Dự báo giá EUR/USD: Có sự cạnh tranh đáng kể ở mức 1,0950

• EUR/USD cuối cùng cũng thấy áp lực bán mạnh của mình giảm bớt.
• Đô la Mỹ vẫn chủ yếu đứng ngoài gần mức đỉnh gần đây vào thứ Hai.
• Đơn đặt hàng nhà máy của Đức đã giảm nhiều hơn dự kiến ​​vào tháng 8.

EUR/USD đã đảo ngược đà giảm nhiều ngày vào thứ Hai, cố gắng phục hồi từ mức thấp nhiều tuần gần đây gần 1,0950 trong một khởi đầu không rõ ràng cho tuần xung quanh Đô la Mỹ (USD).

Trong khi đó, đồng bạc xanh không thể mở rộng đợt tăng giá đang diễn ra xa hơn lên khu vực 102,70, mặc dù lợi suất trái phiếu Mỹ góp phần vào đợt phục hồi mạnh mẽ đang diễn ra và các mối lo ngại về địa chính trị ở Trung Đông leo thang hơn nữa.

Trong khi đó, điều đáng chú ý là môi trường rủi ro gần đây đã làm lu mờ sự lạc quan của các nhà đầu tư về các biện pháp kích thích gần đây của Trung Quốc nhằm thúc đẩy nền kinh tế hậu đại dịch.

Về mặt chính sách tiền tệ, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ nới lỏng hơn nữa trong những tháng tới vẫn còn, mặc dù khả năng cắt giảm lãi suất lớn khác tiếp tục giảm, đặc biệt là để ứng phó với báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến ​​của Mỹ vào tháng 9.

Gần đây, Thống đốc Fed Jerome Powell đã nhấn mạnh cách tiếp cận dựa trên dữ liệu, cho rằng tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai có thể chậm lại. Tuy nhiên, thị trường đang định giá khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại các cuộc họp vào tháng 11 và tháng 12.

Tiếp tục về Fed, Thống đốc Fed Minneapolis Neel Kashkari đã nhấn mạnh trong một sự kiện vào thứ Hai về khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ tại thời điểm ông loại trừ các dấu hiệu lạm phát tăng trở lại.

Bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã áp dụng lập trường thận trọng hơn tại cuộc họp gần đây trong bối cảnh lạm phát và áp lực kinh tế. Thống đốc ECB Christine Lagarde nhấn mạnh rằng trong khi lạm phát trong nước vẫn ở mức cao, các chính sách tiền tệ hạn chế đang bắt đầu nới lỏng, điều này có thể hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. ECB dự đoán lạm phát sẽ đạt mục tiêu 2% vào năm 2025.

Bình luận của Phó chủ tịch ECB Luis de Guindos vào tuần trước cho thấy tăng trưởng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể yếu hơn so với dự báo trước đó trong ngắn hạn. Tuy nhiên, ông bày tỏ sự lạc quan về sự phục hồi được thúc đẩy bởi thu nhập thực tế tăng và việc nới lỏng các chính sách hạn chế.

Ngoài ra, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Pháp François Villeroy de Galhau nói với một tờ báo Ý rằng tăng trưởng kinh tế yếu có thể làm tăng nguy cơ lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu 2% của ngân hàng, cho thấy có thể cần phải điều chỉnh lãi suất. Ông được cho là đã dự đoán những thay đổi tiếp theo đối với lãi suất tiền gửi trong năm tới và đề cập rằng ECB có kế hoạch quay trở lại mức lãi suất "trung lập" vào một thời điểm nào đó vào năm 2025.

Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát Khu vực đồng euro, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), đã giảm xuống dưới mục tiêu của ngân hàng vào tháng 9, đạt 1,8% trong mười hai tháng qua. Những con số này cho thấy ECB có thể cân nhắc giảm thêm lãi suất thay vì tạm dừng quá trình nới lỏng.

Nhìn về phía trước, việc Fed cắt giảm lãi suất thêm có thể thu hẹp khoảng cách chính sách giữa Fed và ECB, điều này có thể hỗ trợ cho cặp EUR/USD. Thị trường dự đoán ECB sẽ cắt giảm thêm hai lần lãi suất nữa và Fed sẽ nới lỏng khoảng 50 điểm cơ bản trước khi năm kết thúc. Tuy nhiên, hiệu suất tương đối mạnh hơn của nền kinh tế Mỹ có thể hạn chế bất kỳ sự suy yếu đáng kể nào của đồng đô la.

Theo lịch đồng euro, Đơn đặt hàng nhà máy của Đức đã giảm 5,8% vào tháng 8 so với tháng trước, làm gia tăng thêm những lo ngại dai dẳng xung quanh triển vọng kinh tế của nền kinh tế lớn nhất khối.

Ở một mặt trận khác, các nhà giao dịch phi thương mại (nhà đầu cơ) đã giảm vị thế mua ròng của họ trong Euro xuống mức đáy kể từ cuối tháng 8, trong khi những người chơi thương mại đã giảm vị thế bán ròng của họ xuống mức thấp nhất trong sáu tuần trong bối cảnh lãi suất mở giảm nhẹ.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn EUR/USD

Những đợt giảm tiếp theo có thể khuyến khích EUR/USD thách thức mức đáy của tháng 10 là 1,0950 (ngày 4 tháng 10) trước mức đáy trong tuần là 1,0881 (ngày 8 tháng 8).

Về mặt tích cực, mức kháng cự ban đầu là mức đỉnh năm 2024 là 1,1214 (ngày 25 tháng 9), tiếp theo là mức đỉnh năm 2023 là 1,1275 (ngày 18 tháng 7) và mức tròn 1,1300.

Trong khi đó, xu hướng tăng của cặp tiền tệ này được dự đoán sẽ tiếp tục miễn là nó vẫn ở trên đường SMA 200 ngày quan trọng là 1,0873.

Biểu đồ bốn giờ cho thấy xu hướng tiêu cực đang xấu đi. Mức kháng cự ban đầu là 1,1082 trước đường SMA 200 là 1,1099, tiếp theo là 1,1143 và 1,1214. Mặt khác, mức hỗ trợ ban đầu là 1,0950, tiếp theo là 1,0913 và cuối cùng là 1,0881. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống còn khoảng 31.