Dự báo vàng hàng tuần: Phe đầu cơ giá lên hành động khi tâm lý ngại rủi ro trở lại, đẩy XAU/USD lên mức cao kỷ lục mới
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc
- Vàng đã tận dụng dòng chảy trú ẩn an toàn và thiết lập mức cao kỷ lục mới trên 3.000$.
- Các thông báo chính sách của Fed và biểu đồ dấu chấm sửa đổi có thể ảnh hưởng đến định giá của Vàng.
- Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên.
Sau một khởi đầu giảm giá trong tuần, Vàng (XAU) đã đảo chiều và tăng lên mức cao kỷ lục mới trên 3.000$ vào thứ Sáu. Thị trường sẽ tạm nghỉ khỏi chính trị và tập trung vào các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Vàng phục hồi từ dưới 2.900$ trong bối cảnh đồng USD yếu rộng rãi
Vàng bắt đầu tuần dưới áp lực giảm giá và đóng cửa trong vùng tiêu cực vào thứ Hai. Bầu không khí thị trường không thích rủi ro trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về một cuộc suy thoái kinh tế ở Mỹ và các xung đột thương mại toàn cầu sâu sắc đã cho phép dòng chảy không thích rủi ro chi phối hành động trên các thị trường tài chính trong nửa đầu tuần, giúp XAU/USD lấy lại lực kéo.
Khi được hỏi liệu các chính sách của ông có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế trong một cuộc phỏng vấn vào cuối tuần, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thừa nhận rằng sẽ có một "giai đoạn chuyển tiếp." Các chỉ số chính của Phố Wall đã chịu tổn thất nặng nề vào thứ Hai. Vào thứ Ba, thị trường đã trải qua sự biến động gia tăng khi đánh giá các tiêu đề mới nhất liên quan đến chính sách thương mại của chính quyền Trump.
Trump đã thông báo vào thứ Ba rằng ông sẽ áp đặt thêm thuế 25%, bên cạnh mức thuế 25% đã công bố trước đó, đối với các mặt hàng thép và nhôm nhập khẩu từ Canada. Đáp lại, Thủ hiến Ontario Doug Ford cho biết họ sẽ áp đặt một khoản phụ phí 25% đối với điện mà họ cung cấp cho hơn một triệu hộ gia đình ở Mỹ. Trump đã lùi bước sau diễn biến này và Nhà Trắng cho biết chỉ có mức thuế 25% đã được lên kế hoạch trước đó đối với các sản phẩm thép và nhôm từ Canada và tất cả các quốc gia khác sẽ có hiệu lực vào thứ Tư, không có ngoại lệ hay miễn trừ.
Sáng thứ Tư, Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen cho biết Liên minh Châu Âu (EU) đã khởi động "các biện pháp đối phó nhanh chóng và tương xứng" đối với hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ để đáp lại thuế thép. Tương tự, Bộ trưởng Thương mại Vương quốc Anh Jonathan Reynolds cho biết thật thất vọng khi Mỹ quyết định tiếp tục áp dụng thuế toàn cầu đối với thép và nhôm, đồng thời cho biết họ sẽ giữ tất cả các lựa chọn trên bàn và sẽ không ngần ngại phản ứng vì lợi ích quốc gia. Những lo ngại gia tăng về một cuộc chiến thương mại liên quan đến nhiều quốc gia đã giúp Vàng tìm thấy nhu cầu như một nơi trú ẩn an toàn giữa tuần.
Trong khi đó, Cục Thống kê Lao động Mỹ đã báo cáo vào thứ Tư rằng lạm phát hàng năm ở Mỹ, được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã giảm xuống 2,8% trong tháng 2 từ 3% trong tháng 1. CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước. Số liệu này theo sau mức tăng 3,3% được ghi nhận trong tháng 1 và thấp hơn ước tính của các nhà phân tích là 3,2%. Về mặt hàng tháng, CPI cơ bản đã tăng 0,2%. Những số liệu này không kích hoạt phản ứng thị trường đáng chú ý và Vàng tiếp tục tăng cao hơn trên 2.900$.
