Dự báo hàng tuần EUR/USD: Nền kinh tế châu Âu bị bao vây sau chiến thắng của Trump

• Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell gây bất ngờ với sự thay đổi giọng điệu diều hâu. 
• Các số liệu liên quan đến tăng trưởng của Khu vực đồng euro sẽ chiếm vị trí trung tâm trước cuộc họp ECB tiếp theo.
• EUR/USD có nguy cơ giảm xuống dưới 1,0400 khi người bán không từ bỏ. 

Cặp EUR/USD đã giảm trong tuần thứ hai liên tiếp, chạm đáy ở mức 1,0495 vào thứ Năm, mức thấp nhất trong hơn một năm. Cặp tiền này đã bật lên vào cuối tuần, phục hồi vào thứ Sáu để ổn định quanh mức 1,0520.

Đồng Đô la Mỹ (USD) kéo dài đà tăng tích cực của tuần trước trong bối cảnh lo ngại về bức tranh chính trị mới của Hoa Kỳ sẽ có ý nghĩa gì đối với nền kinh tế toàn cầu. Nhưng tại một số thời điểm, các điều kiện mua quá mức đã xuất hiện.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell

Vào thứ Năm, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đã tham gia vào một cuộc thảo luận có tiêu đề "Quan điểm toàn cầu" tại một sự kiện do Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas tổ chức và cho biết ngân hàng trung ương có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất chuẩn một cách chậm rãi và cẩn thận trong những tháng tới, một phần vì lạm phát đã cho thấy dấu hiệu dai dẳng và các quan chức muốn xem nó sẽ đi đến đâu tiếp theo. Mặc dù không đề cập trực tiếp, Powell bày tỏ lo ngại về chính quyền Donald Trump sắp tới.

Powell cũng nói rằng nền kinh tế đang mạnh mẽ. "Sức mạnh mà chúng ta đang thấy hiện tại trong nền kinh tế cho phép chúng ta tiếp cận các quyết định của mình một cách cẩn thận," ông nói thêm.

Cách tiếp cận thận trọng của ông đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng, dẫn đến việc giảm đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 khoảng 10% trong một ngày, theo CME FedWatch Tool.

 

Lập trường diều hâu của Powell đã đè nặng lên thị trường chứng khoán, với Phố Wall dự kiến sẽ kết thúc tuần trong sắc đỏ, mặc dù mức lỗ có vẻ khiêm tốn so với mức tăng hàng tuần trước đó. Cổ phiếu Mỹ tăng vọt khi các nhà đầu tư đón nhận chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2024 với hy vọng các chính sách của ông sẽ nâng cao lợi nhuận doanh nghiệp.

Những lo ngại của Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Tại Châu Âu, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã công bố Biên bản cuộc họp tháng 10. Tài liệu cho thấy các nhà hoạch định chính sách khá lo ngại về tiến trình kinh tế, trong khi họ bị chia rẽ về rủi ro lạm phát quá thấp trong một thời gian dài.

Trong khi đó, François Villeroy de Galhau, Thống đốc Ngân hàng Pháp và thành viên Hội đồng Thống đốc ECB lưu ý vào thứ Tư rằng chương trình nghị sự của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump "có nguy cơ làm giảm tăng trưởng một chút, trên toàn thế giới. Còn phải xem liệu sự giảm sút sẽ được cảm nhận nhiều hơn ở Hoa Kỳ, Trung Quốc hay ở Châu Âu."

Theo dõi dữ liệu kinh tế

Sự yếu kém kinh tế của Khu vực đồng euro một lần nữa được hỗ trợ bởi các báo cáo kinh tế vĩ mô. Khảo sát ZEW của Đức cho thấy Tâm lý Kinh tế tiếp tục xấu đi trong tháng 11, giảm xuống 7,4 từ 13,1 trong tháng 10. Chỉ số của Khu vực đồng euro giảm xuống 12,5 từ 20,1. Cuối cùng, đánh giá về tình hình hiện tại ở Đức giảm mạnh xuống -91,4. Ngoài ra, EU đã công bố ước tính thứ hai về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3, được xác nhận ở mức 0,4% trong ba tháng tính đến tháng 9. Về mặt tiêu cực, Sản xuất Công nghiệp giảm 2% theo tháng trong tháng 9.

Tại Hoa Kỳ, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 10 được công bố vào thứ Tư, cho thấy lạm phát tăng nhẹ. Tuy nhiên, CPI hàng năm cốt lõi vẫn ổn định ở mức 3,3%. Cuối cùng, vào thứ Sáu, nước này đã công bố dữ liệu Doanh số Bán lẻ, tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 10, tốt hơn mức 0,3% mà thị trường dự đoán. Trong khi đó, số liệu tháng 9 đã được điều chỉnh tăng từ 0,4% lên 0,8%.

Tuần tới sẽ có các bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde vào thứ Hai, thứ Tư và thứ Sáu. Ngoài ra, một số quan chức ECB và Fed sẽ xuất hiện công khai trong suốt tuần.

Về dữ liệu, S&P Global sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 11 cho tất cả các nền kinh tế lớn. Các nền kinh tế châu Âu sẽ được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu, vì Lagarde đã đề cập đến những điều này nhiều lần trong cuộc họp báo sau cuộc họp. Ngoài ra, EU sẽ công bố Niềm tin Người tiêu dùng sơ bộ tháng 11 vào thứ Năm.

Triển vọng kỹ thuật của EUR/USD  

Từ quan điểm kỹ thuật, sức mạnh giảm giá của cặp EUR/USD dường như vẫn vững chắc trên biểu đồ hàng tuần. Cặp tiền này đã kéo dài đà giảm xuống dưới tất cả các đường trung bình động của nó, chỉ có Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày có lực kéo đi xuống, mặc dù nằm trên các đường SMA 20 và 100 vô hướng. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật hướng về phía nam trong mức tiêu cực, phù hợp với mức thấp hơn cho năm 2024.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD đang điều chỉnh các điều kiện quá bán. Các chỉ báo kỹ thuật đã mất độ dốc giảm và đi ngang ở mức cực đoan, mặc dù các đợt tăng thêm dường như không có khả năng tại thời điểm này. Hơn nữa, đường SMA 20 hướng xuống gần như thẳng đứng, cao hơn mức hiện tại hơn 200 pip trong khi nằm dưới các đường dài hơn vô hướng, thường là dấu hiệu của sự thống trị của phe đầu cơ giá xuống.

Việc phá vỡ mốc 1,0500 sẽ dẫn đến sự trượt dài tiếp tục về phía vùng giá 1,0440, nơi cặp tiền này chạm đáy vào tháng 10 năm 2023. Các đợt trượt tiếp theo sẽ lộ ra mức 1,0400 trên đường tới vùng giá 1,0320/30.

Mức kháng cự nằm quanh ngưỡng 1,0600, cũng là mức thấp hàng năm trước đó. Một sự tiến bộ rõ ràng vượt qua mức đó có thể thấy cặp tiền này kéo dài đợt phục hồi điều chỉnh của nó, nhưng sự quan tâm bán sẽ có khả năng tái xuất hiện khi tiếp cận mốc 1,0700.