Dự báo hàng tuần EUR/USD: Một động thái đến 1,1000 lại xuất hiện trên chân trời
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc
- EUR/USD đã tăng trong tuần thứ hai liên tiếp và nhắm đến mức 1,1000.
- Đô la Mỹ đã di chuyển ở đầu thấp của phạm vi gần mức đáy gần đây.
- Fed dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới.
EUR/USD đã có một tuần giao dịch tích cực, mở rộng đà phục hồi mạnh mẽ và tạm thời vượt qua mức 1,0900 để đạt mức cao nhất trong nhiều tháng. Mặc dù đà tăng đã mất một phần động lực khi tuần trôi qua, cặp tiền này vẫn kết thúc với hiệu suất vững chắc trên biểu đồ hàng tuần.
Yếu tố Đức: "Bất cứ điều gì cần thiết 2.0"
Phần lớn sức mạnh của đồng Euro xuất phát từ những phát triển tích cực trong chính trị Đức.
Thực tế, Thủ tướng tương lai Friedrich Merz đã thông báo rằng ông đã thuyết phục được đảng Xanh về một sáng kiến vay lớn—mở đường cho quốc hội sắp mãn nhiệm thông qua nó vào tuần tới. Khối bảo thủ của Merz và Đảng Dân chủ Xã hội đã đề xuất một quỹ hạ tầng trị giá 500 tỷ euro cùng với các cải cách vay lớn để củng cố quốc phòng và khởi động tăng trưởng cho nền kinh tế lớn nhất châu Âu. Với sự tham gia của đảng Xanh, họ đã có đủ hai phần ba số phiếu cần thiết để sửa đổi hiến pháp.
Merz đã bảo vệ tính cấp bách của gói này bằng cách chỉ ra những thay đổi trong chính sách của Hoa Kỳ dưới thời Tổng thống Donald Trump, cảnh báo rằng một nước Nga thù địch và một Hoa Kỳ không đáng tin cậy có thể khiến châu Âu dễ bị tổn thương. Như một phần của thỏa hiệp, 100 tỷ euro trong quỹ hạ tầng được đề xuất sẽ được dành cho hành động khí hậu và chuyển đổi kinh tế.
Rối loạn thương mại và đô la Mỹ biến động
Các căng thẳng thương mại kéo dài cũng đã đóng vai trò trong các biến động tiền tệ của tuần này. Chính sách thuế quan không thể đoán trước của Tổng thống Trump tiếp tục làm rối loạn thị trường, tạo thêm nhiều lớp không chắc chắn xung quanh triển vọng kinh tế toàn cầu và con đường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Sau khi Canada và Mexico được gia hạn tạm thời đến ngày 2 tháng 4, chính quyền Mỹ đã đe dọa áp thuế 200% đối với rượu sâm banh và các loại đồ uống có cồn khác của châu Âu. Điều này diễn ra như một phản ứng đối với kế hoạch của EU áp thuế đối với hàng hóa Mỹ trị giá 28 tỷ đô la—bao gồm mức thuế 50% đối với rượu whiskey—để đối phó với thuế quan của Mỹ đối với thép và nhôm. Thuế quan có thể thúc đẩy lạm phát và có thể khiến Fed phải thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn, nhưng chúng cũng có thể làm giảm sự mở rộng kinh tế—hai lực lượng đối kháng giữ cho quỹ đạo của đồng bạc xanh trở nên mờ mịt.
Phát triển Nga-Ukraine: Một làn gió cho đồng Euro
Trong khi đó, đồng Euro đã tìm thấy sự hỗ trợ từ những dấu hiệu lạc quan về tiến trình trong các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine. Các căng thẳng đã giảm nhẹ sau cuộc gặp gỡ quan trọng giữa Tổng thống Trump và Zelenskyy. Khi các rủi ro địa chính trị giảm bớt, thị trường thường có xu hướng chuyển sang các tài sản rủi ro hơn—có lợi cho các loại tiền tệ như đồng Euro.
Sự khác biệt giữa các ngân hàng trung ương
Về mặt chính sách tiền tệ, Fed đã giữ nguyên phạm vi mục tiêu ở mức 4,25%–4,50%, với Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh các yếu tố cơ bản vững chắc của Mỹ, lạm phát thấp và thị trường lao động chặt chẽ. Tuy nhiên, áp lực giá liên quan đến thương mại có thể làm phức tạp kế hoạch của ngân hàng trung ương. Ở bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã hạ lãi suất chủ chốt xuống 25 điểm cơ bản và gợi ý rằng họ có thể tiếp tục nới lỏng nếu sự không chắc chắn vẫn tiếp diễn. Các nhà hoạch định chính sách cũng đã điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng khu vực đồng euro trong khi tăng nhẹ dự báo lạm phát ngắn hạn, mặc dù họ vẫn thấy lạm phát sẽ giảm vào năm 2026.
Quan điểm kỹ thuật
Mức kháng cự đầu tiên cho EUR/USD nằm ở mức 1,0946 (mức cao nhất ngày 11 tháng 3 năm 2025). Việc vượt qua mức này sẽ mở ra mức 1,0969 (mức Fibonacci retracement 23,6%), tiếp theo là mức tâm lý 1,1000.
