyết giảm giá đối với BTC.

Dòng tiền ETF Bitcoin | Nguồn: Farside Investors 

Báo cáo Bitfinex Alpha được công bố vào thứ Hai đã nêu bật vai trò của thị trường quyền chọn trong sự biến động gia tăng của giá BTC. Các nhà phân tích giải thích rằng Bitcoin hiện đã bước vào một phạm vi giá mới có độ biến động cao hơn giữa 85.000$ và 92.000$.

Các nhà giao dịch trên thị trường quyền chọn đã góp phần vào sự biến động với 3 tỷ đô la trong các hợp đồng Bitcoin và Ethereum hết hạn vào thứ Sáu tuần trước, dẫn đến những biến động giá. Trong báo cáo, các nhà phân tích cho biết:

"Sự biến động thực tế của quyền chọn đã tăng vọt lên trên 80%, báo hiệu sự không ổn định gia tăng khi các nhà giao dịch phản ứng với các điều kiện kinh tế vĩ mô đang thay đổi. Sự biến động ngụ ý đã tăng 35,7% ngay trước thềm hội nghị, khi các nhà giao dịch phòng ngừa vị thế. 

Mặc dù vậy, dữ liệu trên chuỗi cho thấy nhiều nhà giao dịch đã chứng kiến ​​mức lỗ đáng kể vào tuần trước, với mức lỗ thực tế trên toàn thị trường đạt 818 triệu đô la mỗi ngày, với ngày 28 tháng 2 và 4 tháng 3 nằm trong số các sự kiện lỗ lớn nhất trong chu kỳ này. Sự capitulation rộng rãi như vậy thường xảy ra trước khi thị trường ổn định, mặc dù các mối quan ngại về địa chính trị và kinh tế vĩ mô vẫn là một gánh nặng đáng kể."

Sự biến động lịch sử của Bitcoin | Nguồn: Báo cáo Bitfinex Alpha

Độ tương quan của Bitcoin với các thị trường truyền thống là chất xúc tác thứ ba ảnh hưởng đến giá BTC. Ruslan Lienkha, Giám đốc Thị trường tại YouHodler, đã bình luận về yếu tố tác động này và giải thích rằng khi nhìn từ góc độ trung và dài hạn, xu hướng giá của Bitcoin và chứng khoán Mỹ có sự liên kết chặt chẽ.

Lienkha đã nói với FXStreet:

"Thị trường tiền điện tử khó có thể phát triển nếu thị trường chứng khoán trải qua một sự điều chỉnh hoặc suy thoái đáng kể. Trong khi Bitcoin có tiềm năng phát triển thành một tài sản phòng ngừa trong tương lai, hiện tại nó được các nhà đầu tư coi là một tài sản rủi ro cao, thường phản ứng với tâm lý thị trường rộng lớn hơn mạnh mẽ hơn cả các thị trường tài chính truyền thống.

Nhu cầu về các quyền chọn bán ngắn hạn trên BTC, ETH và SOL cho thấy một tư thế thị trường phòng thủ. Điều này phù hợp như thế nào với khẩu vị rủi ro rộng lớn hơn trên các tài sản truyền thống và kỹ thuật số?

Thị trường trái phiếu Mỹ đang báo hiệu một môi trường ngại rủi ro, dẫn đến áp lực bán gia tăng trên thị trường chứng khoán và các loại tài sản khác, bao gồm cả tiền điện tử. Sự không chắc chắn của nhà đầu tư đã tăng lên đáng kể trong tuần qua. Thông thường, sự quan tâm đến giao dịch quyền chọn tăng lên trong những thời kỳ như vậy, khi các nhà giao dịch chủ yếu sử dụng công cụ này để phòng ngừa rủi ro liên quan đến các vị thế trên thị trường giao ngay của họ."

Những chất xúc tác nào có thể thúc đẩy sự phục hồi bền vững của Bitcoin 

Lienkha cho biết rằng dữ liệu kinh tế tích cực và lạm phát có thể thúc đẩy kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ dần dần. 

"Dữ liệu lạm phát và kinh tế tích cực có thể nâng cao kỳ vọng về một chính sách nới lỏng tiền tệ dần dần và có kiểm soát, điều này có thể khuyến khích dòng vốn vào các thị trường tài chính và hỗ trợ giá tiền điện tử.

Thông tin về các quỹ dự trữ chiến lược chắc chắn có thể cung cấp một số hỗ trợ ngắn hạn cho giá cả. Tuy nhiên, việc mua tiền điện tử bền vững sẽ cần thiết để có tác động lâu dài có ý nghĩa. Vấn đề chính là chính phủ Mỹ chưa đưa ra kế hoạch cụ thể nào về việc mua Bitcoin. Nhìn chung, điều này vẫn là một yếu tố nội bộ mạnh mẽ thúc đẩy sự phát triển của thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, các điều kiện kinh tế vĩ mô tiếp tục đóng vai trò thống trị trên tất cả các thị trường tài chính," ông nói thêm.