Sau khi vượt qua mức cao kỷ lục trước đó là 2.956$ vào cuối thứ Năm, Vàng đã thu hút các nhà đầu tư kỹ thuật và tăng lên trên 3.000$ vào thứ Sáu. Thêm vào đó, những tin đồn trên thị trường về việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đang xem xét cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) từ 25 đến 50 điểm cơ bản (bps) đã giúp kim loại quý này kéo dài đà tăng của mình.
Các nhà đầu tư vàng chờ đợi quyết định của Fed, triển vọng kinh tế đã được điều chỉnh và bình luận của Powell
Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố các quyết định chính sách tiền tệ và công bố Tóm tắt Dự báo Kinh tế sửa đổi (SEP), còn được gọi là biểu đồ dấu chấm, sau cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư.
Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường gần như không thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Ba. Do đó, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tuyên bố chính sách, biểu đồ dấu chấm và chú ý đến các bình luận từ Chủ tịch Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp.
Vào tháng 12, biểu đồ dấu chấm cho thấy các nhà hoạch định chính sách dự đoán tổng cộng 50 điểm cơ bản (bps) giảm lãi suất vào năm 2025 trong khi dự báo tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm là 2,1% và dự kiến lạm phát Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) hàng năm là 2,5% vào cuối năm. Trong trường hợp SEP sửa đổi không cho thấy sự thay đổi trong các dự báo lãi suất nhưng nhấn mạnh sự điều chỉnh giảm đối với kỳ vọng tăng trưởng, phản ứng ngay lập tức có thể kích hoạt một đợt bán tháo đồng Đô la Mỹ (USD) và giúp XAU/USD tăng cao hơn. Ngược lại, một sự điều chỉnh tăng đối với các dự báo lạm phát, mà không có sự thay đổi đáng kể trong các ước tính GDP, có thể hỗ trợ USD và khiến giá Vàng giảm xuống.
Bất kỳ thay đổi nào đối với các dự báo lãi suất, bất kể các dự báo về GDP và lạm phát, có thể ảnh hưởng đáng kể đến định giá của USD. Nếu các nhà hoạch định chính sách nghiêng về ba lần cắt giảm 25 bps trong phần còn lại của năm, USD có thể chịu áp lực giảm giá nặng nề. Ngược lại, USD có thể phục hồi mạnh mẽ và mở ra cánh cửa cho một sự điều chỉnh giảm sâu trong XAU/USD trong trường hợp phần lớn các quan chức chỉ đưa ra một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025.
Các bình luận của Powell cũng có thể ảnh hưởng đến định giá của Vàng. Nếu ông hạ thấp những lo ngại về một cuộc suy thoái kinh tế và nhấn mạnh nhiều hơn vào sự không chắc chắn xung quanh triển vọng lạm phát, trích dẫn các mức thuế của chính quyền Trump, USD có khả năng sẽ vượt trội hơn so với các đối thủ của nó trong ngắn hạn.
Phân tích kỹ thuật vàng
Vàng vẫn nằm trong một kênh hồi quy tăng dần đã ba tháng và chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn gần 70, cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.
Khi Vàng ổn định trên 3.000$ (mức tròn, điểm giữa của kênh tăng dần) và xác nhận mức này là hỗ trợ, 3.060$ (giới hạn trên của kênh tăng dần) có thể được đặt làm mục tiêu tăng tiếp theo trước 3.100$ (mức tròn). Tuy nhiên, các nhà đầu tư kỹ thuật có thể bị nản lòng nếu XAU/USD không thể biến 3.000$ thành hỗ trợ. Trong kịch bản này, 2.920$ (Đường trung bình động giản đơn 20 ngày, giới hạn dưới của kênh tăng dần) và 2.900$ (mức tròn, mức tĩnh) có thể được coi là các mức hỗ trợ tiếp theo.
Fed FAQs
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.