Dự báo giá EUR/USD: Sự suy yếu hơn nữa có thể quay lại mức 1,0600

• EUR/USD chịu áp lực lớn và kiểm tra lại vùng 1,0630.
• Đồng đô la Mỹ đã kéo dài đà tăng gần đây và đạt đỉnh mới.
• Sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ và bài phát biểu của quan chức Fed.

Áp lực giảm của EUR/USD đã tăng thêm vào đầu tuần, cộng thêm đà giảm được ghi nhận vào thứ Sáu và đạt mức đáy mới gần 1,0630, vùng đã chạm đến lần cuối vào cuối tháng 4.

Mức giảm mạnh của cặp tiền tệ này diễn ra để phản ứng với sự khởi đầu tuần mạnh mẽ của Đồng đô la Mỹ (USD), đưa Chỉ số đồng đô la Mỹ (DXY) lên mức đỉnh mới trong nhiều tuần ở mức cao hơn nhiều so với ngưỡng 105,00, tất cả đều được hỗ trợ cùng lúc bởi sự dai dẳng mạnh mẽ của "thương vụ Trump" và kỳ vọng gia tăng về các chính sách tiềm năng dưới thời chính quyền Trump.

Sự sụt giảm hàng ngày của giá giao ngay diễn ra cùng lúc với mức giảm hàng ngày thứ hai liên tiếp của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức, giảm xuống mức đáy hàng tháng gần vùng 2,30%.

Về mặt chính sách, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã cắt giảm Phạm vi Mục tiêu Quỹ Fed 25 điểm cơ bản xuống còn 4,75%-5,00% vào tuần trước, đúng như dự đoán rộng rãi. Tuyên bố của ngân hàng lưu ý rằng trong khi lạm phát đang tiến gần hơn đến mục tiêu 2%, thị trường lao động đã cho thấy một số dấu hiệu nới lỏng mặc dù tỷ lệ thất nghiệp thấp.

Fed nhấn mạnh rằng rủi ro đối với thị trường việc làm và lạm phát là "tương đối cân bằng", lặp lại lập trường của họ từ báo cáo tháng 9. Sự thay đổi tinh tế trong ngôn ngữ cũng mô tả lạm phát là "đã có tiến triển" thay vì cách diễn đạt trước đó là "đã có tiến triển hơn nữa".

Trong cuộc họp báo của mình, Thống đốc Fed Jerome Powell vẫn không cam kết về quyết định chính sách của tháng 12, viện dẫn sự không chắc chắn về kinh tế là một yếu tố hạn chế khả năng đưa ra hướng dẫn rõ ràng của Fed. Thống đốc Powell lưu ý rằng dữ liệu kinh tế tích cực gần đây đã giúp giảm bớt một số rủi ro giảm giá và ông tuyên bố chắc chắn rằng ông sẽ không từ chức nếu được Tổng thống đắc cử Trump yêu cầu.

Tại châu Âu, ECB gần đây đã cắt giảm lãi suất tiền gửi xuống 3,25% vào ngày 17 tháng 10 nhưng đã báo hiệu một cách tiếp cận thận trọng đối với bất kỳ thay đổi lãi suất nào nữa, thích chờ đợi dữ liệu kinh tế sắp tới.

Vì cả Fed và ECB đều phải đối mặt với các quyết định chính sách quan trọng, triển vọng của EUR/USD sẽ phụ thuộc vào các diễn biến kinh tế rộng hơn.

Tuy nhiên, nhiệm kỳ tổng thống sắp tới của Trump có khả năng sẽ áp dụng thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ châu Âu và Trung Quốc và áp dụng lập trường tài chính thoải mái hơn ở Mỹ, điều này có thể thúc đẩy lạm phát và khiến Fed tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất của mình.

Tuy nhiên, ngoài kinh tế vĩ mô ủng hộ Đồng bạc xanh, một sự thay đổi đột ngột trong lập trường chính sách tiền tệ của Fed, chuyển sang cách tiếp cận thận trọng hơn hoặc thậm chí xem xét lại ý tưởng về các đợt tăng lãi suất tiềm năng, sẽ là một nguồn sức mạnh khác cho Đồng đô la Mỹ.

Về mặt định vị, các vị thế bán ròng đầu cơ đối với đồng Euro đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần, ở mức khoảng 21,6 nghìn hợp đồng trong tuần tính đến ngày 5 tháng 11, theo Báo cáo định vị mới nhất của CFTC. Đồng thời, các quỹ đầu cơ và nhà giao dịch thương mại đã thu hẹp nhẹ các vị thế mua ròng của họ, hiện chỉ còn hơn 600 hợp đồng, trong bối cảnh lãi suất mở giảm nhẹ.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn EUR/USD

Các khoản lỗ thêm có thể đẩy EUR/USD xuống mức thấp nhất trong tháng 11 là 1.0.628 (ngày 11 tháng 11), trước mức đáy năm 2024 là 1.0601 (ngày 16 tháng 4).

Về mặt tích cực, SMA 200 ngày ở mức 1,0867 là mức kháng cự ngay lập tức, tiếp theo là mức đỉnh trong tháng 11 là 1,0936 (ngày 6 tháng 11) và SMA 55 ngày tạm thời là 1,0977.

Trong khi đó, khả năng giảm sâu hơn nữa là có thể xảy ra miễn là EUR/USD vẫn nằm dưới đường SMA 200 ngày.

Biểu đồ bốn giờ cho thấy xu hướng giảm đang tăng trở lại. Ngược lại, mức hỗ trợ ban đầu là 1,0628 trước 1,0606. Mặt khác, rào cản tăng ngay lập tức là 1,0824 tiếp theo là 1,0936. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm mạnh xuống khoảng 28.