Dự báo giá EUR/USD: Có khả năng sẽ củng cố trước thềm công bố dữ liệu

• EUR/USD bật lên mức đỉnh trong tuần gần ngưỡng 1,1100.
• Việc nới lỏng hơn nữa thị trường lao động Hoa Kỳ đã gây tổn hại cho đồng đô la.
• Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang chờ công bố dữ liệu ADP và Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần.

EUR/USD đã phải đối mặt với áp lực tăng mới và tiến lên mức gần 1,1100 vào thứ Tư, được hỗ trợ bởi sự gia tăng trở lại của áp lực bán mạnh mẽ đối với đồng đô la Mỹ (USD) để ứng phó với kết quả ảm đạm trên thị trường lao động Hoa Kỳ.

Trên thực tế, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã chịu áp lực và dao động quanh mức đáy trong bốn ngày gần 101,20 sau khi dữ liệu Cơ hội việc làm của JOLT không đạt kỳ vọng vào tháng 7, cho thấy thị trường lao động tiếp tục nới lỏng và thổi bùng ngọn lửa về khả năng cắt giảm lãi suất lớn hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại cuộc họp vào ngày 18 tháng 9.

Về vấn đề này, các nhà đầu tư đang theo dõi cẩn thận các gợi ý về quy mô cắt giảm lãi suất dự kiến ​​của Fed trong tháng này, đặc biệt là sau khi Thống đốc Fed Jerome Powell gợi ý rằng có thể đã đến lúc điều chỉnh chính sách tiền tệ trong các bình luận của mình tại sự kiện Jackson Hole, đồng thời nói thêm rằng, trừ khi có các sự kiện bất ngờ, thị trường lao động khó có thể sớm làm tăng đáng kể áp lực lạm phát. Ông cũng nhấn mạnh rằng Fed không muốn thấy tình hình thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt.

Cũng kéo theo đồng bạc xanh, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic đã cảnh báo vào thứ Tư rằng nếu Fed giữ lãi suất quá cao trong thời gian quá dài, tình hình việc làm có thể bị ảnh hưởng đáng kể.

Theo quan điểm này, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) sắp tới của Hoa Kỳ sẽ đặc biệt quan trọng sau khi Fed chuyển từ tập trung vào việc chống lạm phát sang ngăn ngừa mất việc làm, vì dữ liệu việc làm có thể định hình mức độ cắt giảm lãi suất dự kiến ​​của Fed.

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, có khoảng 57% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, so với mức gần 70% chỉ vài ngày trước.

Ở bên kia đại dương, Biên bản mới nhất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tiết lộ rằng các nhà hoạch định chính sách không thấy lý do chính đáng để cắt giảm lãi suất vào tháng trước, mặc dù họ cảnh báo rằng điều này có thể được xem xét lại vào tháng 9 do những tác động liên tục của lãi suất cao đối với tăng trưởng kinh tế.

Tuy nhiên, các báo cáo gần đây cho thấy sự chia rẽ ngày càng tăng giữa các nhà hoạch định chính sách của ECB về triển vọng tăng trưởng, điều này có thể ảnh hưởng đến các cuộc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Một số lo ngại về khả năng suy thoái, trong khi những người khác tập trung vào áp lực lạm phát đang diễn ra.

Hơn nữa, thành viên Hội đồng quản trị Kazaks nhắc lại rằng lãi suất cần phải được hạ xuống và đề cập rằng cuộc tranh luận tập trung vào tốc độ và quy mô của các đợt cắt giảm. Thành viên Ban điều hành Cipollone cảnh báo rằng có nguy cơ thực sự là lập trường chính sách hiện tại sẽ trở nên quá hạn chế. Thành viên Hội đồng quản trị Stournaras nhận xét rằng ngay cả sau khi cắt giảm lãi suất, chính sách vẫn sẽ vẫn hạn chế. Trong khi đó, thành viên Hội đồng quản trị Simkus chỉ ra rằng có lý do chính đáng để cắt giảm lãi suất vào tháng 9 nhưng nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10 hoặc hơn 25 điểm cơ bản là khá khó xảy ra.

Tuy nhiên, dữ liệu CPI sơ bộ thấp hơn dự kiến ​​vào tháng 8 tại Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể thách thức cách tiếp cận thận trọng của một số quan chức, có thể mở ra cánh cửa để ngân hàng trung ương xem xét cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa tại cuộc họp vào ngày 12 tháng 9.

Tóm lại, nếu Fed quyết định cắt giảm lãi suất thêm hoặc nhiều hơn, khoảng cách chính sách giữa Fed và ECB có thể thu hẹp trong trung và dài hạn, có khả năng mang lại lợi ích cho cặp EUR/USD. Điều này đặc biệt có khả năng xảy ra khi thị trường kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay.

Tuy nhiên, về lâu dài, nền kinh tế Hoa Kỳ được dự đoán sẽ vượt trội hơn châu Âu, điều này có thể hạn chế bất kỳ sự suy yếu kéo dài nào của đồng đô la.

Cuối cùng, các nhà đầu cơ (các nhà giao dịch phi thương mại) đã tăng vị thế mua ròng của họ đối với đồng euro (EUR) lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 1, trong khi các nhà đầu tư thương mại (như quỹ đầu cơ) đã tăng các vị thế bán ròng của họ lên mức cao nhất trong nhiều tháng, do sự gia tăng đáng kể trong hợp đồng mở.

Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn của EUR/USD

Khi tiếp tục tăng, EUR/USD dự kiến ​​sẽ thách thức mức đỉnh năm 2024 là 1,1201 (ngày 26 tháng 8), tiếp theo là mức đỉnh năm 2023 tại 1,1275 (ngày 18 tháng 7) và mức tròn là 1,1300.

Mục tiêu giảm tiếp theo của cặp tiền tệ này là đường SMA 55 ngày sơ bộ ở mức 1,0910, cao hơn mức đáy trong tuần là 1,0881 (ngày 8 tháng 8) và đường SMA 200 ngày quan trọng là 1,08554. Tiếp theo là mức đáy trong tuần là 1,0777 (ngày 1 tháng 8), tiếp theo là mức đáy trong tháng 6 là 1,0666 (ngày 26 tháng 6) và mức đáy tháng 5 là 1,0649 (ngày 1 tháng 5).

Trong khi đó, xu hướng tăng của cặp tiền tệ này dự kiến ​​sẽ tiếp tục miễn là nó nằm trên đường SMA 200 ngày quan trọng.

Biểu đồ bốn giờ cho thấy sự trở lại của tâm lý tích cực. Mức kháng cự ban đầu là 1,1095, trước đường SMA 55 ở mức 1,1106 và sau đó là 1,1139. Thay vào đó, có mức hỗ trợ ngay lập tức tại 1,1026, trước đường SMA 200 tại 1,0978 và sau đó là 1,0949. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) tăng lên khoảng 51.