Ở phía giảm, đường SMA 200 ngày tại 1,0725 đóng vai trò là hỗ trợ ban đầu, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 1,0518 và đường SMA 55 ngày tại 1,0458. Các mức hỗ trợ sâu hơn xuất hiện tại 1,0359 (mức thấp ngày 28 tháng 2), 1,0282 (mức thấp ngày 10 tháng 2), 1,0209 (mức thấp ngày 3 tháng 2) và 1,0176 (mức đáy ngày 13 tháng 1 năm 2025).
Chỉ số RSI dao động quanh mức 70, cho thấy một sự thoái lui nhẹ từ vùng quá mua, trong khi ADX gần 30 cho thấy xu hướng tăng vẫn vững chắc.
Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD
Triển vọng ngắn hạn
Tất cả đều cho thấy, EUR/USD có vẻ được định vị tốt cho những đợt tăng tiếp theo, được hỗ trợ bởi những đột phá chính sách của Đức và sự biến động liên tục của đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, cặp tiền này vẫn phải chịu sự chi phối của các căng thẳng thương mại, các tiêu đề địa chính trị và các phát triển của ngân hàng trung ương—một bộ ba yếu tố chắc chắn sẽ giữ cho các nhà giao dịch luôn cảnh giác.
Nền kinh tế Đức FAQs
Nền kinh tế Đức có tác động đáng kể đến đồng Euro do vị thế là nền kinh tế lớn nhất trong Khu vực đồng Euro. Hiệu suất kinh tế của Đức, GDP, việc làm và lạm phát có thể ảnh hưởng lớn đến sự ổn định và niềm tin chung vào đồng Euro. Khi nền kinh tế Đức mạnh lên, điều này có thể củng cố giá trị của đồng Euro, trong khi ngược lại sẽ đúng nếu nó yếu đi. Nhìn chung, nền kinh tế Đức đóng vai trò quan trọng trong việc định hình sức mạnh và nhận thức của đồng Euro trên thị trường toàn cầu.
Đức là nền kinh tế lớn nhất trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu và do đó là một tác nhân có ảnh hưởng trong khu vực. Trong cuộc khủng hoảng nợ công của Khu vực đồng tiền chung châu Âu năm 2009-12, Đức đóng vai trò then chốt trong việc thành lập nhiều quỹ ổn định khác nhau để cứu trợ các quốc gia mắc nợ. Đức đã đóng vai trò lãnh đạo trong việc thực hiện 'Hiệp ước tài chính' sau cuộc khủng hoảng - một bộ quy tắc nghiêm ngặt hơn để quản lý tài chính của các quốc gia thành viên và trừng phạt 'những kẻ mắc nợ'. Đức đi đầu trong văn hóa 'Ổn định tài chính' và mô hình kinh tế của Đức đã được các thành viên Khu vực đồng tiền chung châu Âu sử dụng rộng rãi như một bản thiết kế cho tăng trưởng kinh tế.
Bund là trái phiếu do chính phủ Đức phát hành. Giống như tất cả các trái phiếu khác, chúng trả cho người nắm giữ một khoản thanh toán lãi suất thường xuyên, hoặc phiếu giảm giá, sau đó là toàn bộ giá trị của khoản vay, hoặc tiền gốc, khi đáo hạn. Vì Đức có nền kinh tế lớn nhất trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu, Bund được sử dụng làm chuẩn mực cho các trái phiếu chính phủ châu Âu khác. Bund dài hạn được coi là khoản đầu tư vững chắc, không rủi ro vì chúng được hỗ trợ bởi niềm tin và uy tín hoàn toàn của quốc gia Đức. Vì lý do này, chúng được các nhà đầu tư coi là nơi trú ẩn an toàn - tăng giá trị trong thời kỳ khủng hoảng, trong khi giảm giá trong thời kỳ thịnh vượng.
Lợi tức trái phiếu Bund của Đức đo lường lợi nhuận hàng năm mà nhà đầu tư có thể mong đợi từ việc nắm giữ trái phiếu chính phủ Đức, hay Bund. Giống như các loại trái phiếu khác, Bund trả lãi cho người nắm giữ theo các khoảng thời gian đều đặn, được gọi là 'trái phiếu Coupon', sau đó là toàn bộ giá trị của trái phiếu khi đáo hạn. Trong khi phiếu giảm giá là cố định, Lợi tức thay đổi vì nó tính đến những thay đổi về giá trái phiếu và do đó được coi là phản ánh chính xác hơn về lợi nhuận. Giá trái phiếu Bund giảm làm tăng phiếu giảm giá theo tỷ lệ phần trăm của khoản vay, dẫn đến Lợi tức cao hơn và ngược lại đối với mức tăng. Điều này giải thích tại sao Lợi tức trái phiếu Bund biến động ngược chiều với giá.
Bundesbank là ngân hàng trung ương của Đức. Ngân hàng này đóng vai trò chủ chốt trong việc thực hiện chính sách tiền tệ tại Đức và các ngân hàng trung ương trong khu vực nói chung. Mục tiêu của ngân hàng này là ổn định giá cả, hoặc giữ lạm phát ở mức thấp và có thể dự đoán được. Ngân hàng này chịu trách nhiệm đảm bảo hoạt động trơn tru của các hệ thống thanh toán tại Đức và tham gia giám sát các tổ chức tài chính. Bundesbank nổi tiếng là bảo thủ, ưu tiên chống lạm phát hơn là tăng trưởng kinh tế. Ngân hàng này có ảnh hưởng đến việc thiết lập và chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.