Dự báo giá EUR/USD: Nỗ lực tăng giá chỉ là tạm thời

• EUR/USD tăng đáng kể vượt qua rào cản quan trọng 1,0500 vào thứ Hai.
• Đồng đô la Mỹ đã đảo ngược mạnh mẽ một phần mức tăng gần đây của mình.
• Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu của Hoa Kỳ và Biên bản cuộc họp của FOMC.

Tuần bắt đầu với một lưu ý đầy hứa hẹn đối với EUR/USD, tăng lên mức cao nhất trong hai ngày trên mốc 1,0500, do đồng đô la Mỹ (USD) giảm mạnh. Phản ứng này xuất phát từ sự lạc quan của các nhà đầu tư sau khi Tổng thống đắc cử Donald Trump đề cử Scott Bessent làm Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ tiếp theo.

Đồng bạc xanh tiếp tục suy yếu và lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ đã giảm mạnh vào thứ Hai sau khi Bessent được đề cử. Việc ông mô tả gần đây về các mức thuế quan thương mại toàn diện là các vị trí "tối đa hóa" đã trấn an các nhà đầu tư, cho thấy rằng các chính sách thương mại của Trump có thể sẽ có cách tiếp cận thận trọng hơn so với dự đoán ban đầu.

Về mặt chính sách tiền tệ, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã hạ lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản xuống phạm vi 4,75%-5,00% trong cuộc họp ngày 7 tháng 11. Động thái được mong đợi rộng rãi này phù hợp với nỗ lực của Fed nhằm đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Tuy nhiên, những vết nứt đang bắt đầu xuất hiện trên thị trường lao động, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp kỷ lục.

Trong những phát biểu gần đây, Thống đốc Fed Jerome Powell đã đưa ra giọng điệu thận trọng, ám chỉ rằng ngân hàng trung ương không vội vàng thực hiện thêm các đợt cắt giảm lãi suất. Lập trường này đã làm dịu kỳ vọng của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12 và hỗ trợ một phần cho đồng USD. Tương tự, Thống đốc FOMC Michelle Bowman cũng đồng tình với quan điểm của Thống đốc Powell, ủng hộ sự thận trọng trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa.

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã áp dụng cách tiếp cận chờ đợi và quan sát. Sau khi hạ lãi suất tiền gửi xuống 3,25% vào tháng 10, ECB đã tạm dừng các đợt điều chỉnh lãi suất tiếp theo để thu thập thêm dữ liệu. Mặc dù vậy, áp lực lạm phát vẫn còn, với mức tăng trưởng tiền lương ở khu vực đồng euro tăng tốc lên 5,42% trong quý 3.

Nhìn về phía trước, khả năng áp dụng lại thuế quan đối với hàng hóa châu Âu hoặc Trung Quốc dưới thời tổng thống Trump tái đắc cử có thể làm tăng rủi ro lạm phát tại Hoa Kỳ. Nếu Fed duy trì lập trường thận trọng hoặc xoay trục theo hướng diều hâu để ứng phó, USD có thể tăng giá hơn nữa, khiến EUR/USD chịu áp lực.

Ở một mặt trận khác, các nhà giao dịch đầu cơ đã tăng cược giảm giá đối với Euro (EUR), với lệnh bán ròng tăng lên mức cao nhất trong ba tuần là khoảng 42,6 nghìn hợp đồng. Ngược lại, lệnh mua ròng thương mại tăng trên 21 nghìn hợp đồng, trong khi lãi suất mở cho thấy mức tăng đáng kể sau hai tuần giảm.

 

 

Trong thời gian tới, việc công bố dữ liệu lạm phát sơ bộ cho Đức và khu vực đồng euro nói chung sẽ là những sự kiện quan trọng cần theo dõi.

Triển vọng kỹ thuật cho EUR/USD

Những đợt giảm tiếp theo có thể đẩy EUR/USD xuống mức đáy năm 2024 là 1,0331 (ngày 22 tháng 11), tiếp theo là mức đáy hàng tuần là 1,0290 (ngày 30 tháng 11 năm 2022) và 1,0222 (ngày 21 tháng 11 năm 2022).

Về mặt tích cực, SMA 200 ngày tại 1,0856 tạo ra mức kháng cự ngay lập tức, tiếp theo là đường SMA 55 ngày trung gian tại 1,0878 và mức đỉnh trong tháng 11 là 1,0936 (ngày 6 tháng 11).

Hơn nữa, bức tranh kỹ thuật ngắn hạn là bi quan miễn là EUR/USD tiếp tục ở dưới đường SMA 200 ngày.

Biểu đồ bốn giờ cho thấy một sự phục hồi nhẹ có thể đang diễn ra. Tuy nhiên, mức kháng cự ban đầu xảy ra ở mức 1,0530 trước 1,0609 và 1,0653. Mục tiêu tiêu cực tiếp theo là 1,0331, sau đó là 1,0290. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) bật lên khoảng 50.