Dự báo hàng tuần EUR/USD: Chính trị và thuế quan sẽ vẫn ở là trọng tâm hàng đầu
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD đã tăng trong tuần thứ hai liên tiếp và nhắm đến mức 1,1000.
- Đô la Mỹ đã di chuyển ở đầu thấp của phạm vi gần mức đáy gần đây.
- Fed dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới.
EUR/USD đã có một tuần giao dịch tích cực, mở rộng đà phục hồi mạnh mẽ và tạm thời vượt qua mức 1,0900 để đạt mức cao nhất trong nhiều tháng. Mặc dù đà tăng đã mất một phần động lực khi tuần trôi qua, cặp tiền này vẫn kết thúc với hiệu suất vững chắc trên biểu đồ hàng tuần.
Yếu tố Đức: "Bất cứ điều gì cần thiết 2.0"
Phần lớn sức mạnh của đồng Euro xuất phát từ những phát triển tích cực trong chính trị Đức.
Thực tế, Thủ tướng tương lai Friedrich Merz đã thông báo rằng ông đã thuyết phục được đảng Xanh về một sáng kiến vay lớn—mở đường cho quốc hội sắp mãn nhiệm thông qua nó vào tuần tới. Khối bảo thủ của Merz và Đảng Dân chủ Xã hội đã đề xuất một quỹ hạ tầng trị giá 500 tỷ euro cùng với các cải cách vay lớn để củng cố quốc phòng và khởi động tăng trưởng cho nền kinh tế lớn nhất châu Âu. Với sự tham gia của đảng Xanh, họ đã có đủ hai phần ba số phiếu cần thiết để sửa đổi hiến pháp.
Merz đã bảo vệ tính cấp bách của gói này bằng cách chỉ ra những thay đổi trong chính sách của Hoa Kỳ dưới thời Tổng thống Donald Trump, cảnh báo rằng một nước Nga thù địch và một Hoa Kỳ không đáng tin cậy có thể khiến châu Âu dễ bị tổn thương. Như một phần của thỏa hiệp, 100 tỷ euro trong quỹ hạ tầng được đề xuất sẽ được dành cho hành động khí hậu và chuyển đổi kinh tế.
Rối loạn thương mại và đô la Mỹ biến động
Các căng thẳng thương mại kéo dài cũng đã đóng vai trò trong các biến động tiền tệ của tuần này. Chính sách thuế quan không thể đoán trước của Tổng thống Trump tiếp tục làm rối loạn thị trường, tạo thêm nhiều lớp không chắc chắn xung quanh triển vọng kinh tế toàn cầu và con đường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Sau khi Canada và Mexico được gia hạn tạm thời đến ngày 2 tháng 4, chính quyền Mỹ đã đe dọa áp thuế 200% đối với rượu sâm banh và các loại đồ uống có cồn khác của châu Âu. Điều này diễn ra như một phản ứng đối với kế hoạch của EU áp thuế đối với hàng hóa Mỹ trị giá 28 tỷ đô la—bao gồm mức thuế 50% đối với rượu whiskey—để đối phó với thuế quan của Mỹ đối với thép và nhôm. Thuế quan có thể thúc đẩy lạm phát và có thể khiến Fed phải thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn, nhưng chúng cũng có thể làm giảm sự mở rộng kinh tế—hai lực lượng đối kháng giữ cho quỹ đạo của đồng bạc xanh trở nên mờ mịt.
Phát triển Nga-Ukraine: Một làn gió cho đồng Euro
Trong khi đó, đồng Euro đã tìm thấy sự hỗ trợ từ những dấu hiệu lạc quan về tiến trình trong các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine. Các căng thẳng đã giảm nhẹ sau cuộc gặp gỡ quan trọng giữa Tổng thống Trump và Zelenskyy. Khi các rủi ro địa chính trị giảm bớt, thị trường thường có xu hướng chuyển sang các tài sản rủi ro hơn—có lợi cho các loại tiền tệ như đồng Euro.
Sự khác biệt giữa các ngân hàng trung ương
Về mặt chính sách tiền tệ, Fed đã giữ nguyên phạm vi mục tiêu ở mức 4,25%–4,50%, với Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh các yếu tố cơ bản vững chắc của Mỹ, lạm phát thấp và thị trường lao động chặt chẽ. Tuy nhiên, áp lực giá liên quan đến thương mại có thể làm phức tạp kế hoạch của ngân hàng trung ương. Ở bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã hạ lãi suất chủ chốt xuống 25 điểm cơ bản và gợi ý rằng họ có thể tiếp tục nới lỏng nếu sự không chắc chắn vẫn tiếp diễn. Các nhà hoạch định chính sách cũng đã điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng khu vực đồng euro trong khi tăng nhẹ dự báo lạm phát ngắn hạn, mặc dù họ vẫn thấy lạm phát sẽ giảm vào năm 2026.
Quan điểm kỹ thuật
Mức kháng cự đầu tiên cho EUR/USD nằm ở mức 1,0946 (mức cao nhất ngày 11 tháng 3 năm 2025). Việc vượt qua mức này sẽ mở ra mức 1,0969 (mức Fibonacci retracement 23,6%), tiếp theo là mức tâm lý 1,1000.
Ở phía giảm, đường SMA 200 ngày tại 1,0725 đóng vai trò là hỗ trợ ban đầu, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 1,0518 và đường SMA 55 ngày tại 1,0458. Các mức hỗ trợ sâu hơn xuất hiện tại 1,0359 (mức thấp ngày 28 tháng 2), 1,0282 (mức thấp ngày 10 tháng 2), 1,0209 (mức thấp ngày 3 tháng 2) và 1,0176 (mức đáy ngày 13 tháng 1 năm 2025).
Chỉ số RSI dao động quanh mức 70, cho thấy một sự thoái lui nhẹ từ vùng quá mua, trong khi ADX gần 30 cho thấy xu hướng tăng vẫn vững chắc.
Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD
Triển vọng ngắn hạn
Tất cả đều cho thấy, EUR/USD có vẻ được định vị tốt cho những đợt tăng tiếp theo, được hỗ trợ bởi những đột phá chính sách của Đức và sự biến động liên tục của đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, cặp tiền này vẫn phải chịu sự chi phối của các căng thẳng thương mại, các tiêu đề địa chính trị và các phát triển của ngân hàng trung ương—một bộ ba yếu tố chắc chắn sẽ giữ cho các nhà giao dịch luôn cảnh giác.
Euro FAQs
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.