Dự báo giá EUR/USD: Phe mua tìm cách nắm quyền kiểm soát trên mức hợp lưu 1,0275-1,0280 trước thềm công bố dữ liệu PPI của Mỹ

• EUR/USD phục hồi thêm từ mức thấp nhất trong hơn hai năm trong bối cảnh USD giảm nhẹ.
• Các báo cáo về thuế quan dần dần của Trump kéo lãi suất trái phiếu Mỹ xuống thấp hơn và đè nặng lên đồng bạc xanh.
• Triển vọng chính sách phân kỳ của Fed-ECB hạn chế mức tăng của cặp tiền tệ này trước khi công bố PPI của Mỹ.

Cặp EUR/USD được xây dựng dựa trên sự phục hồi qua đêm từ khu vực 1,0180-1,0175, hoặc mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2022 và thu hút một số giao dịch mua tiếp theo trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Ba. Mức tăng này được hỗ trợ bởi sự giảm nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD), mặc dù thiếu thuyết phục tăng giá trong bối cảnh triển vọng chính sách tiền tệ phân kỳ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). 

Bloomberg, trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này, đã báo cáo vào thứ Hai rằng các cố vấn kinh tế của Tổng thống đắc cử Donald Trump đang xem xét một chương trình tăng thuế dần dần theo tháng. Cách tiếp cận này, nhằm tăng cường đòn bẩy đàm phán và tránh sự tăng vọt lạm phát, đã kích hoạt một đợt thoái lui nhẹ trong lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và kéo đồng USD ra khỏi mức cao nhất trong hơn hai năm chạm vào thứ Hai. 

Trong khi đó, lo ngại giảm bớt về thuế quan thương mại gây rối loạn dưới thời Trump 2.0 đã tăng cường niềm tin của nhà đầu tư, điều này được thể hiện rõ qua xu hướng tích cực chung trên thị trường chứng khoán. Điều này hóa ra là một yếu tố khác làm suy yếu đồng bạc xanh trú ẩn an toàn và cung cấp một số hỗ trợ cho cặp EUR/USD. Điều đó nói rằng, sự thay đổi mang tính diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 12 nên đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho lãi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD. 

Hơn nữa, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) lạc quan của Mỹ công bố vào thứ Sáu đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Ngược lại, ECB dự kiến sẽ tiếp tục giảm lãi suất thêm lo ngại về nền kinh tế khu vực đồng euro đang suy yếu. Điều này ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mạnh mẽ xung quanh đồng tiền chung và giữ cặp EUR/USD dưới mức tròn 1,0300. 

Những người tham gia thị trường hiện đang mong chờ việc công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và cung cấp một số động lực cho cặp tiền tệ này sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Trọng tâm sau đó sẽ chuyển sang số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ dự kiến vào thứ Tư. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quan trọng của Mỹ nên ảnh hưởng đến lộ trình chính sách của Fed và xác định quỹ đạo ngắn hạn cho cặp EUR/USD. 

Biểu đồ 1 giờ của EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, động thái tăng trong ngày dừng lại gần mức Fibonacci retracement 38,2% của đợt giảm mới nhất được chứng kiến trong tuần qua. Rào cản này, xung quanh khu vực 1,0275-1,0280, hiện trùng với đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ và sẽ đóng vai trò là điểm then chốt đối với các nhà giao dịch trong ngày. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ cho phép cặp EUR/USD vượt qua vùng hợp lưu 1,0300 – bao gồm đường SMA 200 giờ và mức Fibo 50% – và tăng thêm về phía khu vực 1,0340-1,0345, hoặc mức Fibo 61,8%. Động lực có thể kéo dài hơn nữa để lấy lại mức tròn 1,0400 trên đường đến khu vực 1,0435, hoặc mức đỉnh hàng tháng chạm vào tuần trước. 

Mặt khác, sự yếu kém dưới mức thấp hàng ngày, xung quanh khu vực 1,0235, có thể kéo cặp EUR/USD xuống mốc 1,0200 và lộ ra mức thấp nhất trong hơn hai năm, xung quanh khu vực 1,0180-1,0175 chạm vào thứ Hai. Một số giao dịch bán tiếp theo dưới mức này sẽ được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho việc kéo dài xu hướng giảm đã được thiết lập trong khoảng bốn tháng qua. Giá giao ngay khi đó có thể đẩy nhanh sự sụt giảm về thách thức mức tròn 1,0100.