Dự báo giá EUR/USD: Mục tiêu trước mắt xuất hiện ở mức 1,0900

• EUR/USD tiếp tục mở rộng đà tăng và tiến gần đến mức 1,0900.
• Đồng đô la Mỹ duy trì hành động giá ở mức thấp trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ thấp hơn.
• Lạm phát trong khối đồng euro rộng lớn vẫn ở mức ổn định vào tháng 10.

EUR/USD đã mở rộng đà phục hồi hàng tuần vào thứ năm, đánh dấu mức tăng hàng ngày thứ tư liên tiếp và thách thức Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày quan trọng quanh mức 1,0870, cách xa ngưỡng quan trọng 1,0900.

Trong khi đó, đà tăng của đồng đô la Mỹ (USD) đã mất thêm động lực, dẫn đến đợt giảm hàng ngày thứ tư của Chỉ số đô la Mỹ (DXY), tại một thời điểm nào đó đã quay trở lại khu vực dưới mức 104,00.

Đợt tăng giá này của EUR/USD trùng với sự suy yếu thêm của lợi suất trái phiếu Mỹ trên toàn phổ, phù hợp với mức giảm khiêm tốn của lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm ngay sau khi đạt mức cao mới khoảng 2,45%.

Trong khi đó, kỳ vọng đang tăng lên về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng tới, một quan điểm được củng cố thêm bởi dữ liệu PCE không mấy khả quan vào tháng 9 và các số liệu vững chắc từ thị trường lao động Mỹ cho đến nay, tất cả đều diễn ra trước Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) quan trọng vào thứ sáu.

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, gần như có đầy đủ giá cho việc cắt giảm một phần tư điểm tại cuộc họp sắp tới vào ngày 7 tháng 11.

Tại Châu Âu, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) gần đây đã thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 10, giảm Lãi suất tiền gửi xuống còn 3,25%, phù hợp với kỳ vọng. Các quan chức ECB vẫn duy trì lập trường thận trọng về các quyết định tiếp theo về lãi suất, nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu kinh tế sắp tới.

Trong nội bộ ECB, ý kiến ​​về việc cắt giảm lãi suất tiếp theo rất khác nhau. Trước đó vào thứ năm, Thống đốc ECB Christine Lagarde đã nhắc lại với một tờ báo Pháp rằng ngân hàng này kỳ vọng lạm phát khu vực đồng euro sẽ đạt mục tiêu 2% một cách bền vững vào năm 2025. Trong khi đó, thành viên Hội đồng quản trị Fabio Panetta đã cảnh báo rằng ECB nên tránh giảm lãi suất quá thận trọng vì điều này có thể khiến lạm phát giảm quá mức. Tại một hội nghị ngân hàng ở Rome, Panetta nói thêm rằng các điều kiện tiền tệ trong khu vực đồng euro vẫn còn hạn chế và cho rằng có thể cần phải nới lỏng thêm.

Ở phía bên kia đường, thành viên hội đồng quản trị ECB Isabel Schnabel ủng hộ cách tiếp cận dần dần đối với chính sách tiền tệ, phản đối việc cắt giảm lãi suất mạnh. Bà lập luận rằng lạm phát khó có thể giảm xuống dưới mục tiêu 2% của ECB, biện minh cho cách tiếp cận thận trọng đối với việc điều chỉnh lãi suất. Quan điểm này trái ngược với một số nhà hoạch định chính sách từ các quốc gia phía nam khu vực đồng euro, những người lo ngại rằng lạm phát có thể giảm xuống quá thấp, có thể cần phải cắt giảm xuống dưới mức lãi suất trung lập.

Khi cả Fed và ECB đánh giá các động thái tiếp theo của mình, quỹ đạo của EUR/USD có thể sẽ được định hình bởi các điều kiện kinh tế rộng hơn. Với nền kinh tế Mỹ hiện đang hoạt động tốt hơn khu vực đồng euro, USD có thể vẫn giữ được sức mạnh trong ngắn hạn đến trung hạn. Hơn nữa, chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới có thể thúc đẩy thêm cho Đồng bạc xanh.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn EUR/USD

Những mức tăng thêm có thể đưa EUR/USD lên mức đỉnh trong tuần là 1,0887 (ngày 31 tháng 10), trước các SMA sơ bộ 100 ngày và 55 ngày lần lượt là 1,0935 và 1,1019. Đỉnh năm 2024 là 1,1214 (ngày 25 tháng 9) trước đỉnh năm 2023 là 1,1275 (ngày 18 tháng 7).

Về mặt tiêu cực, rào cản ban đầu xuất hiện ở mức đáy của tháng 10 là 1,0760 (ngày 23 tháng 10), trước mức tròn là 1,0700 và mức đáy của tháng 6 là 1,0666 (ngày 26 tháng 6).

Trong khi đó, nếu EUR/USD vượt qua đường SMA 200 ngày theo cách bền vững, triển vọng của cặp tiền tệ này sẽ chuyển sang tích cực.

Biểu đồ bốn giờ cho thấy sự tiếp tục của đợt phục hồi. Ngược lại, mức hỗ trợ ban đầu là 1,0760, tiếp theo là 1,0666. Về mặt tích cực, rào cản đầu tiên là 1,0887, tiếp theo là 1,0954 và 1,0996. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) tăng lên khoảng 60.