Dự báo giá EUR/USD: Rào cản mạnh xuất hiện ở mức 1,0600

• Sự phục hồi của EUR/USD dường như đã bị đình trệ quanh vùng 1,0600.
• Sự trỗi dậy trở lại của yếu tố địa chính trị đã hỗ trợ cho Đô la Mỹ.
• Chỉ báo HICP cuối cùng trong khu vực đồng euro đã đạt mục tiêu của ECB vào tháng 10.

EUR/USD đã cố gắng duy trì động lực tăng giá gần đây vào thứ Ba, chịu áp lực bán mới ngay sau nỗ lực không thành công nhằm lấy lại vùng trên mốc 1,0600 sau hai đợt tăng giá liên tiếp trong ngày.

Sự sụt giảm hàng ngày diễn ra trong bối cảnh Đô la Mỹ (USD) tăng nhẹ, được củng cố bởi sự trở lại của tình trạng lo lắng về địa chính trị và môi trường tìm đến nơi an toàn. Tuy nhiên, Chỉ số Đô la (DXY) dao động quanh vùng 106,30 trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ giảm trên toàn phổ cũng như nhu cầu ổn định đối với vũ trụ trú ẩn an toàn.

Về mặt chính sách tiền tệ, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) gần đây đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, hạ phạm vi mục tiêu xuống còn 4,75%-5,00%. Động thái này phù hợp với kỳ vọng, vì lạm phát tiếp tục tiến gần hơn đến mục tiêu 2% của Fed. Tuy nhiên, những dấu hiệu ban đầu cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt đã xuất hiện, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp. Trong tuyên bố vào tháng 11, Fed thừa nhận lạm phát đã tiến triển, nhưng Thống đốc Jerome Powell nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương không vội vàng cắt giảm lãi suất thêm nữa. Lập trường thận trọng này đã làm giảm kỳ vọng về đợt giảm lãi suất vào tháng 12 và là nguyên nhân chính dẫn đến mức tăng gần đây của đồng đô la.

Trong khi đó, các quan chức Fed vẫn cảnh giác với những rủi ro lạm phát dai dẳng. Thống đốc Fed Richmond Tom Barkin đã nêu bật những bất ổn như thỏa thuận tiền lương cao và khả năng tăng thuế quan, điều này có thể làm phức tạp thêm khả năng tuyên bố chiến thắng lạm phát của Fed.

Ở bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) gần đây đã hạ lãi suất tiền gửi xuống 3,25% vào tháng 10 nhưng kể từ đó đã áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và xem xét, trì hoãn việc điều chỉnh lãi suất bổ sung cho đến khi có thêm dữ liệu.

Nhìn về phía trước, bất kỳ chính sách thương mại mới nào từ chính quyền Trump, chẳng hạn như thuế quan đối với hàng hóa của Châu Âu hoặc Trung Quốc, đều có thể làm bùng phát lại áp lực lạm phát ở Mỹ. Nếu Fed duy trì lập trường thận trọng hoặc thậm chí là diều hâu để ứng phó, đồng đô la Mỹ có thể tìm thấy sự hỗ trợ mới.

Về mặt dữ liệu, Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP) cuối cùng trong khối euro cho thấy giá tiêu dùng tăng 2,0% trong năm tính đến tháng 10 và 2,7% trong mười hai tháng qua khi nói đến HICP cơ bản.

Về mặt định vị, các vị thế bán ròng đầu cơ đối với đồng Euro đã thu hẹp trong bốn tuần liên tiếp, giảm xuống còn khoảng 7.500 hợp đồng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch thương mại đã quay lại bán ròng đồng Euro sau một thời gian tạm dừng ngắn, phản ánh tâm lý thận trọng khi lãi suất mở chung tiếp tục giảm, theo báo cáo mới nhất của CFTC.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật cho EUR/USD

Các đợt giảm tiếp theo có thể đẩy EUR/USD xuống mức đáy năm 2024 là 1,0495 (ngày 14 tháng 11), tiếp theo là mức đáy năm 2023 là 1,0448 (ngày 3 tháng 10).

Về mặt tích cực, đường SMA 200 ngày tại 1,0862 tạo ra mức kháng cự ngay lập tức, tiếp theo là SMA 55 ngày tạm thời tại 1,0920 và mức đỉnh trong tháng 11 tại 1,0936 (ngày 6 tháng 11).

Hơn nữa, bức tranh kỹ thuật ngắn hạn không thuận lợi miễn là EUR/USD vẫn nằm dưới đường SMA 200 ngày.

Biểu đồ bốn giờ cho thấy sự trở lại dần dần có thể xuất hiện trong thời gian tới. Tuy nhiên, mức kháng cự ban đầu là 1,0653, tiếp theo là 1,0726. Mục tiêu tiêu cực sau đó là 1,0495, tiếp theo là 1,0448. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) tăng lên khoảng 52.