Dự báo giá EUR/USD: Xu hướng tăng không thể củng cố động thái của họ

• EUR/USD giảm trở lại mức 1,0300 vào thứ Tư.
• Đồng đô la Mỹ tạm thời giảm xuống dưới mức 109,00 sau kết quả CPI của Mỹ.
• Các nhà đầu tư hiện đang chú ý đến Doanh số bán lẻ của Mỹ và báo cáo việc làm hàng tuần.

Đồng euro (EUR) tiếp tục phục hồi so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Ba, leo trở lại trên mốc 1,0300 sau khi lạm phát của Mỹ phù hợp với ước tính trong tháng 12. Tuy nhiên, động thái này không duy trì được và cặp tiền tệ này đã trượt trở lại vùng 1,0280 vào cuối ngày để phản ứng với sự phục hồi muộn của đồng đô la Mỹ (USD).

Về phần sau, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã trượt vào vùng dưới 109,00, cố gắng lấy lại một số sự bình tĩnh khi ngày kết thúc. 

Hành động giá dao động của Đồng bạc xanh được thúc đẩy bởi việc các nhà đầu tư định giá lại khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp của Fed vào cuối tháng 1, mặc dù xác suất của kịch bản này vẫn ở mức khoảng 3% theo Công cụ FedWatch của CME Group.

Trong khi đó, sự thận trọng của thị trường vẫn chiếm ưu thế trước các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ sẽ được công bố vào cuối tuần này, bao gồm số liệu Doanh số bán lẻ và báo cáo việc làm hàng tuần thông thường, cùng với các bài phát biểu của các nhà hoạch định chính sách của Fed.

Các ngân hàng trung ương là trọng tâm chú ý

Chính sách tiền tệ vẫn là chủ đề trung tâm của các thị trường. Bảng lương phi nông nghiệp tháng 12 mạnh mẽ (+256 nghìn) đã thúc đẩy các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào năm 2025, với nhiều người hiện dự đoán sẽ có một đợt giảm nhẹ 25 điểm cơ bản hoặc không thay đổi gì cả. 

Vào ngày 18 tháng 12, Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống phạm vi 4,25%-4,50%. Tuy nhiên, Fed đã báo hiệu tốc độ nới lỏng chậm hơn trong năm tới, viện dẫn lo ngại về việc lạm phát tăng trở lại. 

Thống đốc Fed Jerome Powell nhắc lại trong cuộc họp báo cuối cùng của năm 2024 rằng ngân hàng trung ương vẫn cam kết giảm lạm phát xuống mục tiêu 2%. Powell thừa nhận rằng lạm phát đã cao hơn dự kiến trong suốt năm và nhấn mạnh tầm quan trọng của sự cảnh giác trong tương lai. Trong khi thị trường lao động cho thấy dấu hiệu suy yếu, sự điều chỉnh đã diễn ra dần dần, cho phép Fed cân bằng nhiệm vụ kép của mình là lạm phát thấp và việc làm đầy đủ. 

Tại châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến sẽ duy trì chiến lược cắt giảm lãi suất mặc dù lạm phát khu vực đồng euro tăng trong tháng 12. ECB nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, đặc biệt là ở Đức, trong khi quản lý các rủi ro của sự bất ổn chính trị ảnh hưởng đến nền kinh tế rộng lớn hơn. 

ECB có kế hoạch tiếp tục cắt giảm lãi suất nếu lạm phát giảm như dự kiến, theo Phó Thống đốc Luis de Guindos. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh sự cần thiết phải thận trọng, viện dẫn các rủi ro như căng thẳng thương mại toàn cầu, sự không chắc chắn về chính sách tài khóa và các thách thức địa chính trị.

Chính sách thương mại tăng thêm sự không chắc chắn

Bối cảnh kinh tế đối mặt với sự không chắc chắn bổ sung từ đề xuất của Tổng thống đắc cử Donald Trump về việc tái áp dụng thuế quan thương mại. Các biện pháp như vậy có thể làm tăng lạm phát của Mỹ, có thể buộc Fed phải duy trì lập trường tiền tệ mạnh mẽ hơn. Kịch bản này có thể củng cố đồng đô la Mỹ, gây thêm áp lực lên EUR/USD.

Các sự kiện chính cần theo dõi

Trong tương lai, lịch kinh tế trong nước sẽ có Tỷ lệ lạm phát cuối cùng của Đức và Báo cáo của ECB vào ngày 16 tháng 1, trong khi dữ liệu lạm phát cuối cùng của khu vực đồng euro và số liệu Tài khoản vãng lai sẽ được công bố vào ngày 17 tháng 1.

Triển vọng kỹ thuật: EUR/USD

EUR/USD vẫn dễ bị tổn thương, với các mức hỗ trợ chính tại 1,0176 (mức thấp nhất từ đầu năm đến nay vào ngày 13 tháng 1) và mức ngang giá (1,0000). Mặt khác, các mức kháng cự nằm tại 1,0436 (mức cao nhất năm 2025 vào ngày 6 tháng 1), 1,0515 (SMA 55 ngày) và 1,0629 (đỉnh tháng 12). 

Xu hướng giảm rộng hơn vẫn tiếp tục miễn là cặp tiền tệ này nằm dưới đường SMA 200 ngày ở mức 1,0782. Các khung thời gian ngắn hơn cho thấy mức kháng cự tạm thời tại 1,0354 thứ hai là 1,0434, với mức hỗ trợ tại 1,0176, 0,9935 và 0,9730. 

Các chỉ báo động lượng cho thấy chỉ báo RSI hàng ngày, hiện đang tiến gần đến mức 40, cho thấy một số mất đà, trong khi ADX ở mức 36 vẫn cho thấy xu hướng giảm giá đang mạnh lên.

Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD

Triển vọng: Con đường đầy thách thức cho EUR/USD

Cặp EUR/USD vẫn bị đè nặng bởi đồng đô la Mỹ mạnh, sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Fed và ECB, và những bất ổn chính trị và kinh tế đang diễn ra. Với triển vọng kinh tế khu vực đồng euro yếu - đặc biệt là sự suy giảm của Đức - đồng euro phải đối mặt với những cơn gió ngược đáng kể. Mặc dù có thể có một số sự phục hồi, cặp tiền tệ này sẽ gặp khó khăn để tìm được chỗ đứng vững chắc giữa những thách thức này.