Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Trump có thể nắm giữ chìa khóa cho đợt tăng tiếp theo
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Chỉ số đô la Mỹ chấm dứt chuỗi tăng liên tiếp trong sáu tuần.
- Donald Trump sẽ nhậm chức vào ngày 20 tháng 1.
- Các nhà đầu tư tin rằng Fed có thể chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay.
Đà tăng của đồng bạc xanh gặp trở ngại
Đà tăng nhiều tuần của đồng đô la Mỹ cuối cùng đã mất đà trong tuần này. Sau khi đạt mức cao mới trong chu kỳ trên mốc 110,00, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã đảo chiều, bị ảnh hưởng bởi sự thoái lui đáng kể của lãi suất trái phiếu Mỹ trên diện rộng.
Dữ liệu Mỹ và kỳ vọng cắt giảm lãi suất gây áp lực lên đồng bạc xanh
Đồng đô la bắt đầu giảm sau dữ liệu lạm phát Mỹ đáng thất vọng cho tháng 12, như được thể hiện qua Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Sự thoái lui tăng tốc hơn nữa với số liệu thị trường lao động hàng tuần yếu hơn dự kiến và dữ liệu Doanh số bán lẻ tháng 12 ảm đạm. Những diễn biến này đã làm sống lại hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể duy trì lập trường cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm.
Các quan chức Fed nói gì?
Các quan chức Fed tỏ ra lạc quan thận trọng về triển vọng lạm phát và những tác động của nó đối với chính sách tiền tệ:
Thống đốc Fed Richmond Thomas Barkin nhấn mạnh rằng dữ liệu lạm phát tháng 12 phù hợp với xu hướng lạm phát dần dần tiến gần hơn đến mục tiêu của Fed.
Thống đốc Fed New York John Williams nhắc lại rằng các quyết định chính sách trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế, do sự không chắc chắn liên quan đến các thay đổi chính sách tiềm năng.
Thống đốc Fed Chris Waller gợi ý rằng lạm phát có thể giảm đủ để biện minh cho việc cắt giảm lãi suất nhanh hơn dự kiến.
Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee bày tỏ sự tin tưởng ngày càng tăng vào thị trường lao động ổn định.
Mặc dù có sự lạc quan này, thị trường đánh giá xác suất 97% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1, theo Công cụ FedWatch của CME Group.
Còn về Trump thì sao?
Giao dịch được gọi là "Trump trade" đã là một yếu tố quan trọng đằng sau đà tăng của đồng bạc xanh kể từ tháng 10. Các nhà đầu tư đã điều chỉnh lại kỳ vọng về khả năng chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống ngày 5 tháng 11.
Nếu Trump trở lại Nhà Trắng, chương trình kinh tế của ông dự kiến sẽ tập trung vào việc giảm bớt quy định doanh nghiệp, chính sách tài khóa nới lỏng và thúc đẩy sản xuất trong nước. Thuế quan đối với hàng nhập khẩu có thể sẽ được áp dụng nổi bật để bảo vệ các ngành công nghiệp Mỹ và giảm sự phụ thuộc vào hàng hóa nước ngoài.
Về nhập cư, nền tảng của Trump vẫn tập trung vào việc thực thi nghiêm ngặt, bao gồm tăng cường an ninh biên giới, thắt chặt chính sách tị nạn và có thể hoàn thành bức tường biên giới phía nam.
Trong chính sách đối ngoại, Trump dự kiến sẽ ưu tiên lợi ích của Mỹ, ủng hộ giảm sự can thiệp quân sự ở nước ngoài, gây áp lực buộc các đồng minh NATO tăng chi tiêu quốc phòng và có lập trường cứng rắn với Trung Quốc, cả về kinh tế và ngoại giao.
Lãi suất giảm cùng với đồng đô la
Sự sụt giảm mạnh của đồng bạc xanh đã phản ánh trong lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trong tuần này. Lãi suất đã giảm từ mức cao gần đây trên nhiều kỳ hạn, phản ánh đà bán mạnh mẽ của đồng đô la.
Các sự kiện quan trọng sắp tới
Ngày nhậm chức vào ngày 20 tháng 1 sẽ là sự kiện nổi bật của tuần, trong khi việc công bố các chỉ số PMI sơ bộ vào cuối tuần có thể làm tăng thêm sự sôi động trong thế giới ngoại hối trong bối cảnh giai đoạn tạm dừng của Fed trước cuộc họp ngày 28-29 tháng 1.
Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ
Sau mức đỉnh gần đây tại 110,17 (ngày 13 tháng 1), DXY dự kiến sẽ gặp rào cản tiếp theo ở mức đỉnh năm 2022 là 114,77 (ngày 28 tháng 9).
Ở chiều giảm, DXY dự kiến sẽ gặp hỗ trợ ban đầu tại mức đáy năm 2025 là 107,75 (ngày 6 tháng 1), trước khi đến đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày tạm thời ở mức 107,02 và mức thấp tháng 12 năm 2024 là 105,42 (ngày 6 tháng 12), dự đoán đường SMA 200 ngày quan trọng là 104,67.
Trong khi đó, lập trường tích cực của đồng đô la Mỹ nên vẫn không thay đổi khi trên đường SMA này.
Biểu đồ hàng ngày của DXY
Fed FAQs
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.