Dự báo hàng tuần EUR/USD: Sự mất cân đối của các ngân hàng trung ương đưa tỷ giá gần mức ngang giá

• Dữ liệu việc làm vững chắc của Hoa Kỳ đã phá vỡ khả năng cắt giảm lãi suất.
• Lạm phát châu Âu nóng hơn dự kiến sẽ giữ ECB trên con đường ôn hòa.
• EUR/USD đối mặt với mức kháng cự ngay lập tức tại 1,0197, mức cao hàng tháng của tháng 9 năm 2022.

Cặp EUR/USD vẫn chịu áp lực bán trong tuần này, với đồng đô la Mỹ (USD) giữ vững sức mạnh tổng thể. Đồng bạc xanh được hưởng lợi từ các đợt ngại rủi ro, được kích hoạt bởi kế hoạch thuế quan của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump. Cặp tiền này tiến vào cuối tuần giao dịch ở khoảng 1,0250, không xa mức thấp nhất trong nhiều năm được đăng vào thứ Sáu tại 1,0212.

Chiến tranh thương mại: Thuế quan của Trump làm nóng các bảng tài chính

The Washington Post đưa tin vào thứ Hai rằng đội ngũ chuyển giao của Donald Trump đang làm việc để thu hẹp thuế quan, chỉ tập trung vào các lĩnh vực quan trọng được coi là thiết yếu đối với an ninh quốc gia, chẳng hạn như quốc phòng, vật tư y tế và năng lượng, thu hẹp kế hoạch thuế quan toàn cầu mà Trump dự đoán trong chiến dịch của mình. Tuy nhiên, sau đó trong ngày, Trump đã phủ nhận các tiêu đề, nói rằng câu chuyện về việc cắt giảm thuế quan là sai.

Cặp EUR/USD đã nhảy lên 1,0431 với các tiêu đề ban đầu, khi thị trường hoan nghênh ý tưởng về thuế quan hạn chế. Ngược lại, sự phủ nhận của Trump đã thúc đẩy đồng đô la Mỹ (USD) trong khi đẩy cổ phiếu vào vòng xoáy bán tháo.

Lo ngại đã trở lại vào giữa tuần khi CNN đưa tin rằng Trump đang xem xét tuyên bố tình trạng khẩn cấp kinh tế quốc gia để áp đặt thuế quan rộng rãi. Sử dụng Đạo luật Quyền lực Khẩn cấp Kinh tế Quốc tế (IEEPA) sẽ đơn phương ủy quyền cho tổng thống quản lý nhập khẩu trong tình trạng khẩn cấp quốc gia.

Biên bản FOMC: Chính trị không nên cản trở, nhưng chúng đang làm vậy

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã công bố Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư, và tài liệu này đã mang lại một số tiêu đề tiêu cực.

Tuy nhiên, điều thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư là Biên bản cho thấy hầu hết các thành viên đều đánh giá rằng rủi ro tăng giá đối với lạm phát đã tăng lên. Các quan chức đã đề cập đến "những thay đổi tiềm năng trong chính sách thương mại, nhập cư, tài khóa và quy định" là lý do đằng sau những lo ngại mới về tăng trưởng và lạm phát của họ. Không nói ra, các quan chức cho biết họ lo ngại về ý nghĩa của các chính sách của Trump đối với nền kinh tế.

Dữ liệu việc làm vững chắc của Hoa Kỳ

Trong khi đó, Hoa Kỳ đã công bố nhiều số liệu việc làm. Báo cáo việc làm ADP tháng 12 cho thấy khu vực tư nhân đã thêm 122 nghìn việc làm mới trong tháng, thấp hơn kỳ vọng 140 nghìn. Ngoài ra, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 1 đã tăng 201 nghìn, tốt hơn mức dự kiến 218 nghìn và thấp hơn mức 211 nghìn trước đó. Ngoài ra, các nhà tuyển dụng có trụ sở tại Hoa Kỳ đã công bố 38.792 đợt cắt giảm trong tháng 12, giảm 33% so với 57.727 đợt cắt giảm được công bố một tháng trước đó. Theo báo cáo Cắt giảm việc làm của Challenger, con số này tăng 11% so với 34.817 đợt cắt giảm được công bố vào tháng cuối cùng của năm 2023.

