Dự báo giá EUR/USD: Giảm liên tục

• EUR/USD vẫn được chào bán và đạt mức đáy mới năm 2024.
• Đồng đô la Mỹ giữ nguyên xu hướng mua và tăng lên mức cao mới.
• Trọng tâm của các nhà đầu tư chuyển sang việc công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ vào thứ Tư.

EUR/USD phải đối mặt với áp lực bán mới vào đầu tuần này, tiếp nối đà giảm từ thứ Sáu và giảm xuống mức đáy mới trong năm ở khu vực dưới 1,0600 vào thứ Ba.

Sự thoái lui của đồng euro phần lớn được thúc đẩy bởi sự tăng mạnh của đồng đô la Mỹ (USD), khiến Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng lên trên mốc 106,00 hoặc mức đỉnh trong nhiều tháng. Đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi sự lạc quan của thị trường xung quanh cái gọi là "thương vụ Trump", với các nhà đầu tư đặt cược vào các chính sách tiềm năng dưới thời chính quyền Trump sắp tới.

Ngược lại với sự thoái lui của cặp tiền tệ này, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức đã có sự thay đổi đáng kể và tiến gần đến mức 2,40% sau hai lần giảm liên tiếp trong ngày.

Về mặt chính sách, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã hạ phạm vi mục tiêu cho Lãi suất Quỹ Fed xuống 25 điểm cơ bản vào tuần trước, đưa mức này xuống còn 4,75%-5,00%, phù hợp với kỳ vọng.

Tuyên bố của Fed lưu ý rằng lạm phát đang dần tiến gần đến mục tiêu 2%, trong khi thị trường lao động cho thấy dấu hiệu suy yếu mặc dù tỷ lệ thất nghiệp thấp. Ngân hàng trung ương mô tả rủi ro đối với cả việc làm và lạm phát là "tương đối cân bằng", phù hợp với thông điệp trước đó của Fed vào tháng 9. Điều thú vị là Fed đã điều chỉnh một chút ngôn từ của mình, hiện nói rằng lạm phát đã "tiến triển" thay vì "tiến triển hơn nữa".

Thống đốc Fed Jerome Powell thận trọng khi đưa ra bất kỳ lời hứa nào liên quan đến quyết định chính sách của tháng 12, với lý do là tình hình kinh tế vẫn đang bất ổn. Ông chỉ ra rằng dữ liệu tích cực gần đây đã làm giảm bớt một số rủi ro nhưng vẫn kiên quyết tuyên bố sẽ không từ chức nếu được Tổng thống đắc cử Trump yêu cầu.

Vào thứ Ba, Thống đốc Fed Richmond Thomas Barkin lập luận rằng Fed sẵn sàng điều chỉnh chính sách của mình nếu lạm phát tăng hoặc thị trường lao động suy yếu. Ông nói thêm rằng hành động của ngân hàng sẽ phụ thuộc vào tâm lý kinh doanh—liệu các công ty có tự tin hơn với lãi suất thấp hơn và sự rõ ràng sau bầu cử hay tiếp tục hành động thận trọng, có khả năng phải sa thải.

Trong khi đó, tại châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất tiền gửi xuống 3,25% vào ngày 17 tháng 10 nhưng đã báo hiệu một cách tiếp cận chờ đợi và xem xét trước khi thực hiện bất kỳ động thái nào tiếp theo, tập trung vào dữ liệu kinh tế sắp tới để định hướng.

Với cả Fed và ECB đều phải đối mặt với các quyết định chính sách quan trọng, hướng đi trong tương lai của EUR/USD sẽ phụ thuộc phần lớn vào các xu hướng kinh tế rộng hơn.

Nhìn về phía trước, chính quyền Trump mới dự kiến ​​sẽ áp dụng thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ châu Âu và Trung Quốc và có cách tiếp cận thoải mái hơn đối với chính sách tài khóa tại Mỹ, có khả năng đẩy lạm phát lên cao hơn.

Ngược lại, nếu Fed chuyển sang lập trường thận trọng hơn hoặc ôn hòa hơn, xem xét lại khả năng tăng lãi suất, điều này có thể tạo ra một động lực khác cho Đồng bạc xanh.

Về mặt định vị thị trường, các vị thế bán ròng đầu cơ trong đồng euro đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần, ở mức khoảng 21,6 nghìn hợp đồng tính đến ngày 5 tháng 11, theo báo cáo mới nhất của CFTC. Đồng thời, các quỹ đầu cơ và nhà giao dịch thương mại đã giảm nhẹ các vị thế mua ròng của họ, hiện chỉ hơn 600 hợp đồng, trong bối cảnh lãi suất mở giảm nhẹ.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

 

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn EUR/USD

Các đợt giảm bổ sung có thể đẩy EUR/USD xuống mức đáy năm 2024 là 1,0594 (ngày 12 tháng 11), trước mức đáy tháng 11 năm 2023 là 1,0516 (ngày 1 tháng 11) và mức đáy năm 2023 là 1,0448 (ngày 3 tháng 10).

Về mặt tích cực, đường SMA 200 ngày là 1,0867 đóng vai trò là mức kháng cự ngay lập tức, tiếp theo là mức đỉnh trong tháng 11 là 1,0936 (ngày 6 tháng 11) và SMA 55 ngày trung gian là 1,0966.

Trong khi đó, dự kiến ​​sẽ có thêm sự suy giảm miễn là EUR/USD tiếp tục ở dưới đường SMA 200 ngày.

Biểu đồ bốn giờ minh họa rằng xu hướng tiêu cực đã tăng lên. Ngược lại, mức hỗ trợ đầu tiên là 1,0594, trước 1,0516. Mặt khác, rào cản tăng ngay lập tức là 1,0726, tiếp theo là 1,0824. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống khoảng 21.