Dự báo giá EUR/USD: Xu hướng giảm giá sắp diễn ra?

• EUR/USD giảm xuống mức đáy mới gần 1,0930 trước thềm công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ.
• Đồng đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần trở lại nhờ lợi suất cao hơn.
• Sự kiện nổi bật tiếp theo trong thị trường FX sẽ là CPI của Mỹ vào thứ năm.

EUR/USD tăng tốc độ giảm vào thứ tư và quay trở lại vùng 1,0930, một vùng cũng trùng với đường SMA tạm thời 100 ngày.

Trong khi đó, Đồng đô la Mỹ (USD) đã tăng thêm sức mạnh, được hỗ trợ bởi mức tăng thêm của lợi suất trái phiếu Mỹ trên toàn bộ đường cong, đưa Chỉ số đồng đô la Mỹ (DXY) lên mức đỉnh mới trong nhiều tuần ở mức chỉ cách ngưỡng 103,00 một chút.

Ngoài ra, Biên bản cuộc họp của FOMC cũng hỗ trợ đồng bạc xanh. Về vấn đề này, Biên bản cuộc họp ngày 18 tháng 9 cho biết "phần lớn" những người thiết lập lãi suất ủng hộ nới lỏng chính sách tiền tệ với mức giảm 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, có sự đồng thuận rộng rãi rằng bước đi này không ràng buộc Fed vào một mức giảm nhất định trong tương lai. Ngoài ra, các quan chức cảm thấy việc cắt giảm lãi suất sẽ phù hợp hơn với chính sách với diễn biến lạm phát và thị trường lao động gần đây.

Về chính sách tiền tệ, kỳ vọng của thị trường tiếp tục nghiêng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại sự kiện ngày 7 tháng 11, vì khả năng cắt giảm lãi suất đáng kể đã giảm, đặc biệt là sau báo cáo việc làm của Mỹ mạnh hơn dự kiến ​​vào tháng 9.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell gần đây đã tái khẳng định cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu đối với các quyết định về lãi suất trong tương lai, cho thấy tốc độ cắt giảm lãi suất có thể chậm lại.

Ở một nơi khác trong Fed, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas Lorie Logan đã bày tỏ sự ủng hộ đối với việc cắt giảm lãi suất đáng kể vào tháng trước nhưng ủng hộ việc cắt giảm nhỏ hơn trong tương lai do rủi ro lạm phát đang diễn ra và bất ổn kinh tế. Tương tự, Phó Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Philip Jefferson nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất nửa điểm nhằm mục đích duy trì thị trường lao động mạnh mẽ, bất chấp lạm phát tiếp tục giảm.

Bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã áp dụng giọng điệu thận trọng hơn tại cuộc họp gần đây, do cả lo ngại về lạm phát và kinh tế. Thống đốc ECB Christine Lagarde gần đây đã nhấn mạnh rằng trong khi lạm phát vẫn ở mức cao tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu, các chính sách tiền tệ hạn chế đang bắt đầu nới lỏng, có khả năng kích thích tăng trưởng. ECB đặt mục tiêu đạt mục tiêu lạm phát 2% vào năm 2025.

Thông tin thêm về ECB: thành viên hội đồng quản trị Yannis Stournaras cho biết ông ủng hộ hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay và kỳ vọng sẽ tiếp tục nới lỏng vào năm 2025. Francois Villeroy cũng chỉ ra rằng khả năng cắt giảm lãi suất rất cao vào tuần tới. Tuy nhiên, Peter Kazimir bày tỏ sự hoài nghi về nhu cầu cắt giảm lãi suất ngay lập tức, viện dẫn tầm quan trọng của dữ liệu sắp tới trước cuộc họp vào tháng 12. Trong khi đó, Gabriel Makhlouf đã nêu bật những rủi ro tăng giá đối với lạm phát từ mức tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ và lạm phát dịch vụ dai dẳng, mặc dù kỳ vọng lạm phát sẽ đạt mục tiêu 2% vào cuối năm tới.

Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), đã giảm xuống dưới mục tiêu của ECB vào tháng 9, đạt 1,8% so với cùng kỳ năm trước. Điều này chỉ củng cố thêm niềm tin rằng ECB có thể thực hiện thêm các đợt cắt giảm lãi suất trong những tháng tới.

Với cả Fed và ECB có khả năng sẽ ban hành thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất, triển vọng của EUR/USD vẫn gắn chặt với các xu hướng kinh tế vĩ mô. Trong bối cảnh này, nền kinh tế Mỹ dự kiến ​​sẽ vượt trội hơn so với nền kinh tế châu Âu, điều này có thể tiếp thêm sức mạnh cho Đồng đô la Mỹ.

Về định vị thị trường, các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ đối với đồng Euro xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 8, trong khi các nhà giao dịch thương mại đã thu hẹp vị thế bán ròng của họ xuống mức thấp nhất trong sáu tuần, kèm theo sự sụt giảm nhẹ trong lãi suất mở, theo Báo cáo định vị của CFTC cho tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 10.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn EUR/USD

Việc giảm thêm có thể khiến EUR/USD thách thức mức đáy của tháng 10 là 1,0935 (ngày 9 tháng 10), cao hơn mức đáy trong tuần là 1,0881 (ngày 8 tháng 8).

Về mặt tích cực, đường SMA 55 ngày ở mức 1,1034 đóng vai trò là rào cản tạm thời trước mức đỉnh năm 2024 là 1,1214 (ngày 25 tháng 9), tiếp theo là mức đỉnh năm 2023 là 1,1275 (ngày 18 tháng 7) và mốc tròn 1,1300.

Trong khi đó, xu hướng tăng của cặp tiền tệ này được dự đoán sẽ tiếp tục miễn là nó vẫn ở trên đường SMA 200 ngày quan trọng là 1,0873.

Biểu đồ bốn giờ hiện cho thấy xu hướng giảm đang gia tăng. Ngược lại, sự cạnh tranh ban đầu nằm ở mức 1,0935, tiếp theo là 1,0913 và cuối cùng là 1,0881. Về mặt tích cực, mức kháng cự ban đầu là 1,0996, trước SMA 55 là 1,1049 và sau đó là 1,1082. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống khoảng 26.