Cuối cùng, vào thứ Sáu, Hoa Kỳ đã công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP), cho thấy 256.000 việc làm mới đã được thêm vào trong tháng 12. Con số này mạnh hơn nhiều so với mức dự kiến 160.000 và mức 212.000 của tháng 11. Hơn nữa, Tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống 4,1% từ 4,2%, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động vẫn ổn định ở mức 62,5%. Cuối cùng, lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi của Thu nhập trung bình mỗi giờ, đã giảm xuống 3,9% từ mức 4%.

Thị trường trở nên ngại rủi ro với tin tức này, với đồng đô la Mỹ tăng giá và cổ phiếu giảm mạnh, vì những con số như vậy cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ kiềm chế việc cắt giảm lãi suất trong những tháng tới.

Không có tin tốt ở châu Âu  

Dữ liệu châu Âu một lần nữa không khuyến khích. Ước tính sơ bộ của Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa của Đức (HICP) cao hơn dự kiến, khi chỉ số này tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự kiến 2,6% và mức 2,4% trước đó. Doanh số bán lẻ ở nước này giảm 0,6% trong tháng 11, trong khi Đơn đặt hàng nhà máy giảm 5,4% trong cùng kỳ. 

HICP của khu vực đồng euro tăng 2,7% trong năm tính đến tháng 12 như dự kiến, tuy nhiên Chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm 1,2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11, cao hơn mức -3,3% trước đó hoặc mức -1,3% dự kiến.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có khả năng sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất. Điều đó sẽ giữ đồng euro ở mức giảm, trong khi một Fed diều hâu có nghĩa là đồng đô la Mỹ mạnh hơn. EUR/USD ở mức ngang giá là điều có thể thấy trước trong tương lai gần.

Trong tuần tới, trọng tâm sẽ là Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ. Nước này sẽ công bố vào thứ Tư tới và Doanh số bán lẻ sẽ được công bố vào thứ Năm. Ngoài ra, lịch kinh tế vĩ mô có ít điều liên quan để cung cấp.

Triển vọng kỹ thuật của EUR/USD  

Từ góc độ kỹ thuật, cặp EUR/USD giảm trong tuần thứ năm liên tiếp và không có dấu hiệu kỹ thuật nào cho thấy đáy tạm thời đang ở gần. Thật vậy, EUR/USD đang bị bán quá mức trên biểu đồ hàng tuần, nhưng chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn tiếp tục đi xuống mặc dù ở mức 28. Chỉ báo Động lượng trong cùng biểu đồ chỉ bật lên một cách khiêm tốn từ các mức cực đoan nhưng vẫn còn xa mức trung bình của nó, không đủ để gợi ý về một đợt bật lên sắp tới. Cuối cùng, Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 đã tăng tốc độ giảm và cắt xuống dưới đường SMA 100 phẳng, phản ánh sức mạnh của người bán.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD có nhiều không gian để kéo dài đà giảm. Các chỉ báo kỹ thuật hướng về phía nam trong các mức tiêu cực, vẫn còn xa các số liệu bán quá mức. Hơn nữa, cặp EUR/USD đã đăng các mức thấp hơn sau một vài nỗ lực không thành công để vượt qua đường SMA 20 giảm giá, hiện đang cung cấp mức kháng cự động khoảng 1,0380. Trong cùng biểu đồ, đường SMA 100 cắt xuống dưới đường SMA 200 sau khi giữ trên nó trong khoảng năm tháng. Cả hai đường trung bình động đều đứng quanh mức 1,0800, không chỉ dự đoán các đợt giảm bổ sung mà còn phản ánh sức mạnh của người bán.

Mức cao nhất tháng 9 năm 2022 tại 1,0197 là mức hỗ trợ ngay lập tức, trước mức 1,0100. Việc phá vỡ dưới mức sau sẽ lộ ra mức ngang giá, mặc dù các đợt giảm thêm có vẻ khó xảy ra trong những ngày tới. Khu vực 1,0300 - 1,0330 cung cấp hỗ trợ ngắn hạn trước mốc 1,0400.