Dự báo giá EUR/USD: Triển vọng chuyển sang tăng giá lên mức trên 1,0870

• EUR/USD đã tăng thêm vào đợt phục hồi hàng tuần và dao động quanh mức 1,0870.
• Đồng đô la Mỹ suy yếu mặc dù ADP vững chắc và dữ liệu GDP ổn định.
• Tỷ lệ lạm phát chớp nhoáng của Đức được dự báo sẽ tăng cao hơn vào tháng 10.

EUR/USD đã mở rộng đợt phục hồi hàng tuần vào thứ Tư, đạt được đợt tăng hàng ngày thứ ba liên tiếp và củng cố sự bứt phá khỏi rào cản quan trọng 1,0800. Ngoài ra, đợt tăng của cặp tiền tệ này đã dao động quanh mức SMA 200 ngày quan trọng gần 1,0870.

Mặt khác, đợt tăng giá của Đồng đô la Mỹ (USD) cho thấy dấu hiệu chậm lại, với Chỉ số đồng đô la Mỹ (DXY) giảm trong ngày thứ ba liên tiếp và kiểm tra lại mức đáy trong nhiều ngày ở vùng dưới 104,00.

Đợt tăng giá tại chỗ diễn ra cùng lúc với một số sự do dự trong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trên toàn bộ đường cong so với sự phục hồi mạnh mẽ trong lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất trong nhiều tuần là khoảng 2,40%.

Nhìn về phía trước, kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng tới đang tăng lên. Tuy nhiên, một số quan chức đã lên tiếng tỏ ra hoài nghi. Thống đốc Fed Atlanta Raphael Bostic thậm chí còn ám chỉ rằng Fed có thể bỏ qua đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 11.

Hiện tại, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy giá gần như đầy đủ cho đợt cắt giảm 0,25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 7 tháng 11.

Tại châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 10, đưa Lãi suất tiền gửi xuống còn 3,25%, phù hợp với kỳ vọng. Các quan chức ECB đã có cách tiếp cận thận trọng đối với các quyết định về lãi suất tiếp theo, nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu kinh tế sắp tới. Thống đốc ECB Christine Lagarde nhấn mạnh sự cần thiết phải cân nhắc kỹ lưỡng trong chính sách tương lai trong bối cảnh bối cảnh kinh tế đang thay đổi.

Trong nội bộ ECB, quan điểm về việc cắt giảm lãi suất bổ sung rất khác nhau. Thành viên hội đồng quản trị ECB Isabel Schnabel đã nhận xét vào thứ Tư rằng, mặc dù cuộc bầu cử tổng thống Mỹ là một rủi ro lớn đối với chính sách kinh tế châu Âu, ECB không cần phải hành động ngay lập tức để ứng phó với bất kỳ kết quả tiềm ẩn nào.

Schnabel cũng ủng hộ cách tiếp cận thận trọng đối với chính sách tiền tệ, phản đối việc cắt giảm lãi suất mạnh tay. Bà lập luận rằng lạm phát khó có thể giảm xuống dưới mục tiêu 2% của ECB, ủng hộ lập luận về việc điều chỉnh lãi suất dần dần. Quan điểm này khác với quan điểm của một số nhà hoạch định chính sách ở các quốc gia khu vực đồng euro phía Nam, những người lo ngại rằng lạm phát có thể giảm xuống quá thấp, có thể bảo đảm việc cắt giảm xuống dưới mức lãi suất trung lập.

Bà cũng bảo vệ cách tiếp cận thận trọng đối với chính sách tiền tệ, phản đối việc cắt giảm lãi suất mạnh tay. Schnabel cho rằng lạm phát khó có thể giảm xuống dưới mục tiêu 2% của ECB, ủng hộ lập luận về việc cắt giảm lãi suất dần dần. Quan điểm này trái ngược với một số nhà hoạch định chính sách từ các quốc gia khu vực đồng euro phía Nam, những người cho rằng lạm phát có nguy cơ giảm xuống quá thấp, có khả năng cần phải cắt giảm xuống dưới mức lãi suất trung lập.

Đồng nghiệp của bà, Thống đốc Bundesbank Joachim Nagel, lập luận rằng ngân hàng trung ương đang tiến gần đến thành công trong cuộc chiến chống lạm phát, mặc dù vẫn còn một số bước cuối cùng. Đồng tình với quan điểm của người đồng cấp người Pháp, Nagel chỉ ra rằng lạm phát dịch vụ liên tục ở mức cao, hiện ở mức 3,9%, là một mối quan tâm đặc biệt. Ông nhấn mạnh nhu cầu giám sát chặt chẽ, lưu ý rằng dịch vụ là thành phần lớn nhất trong rổ giá tiêu dùng.

Khi cả Fed và ECB cân nhắc các động thái tiếp theo của mình, quỹ đạo của EUR/USD có thể bị ảnh hưởng bởi các điều kiện kinh tế rộng hơn. Với nền kinh tế Mỹ hiện đang vượt trội hơn khu vực đồng euro, USD có thể duy trì sức mạnh của mình trong ngắn hạn đến trung hạn. Chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử sắp tới có thể cung cấp thêm hỗ trợ cho USD.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn EUR/USD

Các đợt giảm tiếp theo có thể đẩy EUR/USD xuống mức đáy trong tháng 10 là 1,0760 (ngày 23 tháng 10), mở đường cho một đợt kiểm tra mức tròn tại 1,0700 trước mức đáy trong tháng 6 là 1,0666 (ngày 26 tháng 6).

Về mặt tích cực, đường SMA 200 ngày tại 1,0868 dẫn đầu, tiếp theo là đường SMA 100 ngày và 55 ngày sơ bộ tại 1,0934 và 1,1021. Đỉnh năm 2024 là 1,1214 (ngày 25 tháng 9) tiếp theo là đỉnh năm 2023 là 1,1275 (ngày 18 tháng 7).

Trong khi đó, triển vọng của cặp tiền tệ này sẽ chuyển sang tăng giá nếu EUR/USD vượt qua rào cản này theo cách bền vững.

Biểu đồ bốn giờ cho thấy một số sự đột phá khỏi xu hướng củng cố gần đây. Tuy nhiên, mức hỗ trợ lần đầu là 1,0760, tiếp theo là 1,0666. Về mặt tích cực, rào cản đầu tiên nằm ở mức 1,0871, tiếp theo là 1,0954 và 1,0996. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) tăng lên trên 62.